Guatemala — El especialista Iván Higueros, director de Estrategia e Inversión y Fundador de Zona Trading, empresa que tiene como objetivo formar traders e inversionistas para que puedan invertir con éxito en los mercados bursátiles de una manera profesional, compartió con Bloomberg Línea un análisis tomando en cuenta que la FED se inclinará por una política monetaria más restrictiva durante los próximos años.
Es la primera vez en 22 años que el banco central sube tanto las tasas. Se trata, también, de una de las medidas agresivas que se anticipa implemente la FED para calmar la economía en medio de la alta inflación.
El 4 de mayo fue la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), en la cual decidieron subir las tasas en 50 puntos básicos.
Sin embargo, la inflación ha seguido aumentando desde entonces hasta alcanzar un nuevo máximo en cuatro décadas.
Diversificación estratégica
Higueros explicó a Bloomberg Línea que todo depende del ciclo de negocios y la política monetaria internacional.
Luego de la pandemia, la Reserva federal incrementó el Balance y tuvo una política de tasas bajas, lo cual benefició los mercados de renta variable y activos de alto riesgo.
En un mercado donde lidera una abundancia de liquidez por parte de la FED, brinda una idea de que los mercados de renta variable o la bolsa de valores americana será una opción adecuada porque imprimieron liquidez, ésta se dirige a las empresas, y sube el mercado.
Por otro lado, la política monetaria restrictiva es la consecuencia o antídoto para el incremento de la inflación.
Las presiones inflacionarias como resultado de la abundancia de liquidez y los factores coyunturales del cuello de la cadena de suministros y el conflicto geopolítico obligan a la FED a subir las tasas, y generará mucha volatilidad.
Por lo anterior, durante el 2022 se proyecta que los mercados de renta variable vayan a tener mucha fluctuación y vaivenes para descontar la subida de tasas, y ahí es donde la renta fija cobra interés de los inversionistas, porque incentivan más al ahorro que al consumo. Sin embargo, a la renta fija todavía le falta varias subidas de tasas para tener rendimientos atractivos
Si suben las tasas, las personas destinarán el dinero a los bancos porque les pagarán más y se traduce a la renta fija como son los bonos corporativos, soberanos, entre otros.
También, hay commodities que han tenido alzas como el oro y plata, por lo tanto, generan mucha reserva de valor y resguardo debido a la incertidumbre.
“Si lo hablamos en el largo plazo la mejor forma de invertir es utilizar una diversificación estratégica donde podamos ponderar más en renta variable cuando el mercado tiene un crecimiento del PIB bastante acelerado o estable, pero, cuando el mercado se vuelve restrictivo poder desbalancear el portafolio y destinar en bonos corporativos y notas estructuradas con riesgo balanceado”, refirió Higueros.
Es así como el “mix” entre ambos es estratégico para reducir la correlación de las inversiones y se puede ponderar más con base a la visión que se tenga de la economía a mediano y largo plazo.
Cada vez hay más personas que se interesan en la inversión por la democratización que se ha dado en el mercado de valores, ha eliminado los costos de transacción en la bolsa americana y no se paga ninguna comisión, es decir, da entrada a inversionistas a nivel internacional aunado a la política monetaria expansiva con los cheques de estímulos y hacia Guatemala traducido a remesas se ha generado un mayor desarrollo en la inversión minorista.
Tipos de inversionistas
Hay dos tipos de inversionistas; el natural y el corporativo que está tratando de proteger patrimonio ante las bajas tasas que se experimentaban.
La inversión institucional corporativa siempre está ahí, y ahora se están protegiendo de la inflación, están comprando bienes inmuebles, sectores defensivos que tienen cierta elasticidad para protegerse del conflicto geopolítico y el tema de la política monetaria.
“El dinero no se esfuma solo se transfiere a materias primas como el oro; y hay inversiones para hacerle frente a la inflación”, expresó Higueros.
Por lo anterior, hay que ser más astutos con los inversionistas minoristas porque están expuestos y el mercado cripto, que se ha beneficiado por la oferta monetaria que hizo Estados Unidos, un ambiente de tasas bajas que generó apalancamiento en las inversiones especulativas.
El mercado cripto está apalancado y hay que diversificar, somos partidarios de tener una cartera amplia como S&P 500 y bono corporativo, qué tanta cantidad de dinero está dispuesto a arriesgar en un ambiente en que las tasas de interés pueden crear un efecto perjudicial en un portafolio.
No es que haya que salirse del mundo cripto, hay que ser más conservadores y saber de los riesgos, mercados que se han creado como los NFTS porque crean soluciones a los problemas enfocados a los artistas intelectuales o empresas, pero como método de inversión son vulnerables todavía ante la Política Monetaria que se vive en el presente año.
La diversificación estratégica es para resguardar el capital y al mismo tiempo no dejarlo todo en el banco porque no se aprovecha el interés compuesto.
“Lo que hacemos es dar un enfoque completo sobre como invertir en los mercados. No es solamente de presionar botones y con un solo clic podemos comprar y vender, es posible, pero tenemos que tener estrategia”, enfatizó Higueros.
Tomar mejores decisiones financieras
Según Higueros, de nada sirve predecir para donde van los mercados, porque no aporta, y se crea un sesgo. Lo más importante es pensar como un gestor de fondos de inversión, un inversionista que analiza, incluye el manejo del dinero y la gestión de riesgo.
También, es posible que los resultados no sean siempre positivos y si son negativos, hay que estar dispuestos a enfrentarlos.
La psicología es importante para la toma de decisiones financieras y pone ahora en un plano de estar alineados con los mercados y estar conectados para alguien que maneja fondos.
Estas son las claves más importantes que los inversionistas deben tomar en cuenta en el contexto actual:
- Conocer los diferentes tipos de mercado y profundizar en la bolsa de Nueva York, porque hay muchas oportunidades, pero deben saber descubrirse y en Zona Trading pueden capacitarlos para lograrlo.
- Entender los ecosistemas de una bolsa, cuál es el rol de un corredor de bolsa y de un creador de liquidez, de los emisores, porqué están en esos mercados, y el rol de los inversionistas versus los institucionales.
- Analizar la estrategia, ver qué compañías tienen buenas características de flujo de caja y ventas, y cuáles están infravaloradas o pueden llegar a representar mejor valor en un futuro.
En el corto plazo la visión técnica es importante para ver el tiempo y ciclo de los mercados, cuál es el panorama desde el punto de vista chartista, puntualizó Higueros.
