Barcelona, España — Comienza una nueva semana, pero el mal humor en los mercados se mantiene. Tanto los futuros de los índices estadounidenses como las bolsas europeas retrocedían con fuerza esta mañana, continuando la tendencia de las últimas sesiones (con cinco descensos sucesivos en las bolsas estadounidenses) e indicando que las bolsas estadounidenses podrían entrar en un mercado bajista (bear market).
Los inversores corren a la seguridad del dólar estadounidense, ya que la agresiva política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y las restricciones a la movilidad en China amenazan el crecimiento económico. La moneda subía al nivel más alto en dos años y se apreciaba frente a la mayoría de sus pares. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 caían al menos un 2% cada uno. En Europa, las bolsas también operaban en rojo, con el Stoxx 600 superando el 2% de baja.
El petróleo se desplomaba alrededor de un 2,5%, reflejando la preocupación por la menor demanda en Asia y el deseo del G7 de prohibir el petróleo ruso. Los bonos del Tesoro perdían valor en la mayoría de los países, con las primas en niveles muy altos: el tipo del bono estadounidense a cinco años alcanzó esta mañana su nivel más alto desde 2008.
El bitcoin retrocedía más de un 4% hasta su nivel más bajo desde julio de 2021.
Estos son los principales vectores de la semana para los mercados financieros:
💸 Inflación. ¿Cerca de tocar el techo? En cuanto a los indicadores, el más esperado para esta semana es el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que se publicará el miércoles. La expectativa es que los precios apunten a un aumento del 8% en abril, en comparación con el año anterior, según la proyección de los economistas de Bloomberg. Si se confirma esta cifra, el aumento del 8,5% en marzo representaría el máximo del ciclo actual.
💃 ¿La política monetaria baila al mismo ritmo? Si la inflación está realmente cerca de alcanzar su punto máximo, una teoría compartida por los economistas también para las economías europeas, ¿estarán los bancos centrales dispuestos a enfriar el impulso de las subidas de las tasas de interés para controlar la inflación? Los últimos datos sobre el empleo en EE.UU. muestran un mercado calentado, lo que daría a la Fed un margen de maniobra para una política monetaria más agresiva. En busca de respuestas, los inversores operarán a merced de los indicadores y de los discursos de los miembros de las autoridades monetarias.
🔴 Riesgos para las economías. También están en el radar los impactos de los bloqueos en China y la guerra entre Rusia y Ucrania. El presidente Vladimir Putin interviene en el desfile del Día de la Victoria y puede indicar sus próximos pasos para la invasión de Rusia a Ucrania. Los países más industrializados del G7 se han comprometido a prohibir las importaciones de petróleo ruso. La Unión Europea está trabajando en un plan similar, pero Hungría sigue siendo un obstáculo. El bloque continuará las conversaciones para ampliar las sanciones.
🤨 La confianza se tambalea. Para la semana, el mercado está a la espera de una serie de indicadores que darán una muestra de las expectativas y la confianza de los consumidores. En la Eurozona, por ejemplo, esta mañana se informó de que el indicador Sentix de mayo cayó a -22,6, frente a las expectativas de -21,6 y mucho peor que el -18,0 de la medición anterior. El dato es el peor desde junio de 2020.
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🟢 Las bolsas el viernes: Dow Jones (-0,30%), S&P 500 (-0,57%), Nasdaq Composite (-1,40%), Stoxx 600 (-1,91%)
Las bolsas de Estados Unidos extendieron el desplome del jueves, mientras los inversores sopesaban los efectos de una política monetaria más restrictiva y el riesgo de una desaceleración económica. El S&P 500 cayó a su nivel más bajo en aproximadamente un año y registró su quinta caída semanal consecutiva, la racha perdedora más larga desde junio de 2011. Los inversores también estuvieron atentos al informe de empleo - las nóminas no agrícolas aumentaron en abril en 428.000 personas y la tasa de desempleo se mantuvo en el 3,6%.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivo: Hong Kong, Rusia (discurso de Vladimir Putin), Ucrania
• EE.UU.: Índice de Tendencias del Empleo/Abr; Ventas Mayoristas/Mar; Encuesta sobre préstamos de la Fed
• Europa: Zona Euro (Confianza de los Inversores - Sentix/May); Francia (Balanza Comercial/Mar; Transacciones por Cuenta Corriente); Reino Unido (Ventas al por Menor - BRC/Abr)
• Asia: Japón (Gastos Internos/Mar); China (Balanza Comercial/Abr)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus); México (IPC/Abr)
• Bancos centrales: Actas de la reunión de Política Monetaria del Banco de Japón (BoJ). Discursos de Raphal Bostic (FOMC/Fed) e Michael Saunders (BoE)
• Los balances del día: Duke Energy, Microchip, BioNTech, Westpac Banking, Infineon, Exelon, Tyson Foods, Itaú Unibanco, Tran Gas del Sur, BTG Pactual, Cemargos, Cementos Argos, Naturgy, Assaí, Metalúrgica Gerdau
📌 Y para mañana:
• EE.UU.: Optimismo de las Pequeñas Empresas NFIB/Apr; Índice Redbook; Índice de Optimismo Económico IBD/TIPP; Perspectivas Energéticas a Corto Plazo - EIA; Inventarios semanales de Petróleo API
• Europa: Zona Euro (ZEW Expectativas Económicas/May); Alemania (ZEW Expectativas Económicas/May); Italia (Producción Industrial/Mar); Portugal (Balanza Comercial/Mar) • Asia: Japón (Reservas Internacionales/Abr); China (IPC e IPP/Abr)
• América Latina: Brasil (Actas del Copom/BCB; Ventas al por Menor/Mar; Préstamos bancarios)
• Bancos centrales: Discursos de John Williams, Raphael Bostic y Loretta Mester (FOMC/Fed); Joachim Nagel (presidente del Bundesbank); Luis de Guindos (BCE)
• Los balances del día: Sony, Nintendo, Suncor, Bayer, Occidental Petroleum, Roblox, Peloton, Warner, Telefónica Brasil
-- Con informaciones de Bloomberg
