Bogotá — La cadena de descuento duro colombiana Justo & Bueno recibirá cerca de US$628 millones de JF Capital, que espera inyectar el 10 de mayo, lo que le permitiría no solo cumplir con sus compromisos con los acreedores en Colombia sino también iniciar un proceso expansivo a México, Ecuador y Argentina durante esta primera etapa de inversión.
Desde la solicitud de entrada al proceso de reorganización, hasta la caída de un inversionista clave a último minuto el año pasado, Justo & Bueno ha afrontado diversas situaciones para mantenerse a flote en el mercado colombiano, en donde las llamadas cadenas de descuento duro participaban con el 32% de las ventas del canal moderno en el 2020.
El jueves pasado empleados y exempleados de la cadena de descuento duro expusieron su crítica situación en medio del proceso de reorganización de Justo & Bueno, que fue citada por la Superintendencia de Sociedades a una audiencia para explicar las razones del presunto incumplimiento a sus obligaciones.
En la audiencia se conoció que la sociedad, adquirida por Joining Futures Capital International Limited, presenta un déficit de caja de $135.000 millones al 30 de abril de 2022 solo por gastos de administración de la reorganización.
Luego de más de cinco horas, el juez decretó un receso hasta este lunes 2 de mayo a las 9:00 a.m. para continuar la audiencia y tomar las decisiones pertinentes.
En medio de la tensión que se vive en estos días por cuenta de los reclamos de los acreedores por los presuntos incumplimientos en sus obligaciones, Jhony Zhang, director y vicepresidente de JF Capital, un colocador de capitales con oficinas en Hong Kong, revela detalles en exclusiva de la operación que le permitiría a la cadena salir a flote.
Bloomberg Línea: ¿Por qué JF Capital International Limited decide entrar a invertir en la compañía Justo & Bueno a pesar de su crisis?, ¿qué oportunidad ven en la empresa y particularmente en Colombia?
Jhony Zhang: JF Capital International Limited, antes JF CAPITAL, es una plataforma que desde 1990 promueve, invita, intermedia y coloca inversiones de fondos de capitales alrededor del mundo en compañías con enfoque social e internacional, siendo Justo & Bueno un excelente candidato. Buscamos oportunidades y colocamos activos de fondos de capital e inversores de Asia, Europa y países árabes, quienes confían en nuestra alianza para el desarrollo de proyectos de inversión con enfoque en las metas globales de desarrollo sostenible. Para esta transacción gestionamos la participación de tres fondos, dos de origen asiático y uno de origen europeo, cuyos nombres no pueden ser revelados en virtud del secreto bancario, pero serán confirmados a cualquier ente gubernamental o entidad financiera que lo solicite por escrito y con la justificación requerida para la divulgación.
Cuando la CEEM (Conferencia Eclesiástica Ecuménica Mundial) nos presentó a Justo & Bueno y conocimos su impacto social exponencial en Colombia, Panamá y Chile, procedimos a hacer un estudio minucioso y a gestionar su salvamento con los tres fondos de inversión que nos están apoyando en este proceso. Una de las cosas que mejor sabemos hacer en JF Capital International Limited es apoyar empresas que enfrentan retos relacionados con el entorno económico o una situación extraordinaria, a Justo & Bueno además de esto, lo vamos a potenciar para que siga mejorando el acceso y trayendo bienestar a las familias en toda América Latina.
Otro aspecto que motivó la compra es que Michel Olmi (actual CEO) y su equipo han implementado desde 2009 un formato de hard discount con un impacto bastante significativo en mantener la canasta básica a precios accesibles y nuestro plan de inversión con los fondos que actualmente nos apoyan para este proyecto es replicar esta idea que ya fue exitosa antes de la pandemia y llevarla a cada rincón de Latinoamérica.
BL: ¿Van a mantener los precios, el nombre y la marca tras finalizarse el proceso de reorganización? Si no, ¿cómo pasaría a llamarse?
JZ: Se mantendrán los precios, el nombre, el concepto y aumentaremos aún más los beneficios para los clientes y usuarios, esto mediante la inyección de capitales nuevos a lo largo del tiempo.
BL: ¿De cuánto es la inyección de capital que hará el fondo en Justo & Bueno y qué figura usarán para gestionar estos recursos? ¿Se había hablado de una fiducia en un banco colombiano?
JZ: Así es, ya el banco ha aceptado ayudarnos en el proceso y hará la debida diligencia de nuestra autenticidad y capacidad de sacar este proyecto hacia adelante.
JF Capital International Limited promueve y colocará 500 millones de libras esterlinas (unos US$628 millones) para poder dar continuidad a este negocio en Colombia, y expandirlo a otros países de Latinoamérica. Invertiremos el dinero necesario para fortalecer el modelo de Justo & Bueno en la región.
El 29 de marzo del 2022 firmamos el compromiso de inversión en Justo & Bueno. Al invertir en una compañía en proceso de insolvencia en cualquier parte del mundo, normalmente nos toma entre 90 y 120 días culminar la colocación de los recursos según las políticas de cada país. Esperamos contar con la ayuda del Gobierno de Colombia y las entidades bancarias nacionales para que este proceso no demore el tiempo acostumbrado y de una manera extraordinaria podamos colocar el dinero de nuestros fondos antes del 10 de mayo.
BL: ¿Cuál es el plan de inversión que tiene la compañía luego de esta inyección de capital? ¿Cómo harán crecer el negocio y cuál es el plan de expansión de las tiendas?
JZ: JF Capital International Limited junto con sus conglomerados internacionales en commodities y sus aliados chinos expertos en tecnología, nos ayudarán a garantizar unas tiendas más modernas y unos canales de distribución más ágiles que nos permitan lograr la rápida expansión hacia países como México, Ecuador y Argentina durante esta primera etapa de inversión.
BL: ¿Cuál es el plan de pagos que tiene la empresa en el país para quedar al día con sus acreedores?
JZ: Tal cual como fue enviado oficialmente mediante carta al banco local que aceptó trabajar con nosotros, manejaremos los pagos mediante el establecimiento de una fiducia para pagos. Una vez entregados los recursos y monetizados en Colombia, la fiducia se encargará de las respectivas revisiones y pagos a acreedores, empleados, arrendadores y proveedores.
En relación con las deudas anteriores, estas hacen parte del proceso de reorganización empresarial y, aunque se ejecutará el debido proceso con el aval de la Superintendencia de Sociedades, esperamos pagar esas acreencias lo más pronto posible.
BL: La compra de Justo & Bueno es puerta de entrada para más inversiones en el segmento retail en Colombia, ¿planean realizar más adquisiciones en el país o en Latinoamérica? ¿Cuáles?
JZ: Nuestros fondos aliados siempre están en la búsqueda de nuevas inversiones y es por lo que decidimos apostar por Justo & Bueno. Por ahora nuestro objetivo está en fortalecer y crecer esta empresa para maximizar su impacto social.
BL: ¿Cambiará la administración de Justo & Bueno en Colombia con la llegada de un nuevo CEO?
JZ: La administración de la organización seguirá con el mismo equipo que ha estado al frente desde que la empresa inició operaciones en 2016. Este es uno de los aspectos que más confianza nos da para el fortalecimiento y crecimiento exponencial en Latinoamérica.
BL: ¿La empresa prevé sumar proveedores de productos chinos a la cadena colombiana? ¿Es posible importar los productos de ese mercado? ¿En qué segmentos?
JZ: Esta no es una prioridad. La prelación está en los proveedores locales quienes, además de haber nacido con la cadena, han sido esenciales en el proceso de reactivación. Son cerca de 450 compañías, en su mayoría pequeñas, que fortalecen el tejido empresarial y social de Colombia y los países en los que tiene presencia Justo & Bueno.
¿En la compañía JF Capital International Limited también hay capital colombiano?
Primero quiero aclarar que no somos un fondo chino. Somos un colocador de capitales con oficinas en Hong Kong, en este caso gestionando dos fondos asiáticos y un fondo europeo. Nosotros somos uno de sus colocadores más importantes, buscamos diferentes oportunidades de inversión en el mundo, las proponemos, ellos nos extienden sus créditos con diferentes bancos TOP 110 para nosotros canalizarlas directamente en las compañías o gobiernos afectados económicamente. Existe un único inversionista colombiano de gran capacidad económica y de buen prestigio considerando esta inversión, al cual hemos investigado y completado la debida diligencia. Estamos esperando su confirmación para que se integre al proceso.
*Paulo Enrique Guevara, administrador del contrato entre Mercadería y una de las tiendas en Bogotá, llegó a cuestionar en la audiencia del 2 de mayo ante la Superintendencia de Sociedades el origen de JFC.
El anuncio es “una maniobra dilatoria por parte de la administración, teniendo en cuenta que este no es ningún fondo de capital privado, es un fondo creado en marzo de 2021 por parte de dos colombianos en la Cámara de Comercio de Hong Kong, jurisdicción catalogada como paraíso fiscal bajo la regulación colombiana”.
Según dijo en la audiencia, los dos titulares de esta sociedad son John Jairo Flores Ospina y María Fernanda Mazo.
Afirmó además que esta empresa fue constituida con un patrimonio de $28,5 millones de dólares de Hong Kong, equivalente a unos US$3 millones de 2021.
“Siendo así las cosas su señoría, es absolutamente inviable que este vehículo, JFC, puede traer la suma indicada”, añadió.
Bloomberg Línea consultó al respecto y fuentes cercanas a la compañía indicaron que el fondo se conformó en los 90 y la razón social actual en 2021.
Esto, dijeron, ha ocurrido en algunas ocasiones por lo que defendieron que esta es la manera como operan fondos y colocadores de fondos.
Sobre el supuesto rol de John Jairo Flores Ospina y María Fernanda Mazo prefirieron no manifestarse.
