Bogotá — La puja de Gilinski por las acciones del Grupo Nutresa y del Grupo Sura siguieron este martes durante la Asamblea de Accionistas del Grupo Argos. Jaime Gilinski, banquero dueño del GNB Sudameris, les pidió a los directivos independientes de la compañía analizar lo que a su juicio son beneficios innegables.
”Esta oferta hay que mirarla únicamente en beneficio de los accionistas de Argos, incluidos los minoritarios y los fondos de pensiones”, dijo Jaime Gilinski ante los inversionistas del Grupo.
Para Gilinski al recibir los $2,13 billones por el 9,86% de las acciones de Nutresa, “se le daría una señal clara al mercado de que su objetivo es fortalecer sus negocios y aumentar el valor de las acciones y los dividendos para todos los accionistas”.
Añadió que aceptar la oferta significa para el Grupo Argos “un múltiplo de 32 veces las utilidades que le correspondieron de Nutresa en 2021, además, 53 veces los dividendos. La oferta representa 17 veces el Ebitda, mientras que antes de la OPA se negociaba en 7,5 veces”.
Justo en ese momento, les advirtió a los directivos independientes de Grupo Argos, “les recuerdo que ustedes no pueden actuar como Grupo y que esta oferta deben mirarla únicamente, y repito, únicamente, en beneficio de los inversionistas del Grupo Argos, los minoritarios y los fondos de pensiones”.
De otro lado, Jaime Gilinski les recordó a los directivos que en la primera OPA estuvieron asesorados por JP Morgan y por EY los cuales aseguraron que “la oferta presentada por acciones del Grupo Nutresa subestima considerablemente el valor fundamental” y recordó que aseguraron que “analizado con flujo de caja descontado y otros metodologías de valoración”.
Para la segunda OPA, que también rechazaron, Gilinski les recordó que dijeron que EY no hizo parte de la valoración y que en el comunicado en el que se anunció la negativa a vender se cambió la expresión “riguroso análisis” por “análisis técnicos y estratégicos presentados por JP Morgan”.
Adicionalmente, dijo el banquero del GNB, “eliminaron la palabra subestima considerablemente cierro comillas y simplemente dijeron que los precios ofrecidos son inferiores al valor fundamental, hoy la nueva oferta a US$12,58 por acción bajo todos los métodos de valoración y repito bajo todos los métodos de valoración, hoy supera el valor fundamental y especialmente el JP Morgan debe ser muy estricto en las tasas de costo de capital que aplica y sinceros para que esta decisión beneficie a todos los accionistas”.
Además, Gilinski recordó una aparición en medios de Jorge Mario Velásquez, presidente del Grupo Argos. ”El 11 de enero uno de sus administradores salió en una entrevista en la República y aseguró: “en el caso de Nutresa está llevando a cabo la búsqueda de un socio que pueda pagar un valor más cercano al fundamental”, después de casi cuatro meses y tres OPA no han logrado conseguir una OPA competitiva.
Adicionalmente, Gilinski les dijo a los directivos independientes que “el mercado necesita señales claras. Estaré muy atento a la decisión que tomen y a los argumentos y explicaciones que emitan en su comunicado sea cual sea la decisión”.
Tras la autorización de la Asamblea serán 5 miembros de la Junta Directiva de Grupo Argos los que participarán en las deliberaciones y decisiones. Gonzalo Alberto Pérez, presidente de Grupo Sura y Carlos Ignacio Gallego, presidente de Grupo Nutresa, no participarán en las mismas.
Con una representación de más del 81% de las acciones de Grupo Argos, este martes 19 de abril, en reunión extraordinaria, la Asamblea de Accionistas autorizó a Ana Cristina Arango y Claudia Betancourt a participar en las deliberaciones y decisiones sobre las Ofertas Públicas de Adquisición por acciones ordinarias de Grupo Sura y Grupo Nutresa.
También harán parte de la decisión Armando Montenegro, Jorge Alberto Uribe y Rosario Córdoba. La Junta Directiva de Grupo Argos adelantará un análisis integral de las ofertas, considerando, entre otros, los estudios realizados por un grupo de asesores nacionales e internacionales sobre los aspectos económicos, legales y de alineación estratégica de las mismas.
