Bloomberg — La subida de las acciones que siguió a la decisión de la Reserva Federal duró poco antes del informe de empleo del viernes, y los operadores temen que los funcionarios puedan luchar contra la inflación en medio de la amenaza de una recesión.
Justo un día después de registrar la mayor subida en dos años, el S&P 500 se desplomó, con más del 95% de sus empresas a la baja. El Nasdaq 100 sufrió uno de los giros más bruscos de su historia. El índice tecnológico se desplomó cerca de un 5%, borrando sus ganancias posteriores a la Fed. La venta de bonos del Tesoro a largo plazo hizo que el rendimiento a 10 años superara el 3%. El dólar subió.
Las dudas de que los responsables de la política monetaria puedan detener los precios desbocados sacudieron los mercados, con la perspectiva de una estanflación que inquieta a los inversores. Al retrasar una subida de 75 puntos básicos en junio, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha superado las predicciones más agresivas de los operadores.
Sin embargo, aún queda un camino lleno de baches, con datos económicos fundamentales y acontecimientos mundiales que podrían sembrar dudas sobre el enfoque del banco central. Se espera que los datos de empleo del viernes muestren un sólido crecimiento de las nóminas y que los salarios se mantengan en niveles excepcionalmente altos, lo que sigue siendo una fuente duradera de presiones inflacionistas.
Comentarios:
- “Esperaba alguna venta, pero el gran vómito que se está produciendo, no lo esperaba”, dijo Kim Forrest, fundador y director de inversiones de Bokeh Capital Partners. “¿Es esto una capitulación? Recuerdo cómo se siente la capitulación... esto se siente como una capitulación, cuando todo, incluso los buenos nombres, están siendo vomitados”.
- “Va a ser increíblemente difícil que la Fed normalice los tipos de interés sin tener un impacto negativo en el crecimiento y los beneficios”, dijo Paul Nolte, gestor de carteras de Kingsview Investment Management. “Así que los precios de las acciones son demasiado altos si vamos a ver un aplanamiento o un descenso de los beneficios por acción”.
- “No se equivoquen, la Fed está en las primeras etapas de lo que creemos será un ciclo de endurecimiento muy agresivo”, escribió Win Thin, jefe global de estrategia de divisas de Brown Brothers Harriman.
La subida de los rendimientos a más largo plazo es ciertamente importante para el panorama económico general, ya que influyen en los costes de los préstamos. Los tipos hipotecarios en Estados Unidos reanudaron su salto al alza, alcanzando el nivel más alto desde agosto de 2009. Otros datos mostraron el jueves que la productividad cayó en el primer trimestre en la mayor proporción desde 1947, mientras que los costes laborales aumentaron e ilustraron un mercado de trabajo extremadamente ajustado.
Lo más destacado de las empresas:
- Las acciones de las empresas de comercio electrónico, desde Etsy Inc. hasta Shopify Inc., se desplomaron después de que los beneficios y las previsiones trimestrales, más débiles de lo esperado, ahondaran en la preocupación de que el ritmo de las compras en línea se haya ralentizado.
- EBay Inc. dio unas perspectivas de ventas y beneficios poco halagüeñas para el trimestre en curso, acelerando su caída desde los máximos alcanzados cuando los compradores se quedaron en casa durante la pandemia.
- Elon Musk ha conseguido unos 7.100 millones de dólares de nuevos compromisos de financiación, entre ellos del multimillonario Larry Ellison, un príncipe saudí y Sequoia Capital, para ayudar a financiar su propuesta de adquisición de Twitter Inc. por valor de 44.000 millones de dólares.
Por otra parte, la libra se desplomó porque los inversores dejaron de lado la subida de tipos del Banco de Inglaterra y se centraron en las previsiones de recesión para 2023. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo que la economía del Reino Unido ya se está desacelerando debido a la reducción del poder adquisitivo de los consumidores, y que eso ayudará a reducir la inflación el próximo año.
Algunos de los principales movimientos de los mercados:
Acciones
El S&P 500 cayó un 3,5% hasta las 16:00 horas de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 5,1%.
El índice Dow Jones cayó un 3,1%.
El índice MSCI World cayó un 2,5%.
Divisas
El índice Bloomberg del dólar al contado subió un 0,9%.
El euro cayó un 0,7%, hasta 1,0550 dólares
La libra esterlina cayó un 2,1% a 1,2365 dólares
El yen japonés cayó un 0,7%, hasta 130,03 por dólar
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó 11 puntos básicos, hasta el 3,04%.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó siete puntos básicos, hasta el 1,04%.
El rendimiento de los bonos británicos a 10 años apenas varió, situándose en el 1,96%.
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 0,4% a 108,26 dólares el barril
Los futuros del oro subieron un 0,5% a 1.878,60 dólares la onza
-- Con la ayuda de Andreea Papuc, Cecile Gutscher, Denitsa Tsekova, John Viljoen, Vildana Hajric, Isabelle Lee y Peyton Forte.
