Bloomberg — Las acciones se desplomaban en EE.UU. en medio de una intensa volatilidad después de que los datos mostraran que la inflación de EE.UU. seguirá siendo alta durante bastante tiempo, un reto para la tarea de la Reserva Federal de controlar las presiones de los precios sin provocar una recesión.
Las declaraciones del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, tampoco ayudaron al sentimiento, ya que el funcionario dijo que está abierto a “mover más” las tasas si la inflación persiste en niveles elevados. El S&P 500 se dirigió a su nivel más bajo desde marzo de 2021. El Nasdaq 100, de gran peso tecnológico, se desplomó en medio de la caída de gigantes como Tesla Inc. y Apple Inc. Las pequeñas capitalizaciones se hundieron después de un repunte que se acercó al 2% al principio del día. Los rendimientos del Tesoro a dos años -más sensibles a las decisiones políticas inminentes- subieron, mientras que los tipos a 10 años cayeron.
Mientras que las medidas anuales de los precios al consumo se enfriaron ligeramente con respecto a marzo -señalando un pico que los economistas esperaban-, los detalles de un informe del miércoles pintaron un panorama más preocupante, ya que las cifras mensuales avanzaron más de lo previsto. Los costes de los servicios se aceleraron, mientras que la inflación de la mayoría de los bienes se mantuvo obstinadamente alta, subrayando la persistencia y la amplitud de las presiones sobre los precios.
La Fed subió las tasas de interés en medio punto la semana pasada, lo que supuso la mayor subida desde el año 2000, y su presidente, Jerome Powell, dijo que había movimientos similares sobre la mesa para las dos próximas reuniones. Los funcionarios también anunciaron que comenzarían a reducir su balance de 9 billones de dólares a partir del 1 de junio a un ritmo que se intensificará rápidamente hasta los 95.000 millones de dólares al mes.
El índice núcleo de precios al consumo, que excluye los alimentos y la energía, aumentó un 0,6% respecto al mes anterior y un 6,2% respecto a abril de 2021. El IPC más amplio subió un 0,3% respecto al mes anterior y un 8,3% en términos anuales, lo que sigue siendo una de las lecturas más altas en décadas. Se preveía que el IPC núcleo aumentara un 0,4% respecto al mes anterior, mientras que el indicador principal subía un 0,2%, según la mediana de las estimaciones de una encuesta de Bloomberg entre economistas.
Según el estratega de Morgan Stanley (MS), Michael Wilson, la caída de las acciones aún no ha terminado, y ve posibilidades de que la renta variable siga corrigiendo en medio de la creciente preocupación por la ralentización del crecimiento.
“Seguimos creyendo que el mercado de renta variable estadounidense no tiene en cuenta la ralentización del crecimiento desde los niveles actuales”, dijo Wilson en una nota. “Esperamos que la volatilidad de la renta variable siga siendo elevada durante los próximos 12 meses”. Recomienda un posicionamiento defensivo con una sobreponderación en acciones de salud, servicios públicos e inmobiliarias.
Comentarios:
“Un entorno inflacionario moderado en la segunda mitad del año significa que habrá menos presión para que la Reserva Federal combata las presiones inflacionistas con políticas monetarias agresivas, lo que deja abierta la posibilidad de un aterrizaje suave de la economía en contraposición al crash and burn que los mercados han estado incorporando a los precios últimamente”, dijo Peter Essele, jefe de gestión de carteras de Commonwealth Financial Network.
“La cifra de inflación de esta mañana respalda nuestra opinión de que marzo fue el punto álgido”, dijo Cliff Hodge, director de inversiones de Cornerstone Wealth. “Los temores de recesión son exagerados. El consumidor sigue siendo fuerte y sigue gastando. Esta lectura no cambia el rumbo de la política de la Reserva Federal, pero amplía la ventana para una mayor volatilidad del mercado en el futuro, ya que la claridad sobre la inflación sigue siendo esquiva.”
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
- El S&P 500 subía un 0,4 % a las 12:21 p. m., hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 caía un 0,6%
- El Promedio Industrial Dow Jones subía 0.6%
- El índice MSCI World ganaba un 0,6%
