Barcelona, España — Tras una apertura con discretos avances, los futuros de los índices norteamericanos dieron paso a una devaluación. La expectación gira en torno al evento más esperado de la semana: la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). El mercado espera que mañana el banco central aplique la mayor subida de tasas de interés en Estados Unidos desde el año 2000, de 0,5 puntos porcentuales. La Fed debería priorizar una política monetaria más austera hasta que se contenga la inflación.
Al mismo tiempo, los bonos del Tesoro perdían valor, reflejando la perspectiva de un aumento del coste del dinero en Estados Unidos. El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se situaba cerca del 3%, habiendo alcanzado ayer un máximo.
En otros países las primas de los bonos también avanzaban. El tipo de referencia de Alemania, por ejemplo, subía por encima del 1% por primera vez desde 2015, mientras que el rendimiento correspondiente de los bonos del Reino Unido superaba el 2% esta mañana. Los bonos australianos también perdieron valor y la moneda se apreció como reacción al aumento de los costes de los préstamos a un ritmo mayor del esperado.
En el mercado estadounidense, las acciones de Pfizer retrocedían antes de la apertura de los mercados bursátiles: el gigante farmacéutico publica hoy sus informes financieros del primer trimestre.
Vectores de influencia
Entre los factores que mueven los mercados, además del temor a que un endurecimiento monetario provoque una recesión, están las restricciones de movilidad en China, derivadas de un nuevo brote de Covid-19, y la guerra de Rusia contra Ucrania.
Para frenar el alza de los precios, que ha ido batiendo sucesivos récords en todo el mundo, varios bancos centrales han recurrido a la subida de tipos como tratamiento, además de restringir la liquidez del mercado.
🇦🇺 Esta madrugada, por ejemplo, Australia ha subido los tipos de interés en 0,25 puntos porcentuales, hasta el 0,35%, un ritmo más rápido de lo previsto por los economistas. El banco central australiano también lanzó un aviso: serán necesarios nuevos aumentos en los próximos meses.
🏦 Mañana, miércoles, además de la Fed, el Banco Central de Brasil debería anunciar un aumento de 1 punto porcentual en su tasa Selic, hasta el 12,75%. El jueves le toca al Banco Central Europeo (BCE) decidir qué hacer con el coste del dinero - la institución presidida por Christine Lagarde se ha mostrado más reacia a tomar una medida enérgica de endurecimiento monetario, especialmente con la guerra de Ucrania amenazando las economías europeas.
📊 Los resultados empresariales también aparecen en el radar de los inversores, con Pfizer, AMD, Airbnb, BNP Paribas y DuPont entre las cifras previstas.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones (+0,26%), S&P 500 (+0,57%), Nasdaq Composite (+1,63%), Stoxx 600 (-1,46%)
Las compras de oportunidad salvaron un día que pintaba ser de números rojos para las bolsas de EE.UU. mientras los inversores tienen los ojos puestos en la reunión de la Fed que se realizará entre hoy y mañana. Los temores de una desaceleración económica y una inflación persistente siguen pesando en el ánimo del mercado, que espera que el banco central estadounidense realice un alza de 50 puntos básicos este mes.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivos: China (Día del Trabajo), Japón (Día de la Constitución)
• EEUU: Índice Redbook; Pedidos al Sector Manufacturero/Mar; Ofertas de Empleo JOLTs/Mar; Inventarios Semanales de Petróleo API
• Europa: Eurozona (Reunión del Eurogrupo; IPP/Mar; Tasa de desempleo/Mar); Alemania (Tasa de desempleo/Abr); Reino Unido (PMI industrial/Abr; Índice de precios al por menor BRC)
• Asia: Hong Kong (PIB/1T22)
• América Latina: Brasil (Brasil (Producción Industrial/Mar)
• Bancos centrales: Empieza hoy la reunión de política monetaria de Fed. Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Decisión sobre los tipos de interés en Australia. En Colombia, actas de la reunión de política monetaria
• Los balances del día: Pfizer, Norsk Hydro, AMD, S&P Global, Airbnb, Estee Lauder, Starbucks, BP, BNP Paribas, Eaton, Deutsche Post, Marathon Petroleum, AIG, KKR, Hilton, DuPont, Teva, Lyft
📌 Y para mañana:
• Festivos: Japón y China
• Bancos centrales: Decisiones de Política Monetaria del FOMC/Fed y del Banco Central de Brasil. Comienza la reunión sobre tasas de interés del BCE. Intervenciones de Burkhard Balz y Joachim Wuermeling (Bundesbank) y Sam Woods (BoE)
• Indicadores PMIs: EE.UU., China, Eurozona, Alemania, Francia, España, Italia, Brasil
• EEUU: Balanza Comercial/Mar; Solicitudes y Tasas de Interés de las Hipotecas MBA; Índice de Compras MBA; Empleo Privado ADP/Abr; Indicador ISM del Sector No Manufacturero/Abr; Actividad de las Refinerías de Petróleo EIA (semanal); Inventarios de Petróleo Crudo; Gasto del Consumo Personal (PCE) - Fed Dallas/Mar; Ventas Totales de Vehículos
• Europa: Eurozona (Ventas Minoristas/Mar); Alemania (Balanza por Cuenta Corriente/Mar); Francia (Balanza Presupuestaria del Gobierno/Mar); Reino Unido (Crédito al Consumo del BoE/Mar; Oferta Monetaria - M4/Mar); Aprobaciones de Hipotecas/Mar)
• América Latina: Brasil (IPC-Fipe/Abr; Flujos de Divisas)
• Los balances del día: Equinor, Maersk, Vestas, CVS, Volkswagen, Booking, Airbus, Regeneron, Enel, Uber, Marriott, Moderna, Pioneer, Barrick, Ferrari, Cheniere, EDF, eBay, Etsy, Chesapeake, Telecom Italia, Raiffeisen
-- Con informaciones de Bloomberg
