Barcelona, España — La política monetaria está en el punto de mira. Los ojos de los inversores estarán puestos en la reunión de la Reserva Federal (Fed) de los días 3 y 4 de mayo, en la que se espera que el banco central estadounidense aplique una subida de las tasas de interés para paliar la inflación, que en marzo alcanzó el 8,5%, el nivel más alto desde finales de 1981.
Los futuros de los índices suben ligeramente en Estados Unidos, apuntalados por los cazadores de oportunidades tras la fuerte caída del viernes. Pero la precaución continúa. Además de las expectativas sobre la política monetaria, los inversores están pendientes del impacto de las restricciones de movilidad de China y del desenlace de la guerra en Ucrania. Apple Inc., Microsoft Corp. y Tesla Inc. avanzaban en las operaciones previas a la apertura de las bolsas. Activision Blizzard Inc. subía después de que Warren Buffett comprara más acciones en una apuesta de arbitraje sobre su fusión.
Mientras las acciones daban margen para un avance, los precios del petróleo retrocedían y los bonos del Tesoro de EE.UU. mostraban primas más altas. Es probable que los rendimientos de los bonos sigan en niveles elevados debido al aumento de la inflación, a las fuertes subidas de los tipos de interés por parte de la Fed y a la reducción del balance de la autoridad monetaria, escribió en una nota Seema Shah, estratega jefe mundial de Principal Global Investors, según Bloomberg.
Los gestores de activos institucionales japoneses - conocidos por sus compras de deuda estadounidense en las últimas décadas - están alimentando ahora la gran venta de bonos mientras la Fed promete reducir su balance de casi US$ 9 billones.
En Europa, con un día festivo en el Reino Unido, las bolsas operan a la baja. La confianza en la economía de la eurozona cayó al nivel más bajo en un año, ya que el impacto de la guerra en Ucrania drenó el sentimiento general de la industria a los consumidores.
✳️ La Fed, lo más destacado para los mercados
Entre los operadores, la expectativa general es que la Fed subirá las tasas en medio punto porcentual, el mayor aumento desde el año 2000. Para septiembre, el aprieto sería de dos puntos porcentuales, calculan los profesionales del mercado.
• Las preguntas que se plantean se refieren al tamaño de la dosis, la duración del tratamiento para controlar la inflación y si la política de aumento de las tasas de interés podría desencadenar una recesión económica. Recordando que la economía de EE.UU. se contrajo inesperadamente en primer trimestre.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que medio punto porcentual, o 50 puntos básicos, “estará sobre la mesa para la reunión de mayo”.
• Como informa Bloomberg, los mercados monetarios descuentan 200 puntos básicos de endurecimiento hasta la decisión de la Fed en septiembre, según los swaps de tipos de interés.
🏦 Semana ajetreada
Además de la Fed, Brasil publica su opinión sobre las tasas de interés el miércoles. El jueves le toca al Banco Central Europeo (BCE) decidir qué hacer con el coste del dinero. Noruega, el Reino Unido y Australia también tienen programadas reuniones de política monetaria y todos apuntan a un mensaje común: subidas del coste del dinero para luchar contra la inflación.
💻 Los valores tecnológicos
Los mercados estarán atentos a la evolución de los principales valores tecnológicos, después de que el viernes el Nasdaq Composite retrocediera más de un 4%, lo que eleva sus pérdidas al 13% en el mes de abril, las mayores desde noviembre de 2008.
📉 El PMI chino se desploma
Los índices de gestores de compras de China, que se publicaron este fin de semana, sufrieron una fuerte caída debido a los bloqueos por el brote de Covid-19. El sector de los servicios obtuvo una puntuación de 41,9, por debajo de los 48,4 de marzo, mientras que el sector manufacturero obtuvo en abril una puntuación de 47,4, por debajo de los 49,5 de la lectura anterior. Los mercados chinos estarán cerrados por festivo hasta el miércoles.
🔴 Tensión rusa
La presión de los precios se ve estimulada por el alto coste de productos básicos que van desde el combustible hasta los alimentos, en parte debido a las interrupciones de la guerra de Rusia en Ucrania.
Estos retos podrían intensificarse: la Unión Europea está dispuesta a proponer un veto al petróleo ruso para finales de año, con restricciones a la importación que se introducirían para entonces, según personas familiarizadas con el asunto
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🟢 Las bolsas viernes: Dow Jones (-2,77%), S&P 500 (-3,63%), Nasdaq Composite (-4,17%), Stoxx 600 (+0,74%)
El peso de las acciones tecnológicas llevó a las bolsas de EE.UU. no solo a cerrar el viernes con números en rojo, sino también a registrar pérdidas en el balance del mes. Durante la semana pasada, además del temor a una política más restrictiva por parte de la Fed, se sumaron a las preocupaciones de los inversores los reportes trimestrales de gigantes como Apple y Amazon. En abril, el S&P 500 cayó 8,80%, la mayor caída desde marzo de 2020. El Nasdaq Composite perdió un 13,26% en el periodo, el peor desempeño desde 2008. El Dow Jones Industrial retrocedió un 4,91% en el mes.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivos: China, Hong Kong, Reino Unido
• Indicadores PMIs: EE.UU., Canadá, Eurozona, Alemania, Francia, España, Italia, Brasil, México
• EE.UU.: Precios ISM del Sector Manufacturero/Abr; Índice de Empleo Manufacturero ISM/Abril; Gasto en Construcción/Mar; Encuesta de la Fed sobre los principales bancos de crédito
• Europa: Zona Euro (Confianza Empresarial y de los Consumidores/Abr; Clima Empresarial/Abr; Expectativas de Inflación de los Consumidores/Abr); Alemania (Ventas Minoristas/Mar)
• Asia: Japón (Ventas de Automóviles/Abr; Índice de Confianza de las familias/Abr)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus; Balanza Comercial/Abr); Argentina (Ingresos Fiscales)
📌 Y para mañana:
• Festivos: China (Día del Trabajo), Japón (Día de la Constitución)
• EEUU: Índice Redbook; Pedidos al Sector Manufacturero/Mar; Ofertas de Empleo JOLTs/Mar; Inventarios Semanales de Petróleo API
• Europa: Eurozona (Reunión del Eurogrupo; IPP/Mar; Tasa de desempleo/Mar); Alemania (Tasa de desempleo/Abr); Reino Unido (PMI industrial/Abr; Índice de precios al por menor BRC)
• Asia: Hong Kong (PIB/1T22)
• América Latina: Brasil (Brasil (Producción Industrial/Mar)
• Bancos centrales: Empieza hoy la reunión de política monetaria de Fed. Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Decisión sobre los tipos de interés en Australia. En Colombia, actas de la reunión de política monetaria
• Los balances del día: Pfizer, Norsk Hydro, AMD, S&P Global, Airbnb, Estee Lauder, Starbucks, BP, BNP Paribas, Eaton, Deutsche Post, Marathon Petroleum, AIG, KKR, Hilton, DuPont, Teva, Lyft
-- Con informaciones de Bloomberg
