Bloomberg Línea — Para muchos, el boliviano Marcelo Claure (51), ex COO de SoftBank, es una especie de Rey Midas que creó un enorme valor para las empresas invertidas por el fondo de Masayoshi Son. Al fin y al cabo, fue el responsable de poner en orden las inversiones del conglomerado japonés como Sprint y WeWork (WE). Claure se incorporó al grupo en 2014, cuando SoftBank compró su empresa Brightstar. Desde Tokio, se trasladó a Miami para iniciar la presencia de SoftBank en América Latina, y luego a Nueva York para trabajar en la reestructuración de WeWork.
En una entrevista exclusiva con Bloomberg Línea, Claure detalla los primeros pasos que dará como emprendedor renacido, ahora desde su propia iniciativa, el Claure Group, y profundiza en lo que separa a fundadores como Adam Neumann (WeWork), y Larry Page (Google) en términos de escala y ejecución de sus empresas.
Según Claure, que asumió el timón de WeWork como su presidente después de que Neumann fuera destituido como CEO en 2019, SoftBank fue capaz de “arreglar la compañía durante la pandemia y prepararla para (su) salida a bolsa”. WeWork, que llegó a tener un valor de US$47.000 millones, tuvo su OPI a través de una SPAC en 2021 con una valoración de US$9.000 millones. Hoy, la compañía tiene una capitalización de mercado de US$4,76 mil millones. “Ahora la empresa está en camino de ofrecer rentabilidad en los próximos trimestres”, dijo Claure.
Claure, que dejó SoftBank a finales de enero por desacuerdos con Son sobre su compensación, dice que mantendrá su relación con el fondo en privado y que prefiere centrarse en sus próximos pasos invirtiendo con oficina familiar, el multimillonario Grupo Claure, que anunciará nuevas inversiones en breve.
Nos gusta respaldar a fundadores excepcionales que construyen grandes empresas en todos los sectores de la economía, por lo que buscamos grandes fundadores con grandes empresas a las que podamos no sólo aportar más capital, sino aportar mi experiencia de lo que he aprendido estos años
Vea la entrevista con Marcelo Claure a continuación, la cual fue editada para su claridad:
La vida después de SoftBank
Bloomberg Línea: ¿Cómo ha sido su transición como capitalista de riesgo independiente?
Claure: La transición va muy bien. Es muy agradable tener tiempo para mí y mi familia después de probablemente 30 años de trabajo para poder dedicar mi tiempo a las cosas que me gusta hacer, que es básicamente ayudar a emprendedores en el mundo con todo lo que he aprendido estos últimos 30 años. Así que ha estado muy bien.
Bloomberg Línea: ¿Cómo es su vida después de SoftBank y su relación con Masayoshi Son?
Claure: Mi relación con Masa y SoftBank es muy buena por supuesto. Creo que llegó el momento de irme después de haber hecho todo lo que tenía que hacer dentro de SoftBank. Fueron años fascinantes que empezaron en 2014 cuando SoftBank compró mi empresa Brightstar y luego me llevó a transformar Sprint. Posteriormente me llevó a Tokio para ser COO de Softbank, a Miami para iniciar la presencia de SoftBank en América Latina, y luego de vuelta a Nueva York para ayudar a transformar WeWork. Así que, coincidí en que todo lo que tenía que hacer en SoftBank había terminado y quería volver a ser un emprendedor. Así que todo está yendo bien, va según lo planeado.
No es fácil crear grandes empresas, se contrata a más gente de la que se necesita, así que los buenos emprendedores a veces se aprietan el cinturón, y cuando vuelven a crecer contratan a nuevas personas, no hay ningún secreto. Son pocas las empresas que no tienen que pasar por estas fases
Bloomberg Línea: ¿Cómo fue la absorción de WeWork para usted??
Claure: Fue genial, fue otra experiencia increíble de tomar la cabeza de una empresa increíble que fue fundada por un gran visionario que necesitaba un poco de ayuda en la ejecución.
Fuimos capaces de arreglar la empresa durante la pandemia en tiempos bastante difíciles y prepararla para hacer una OPI, que era un sueño que siempre tuvimos. Ahora la empresa está en camino de ofrecer rentabilidad en los próximos trimestres. Fue increíble tener la oportunidad de llevar una empresa increíble con empleados increíbles con la dirección necesaria en el área de ejecución.
Bloomberg Línea: Algunos VCs dicen que se centran más en el fundador que en el negocio, que el fundador es lo más importante en una startup. ¿Qué opina de fundadores como Adam Neumann?
Claure: Hay diferentes tipos de fundadores. Creo que Adam Neumann tenía una gran visión para el negocio. A escala, tuvo problemas de ejecución que le impidieron cumplir las expectativas. Por eso creo que las empresas tienen diferentes etapas en su vida. Por ejemplo, creo que la idea, el sueño que trajo Adam Neumann y creo que (en cuanto a la ejecución) las empresas pasan por diferentes ciclos y necesitan diferentes tipos de personas.
Creo que el mejor caso de estudio es el de Larry Page, que fundó Google. A medida que la empresa crecía, tuvo la visión de incorporar a profesionales de la gestión, que dieron un giro a Google desde diferentes dimensiones; así que creo que hay diferentes fundadores. Algunos fundadores pueden llevar a cabo todo el proceso, desde el desarrollo de una idea hasta la puesta en marcha de la empresa y su ampliación, y otros fundadores se dan cuenta de que su fuerza no está en la ampliación de la empresa y la gestión de una gran organización, por lo que traen un management diferente. Depende del fundador, depende de las circunstancias y depende del sector. No todas las empresas son iguales.
En los mercados latinoamericanos donde el usuario no tiene mucha confianza en sus gobiernos o bancos locales, creo que hay una mayor oportunidad para que cripto, para que Blockchain, sea un modelo más disruptivo en América Latina que en otros mercados
Claure Group
Bloomberg Línea: ¿Cómo define al Grupo Claure y cual es su situación?
Claure: Se trata básicamente de mi Family Office, un Family Office multimillonario que está invirtiendo en empresas. No estoy autorizado a crear mi propio fondo, por el momento, no tengo ningún acuerdo de competencia para crear mi propio fondo; sin embargo, estoy autorizado a invertir desde mi propia Family Office, y en las próximas semanas verá que estamos invirtiendo varios cientos de millones de dólares. En las próximas semanas, empezaremos a anunciar las primeras inversiones.
Bloomberg Línea: ¿No puede tener su propio fondo debido a motivos de SoftBank?
Claure: No hay problemas, es parte de mi acuerdo de separación. Durante un cierto periodo de tiempo no se me permite obtener capital de terceros e invertir. Pero se me permite invertir directamente desde mi Family Office y eso es lo que he estado haciendo.
Bloomberg Línea: Y estas inversiones del Claure Group, ¿se centran en startups de América Latina?
Claure: Se basan en todo. Invertimos en bienes raíces, tecnología, en juegos, vamos a invertir en cripto, público, privado, y capital semilla, es una combinación de todo. Lo que no se me permite hacer es (…) levantar un fondo específico, pero lo que sí se me permite hacer es básicamente invertir en fondos. Así que me verás ayudar a los empresarios invirtiendo en fondos, y puedo invertir directamente en empresas. Sólo que no se me permite levantar mi propio fondo.
Bloomberg Línea: ¿Cuál es el tipo de startup en la que el Claure Group quiere invertir? ¿Se centra más en la empresa, en el sector o en el fundador?
Claure: Es lo mismo. Nos gusta respaldar a los fundadores excepcionales que construyen grandes empresas, más o menos en todos los sectores de la economía, por lo que estamos buscando grandes fundadores con grandes empresas a las que no sólo podemos aportar más capital, sino también mi experiencia de lo que he aprendido estos años.
Creo que las nuevas tecnologías y tendencias son más importantes que los gobiernos, el dinero y la inflación porque cambian nuestra forma de vivir. La tecnología mejora nuestra forma de vivir. Por supuesto, es un poco más difícil cuando los gobiernos no están a favor de la inversión extranjera, pero nadie, ningún gobierno, tiene la fuerza para detener el mundo tecnológico que hace que la gente viva mejor
LatAm: vientos de cambio a favor
Bloomberg Línea: ¿Cómo ve el escenario para el capital de riesgo en América Latina ahora con la escasa liquidez debido a las cuestiones macroeconómicas?
Claure: Soy muy optimista con respecto a América Latina. Creo que América Latina tendrá grandes años por delante. Tenemos muchos vientos a favor, como el precio de las materias primas. Las materias primas desempeñarán un papel clave en el futuro, especialmente por la situación geopolítica, pero también porque la revolución de lo eléctrico puede influir.
Sabemos que controlamos la mayor parte del litio. El 60% del litio actual se encuentra en el triángulo del litio, en Chile, Argentina y Bolivia. Y México tiene una gran oferta de materias primas, por lo que va a haber una gran afluencia de capital hacia las materias primas.
Asimismo, la situación geopolítica ha obligado a muchas empresas a replantearse su cadena de suministro. Estamos pasando de la globalización a la regionalización, lo que significa que los mercados occidentales, como el de EE.UU., quieren tener cadenas de suministro que tal vez no sean tan eficientes, pero sí con menos riesgo, y creo que en ese caso México jugará un papel clave en el traslado de la fabricación a México para servir a la cadena de suministro en las economías occidentales.
En tercer lugar, América Latina está llegando tarde a la disrupción tecnológica y a la innovación. Por lo tanto, aunque hayamos tenido unos últimos tres años fantásticos, venimos de atrás, así que hay mucha inversión e innovación, hay mucha disrupción para los emprendedores en América Latina. Así que soy muy optimista sobre América Latina en su conjunto.
Obviamente, estamos en tiempos difíciles si se observa la triple tormenta de crisis financieras que podrían llevar a la recesión. Tenemos la guerra en Ucrania, y luego tenemos una pandemia que parece no desaparecer nunca. Cuando pensamos que por fin va a desaparecer, entonces tenemos a China paralizada. Así que veo dos mundos diferentes, buenos para América Latina, con fuertes vientos en contra en el lado macro.
Creo que el mundo del capital de riesgo se ajustará, nada cambiará, y habrá flujo de capital, pero creo que las valoraciones se ajustarán. Creo que el mercado no pagará por el crecimiento. El mercado pagará por el crecimiento rentable, que es algo que con el capital de riesgo va a ocurrir en muchos casos debido a que el costo del capital es muy bajo. Había mucha más tolerancia para que la rentabilidad llegara en una etapa posterior. Creo que ahora las empresas se ven obligadas a mostrar un camino claro hacia la rentabilidad. No significa que las empresas tengan que ser rentables, pero tiene que haber una hoja de ruta de un año para la rentabilidad y también las empresas se van a beneficiar de ella.
Es un ciclo más, por lo que tenemos que ser inteligentes para superar este nuevo ciclo económico que se avecina.
Bloomberg Línea: ¿La parte más fuerte de América Latina en este ciclo serían las materias primas y no la tecnología?
Claure: No. La infraestructura física de América Latina no es muy buena. Por lo tanto, la tecnología tiene una mayor disrupción. Lo bueno del resurgimiento de las materias primas es que significa más flujos hacia América Latina, lo que significa inversión en modelos disruptivos. No creo que las cosas vayan a cambiar. Las grandes empresas se van a financiar. Creo que las empresas que no son fuertes van a tener mayores problemas, las empresas que no tienen un camino claro de rentabilidad, pero estamos saliendo en un momento tan increíble, casi todo lo que conocemos va a sufrir una disrupción en los próximos años, y la forma en que hacemos todo va a ser diferente en cinco años.
Nunca hubo una época en la que hubiera tanta innovación y disrupción en la historia, estamos en medio de una revolución en la que las compañías tecnológicas son básicamente disruptoras, estamos en medio de la revolución Blockchain. Tenemos Blockchain, criptomonedas y otros factores que alteran los sistemas financieros y, al mismo tiempo, tenemos la revolución de los vehículos eléctricos, donde vamos a ver cómo la mayoría de los coches cambian de coches de combustión a coches eléctricos en los próximos 10 o 15 años. Y ni siquiera hemos hablado del potencial de lo que va a ocurrir en el espacio.
Hay tanta innovación y disrupción en el mundo que va a continuar. No se puede parar, ninguna crisis financiera puede parar eso. Lo único que va a cambiar es que va a ser más difícil para las empresas que no tienen un camino claro hacia la rentabilidad para recaudar a las mismas valoraciones que en el pasado. Esa es la única diferencia.
Bloomberg Línea: ¿Cómo ve el cripto en América Latina?
Claure: En cuanto a las criptomonedas en América Latina, creo firmemente que el mundo de Blockchain será un modelo disruptivo en el terreno de América Latina y el mundo. Pero América Latina está entre Blockchain, cripto, bitcoin, diferentes tokens y diferentes monedas, y diferentes infraestructuras. En los mercados latinoamericanos donde el usuario no tiene mucha confianza en sus gobiernos o bancos locales, creo que hay una mayor oportunidad para que el cripto, para que Blockchain, sea un modelo más disruptivo en América Latina que en otros mercados. Por eso hemos visto que grandes empresas como Bitso, Ripio, e intercambios se han fortalecido. Creo que el futuro de las criptomonedas y Blockchain en América Latina es prometedor, al igual que en otros lugares del mundo.
Bloomberg Línea: ¿Cómo ve esta tendencia en América Latina con algunos nuevos gobiernos, la llamada ola rosa, más orientada a la izquierda, y que podría afectar de alguna manera al flujo de inversiones, especialmente en nuevas tecnologías?
Claure: Creo que las nuevas tecnologías y tendencias son más importantes que los gobiernos, el dinero y la inflación porque cambian nuestra forma de vivir. La tecnología mejora nuestra forma de vivir. Por supuesto, es un poco más difícil cuando los gobiernos no están a favor de la inversión extranjera, pero nadie, ningún gobierno tiene la fuerza para detener el mundo tecnológico que hace que la gente viva mejor.
El mejor ejemplo es Uber, ¿no? Cuántos gobiernos en el mundo están luchando para detener a Uber, y hoy Uber es la forma en que nos movemos en Sao Paulo, Ciudad de México y Nueva York porque la propuesta de valor es más fuerte que todos los gobiernos que trataron de detenerlo. Simplemente continuará en América Latina, especialmente donde tenemos tantas deficiencias en tantas áreas.
En el área de la educación, la salud y la logística, hay tantas deficiencias en la infraestructura física que la infraestructura digital y virtual siempre será competitiva cuando se tienen aspectos macroeconómicos fuertes. Por ejemplo, la mitad de la población de México no está bancarizada. Sin embargo, las transacciones se hacen con efectivo y es más fácil que en el mundo de la tecnología. Una vez que la gente aprenda a utilizar el pago por teléfono móvil el mundo cambiará. Sí, vamos a pasar por momentos de crisis, vamos a pasar por un cambio en el mecanismo de financiamiento, pero el mundo de los emprendedores, el mundo tecnológico es tan fuerte que creo que ningún gobierno puede detenerlo.
Bloomberg Línea: En los últimos días hemos informado de algunos unicornios en Brasil que han despedido gente. Desde el punto de vista del capital de riesgo, ¿cómo elegir iniciativas que eviten este tipo de situaciones y cómo blindarse??
Claure: No puedes, no. Vivimos unos años de bonanza donde abundaba el capital. El capital seguirá existiendo, lo que cambien los empresarios para tener, digamos, un crecimiento rentable. Tendrán que mostrar a los inversores cómo llegar a esto. En el mundo, despidos, layoffs y todo lo demás, es normal. Si ves Amazon, Amazon me recuerda una época en la que tenía que poner gente porque no había funding, empresas como Amazon o Facebook tenían que recaudar dinero a un precio menos de la última recaudación que hicieron. No es fácil crear grandes empresas, a veces contratas más gente de la que necesitas, entonces los buenos emprendedores a veces como que se ajustan el cinturón, apuestan a quien tienen, y cuando vuelven a crecer contratan gente nueva, no hay secreto ninguno, eso pasa. Son pocas las empresas que no tienen que pasar por estas fases.
– Con Alejandro Ángeles