Bloomberg — Los mercados mundiales de acciones y bonos podrían enfrentar una venta masiva debido a que los bancos centrales, incluida la Reserva Federal de los Estados Unidos, podrían verse obligados a aumentar las tasas de interés más de lo que anticipan los inversores para controlar la inflación, dijo un alto funcionario del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Las probabilidades de una gran venta masiva del mercado aumentarían si el endurecimiento de la política monetaria se combina con una recesión, dijo Tobias Adrian, director del departamento de mercados monetarios y de capitales del FMI y ex vicepresidente sénior del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, en una entrevista telefónica el martes.
Más temprano, el FMI realizó el mayor recorte de su pronóstico de crecimiento mundial desde los primeros meses de la pandemia de Covid-19 y proyectó una inflación aún más elevada, tras la invasión de Rusia a Ucrania y la reanudación de los cierres en China por el coronavirus.
“Es posible que los bancos centrales tengan que endurecer más de lo que se está descontado actualmente, por lo que podría haber sorpresas en el futuro”, dijo Adrian. “Creo que podría haber otra liquidación de acciones. Los diferenciales de crédito se han ampliado, pero no de forma drástica hasta ahora. Y los rendimientos podrían subir aún más. Podría haber más ventas masivas en las tasas de valores soberanos de renta fija. Así que creo que nada es seguro en este momento”.
El FMI prevé una inflación para este año del 5,7% en las economías avanzadas y del 8,7% en los países emergentes y en desarrollo, estimaciones significativamente superiores a las de hace unos meses. Se espera que el ritmo de aumento de los precios al consumidor disminuya a 2,5% y 6,5% respectivamente en cada grupo de naciones en 2023. El FMI mencionó un riesgo creciente de que las expectativas de inflación se desanclen, lo que provocaría un ajuste más agresivo por parte de bancos centrales.
En Estados Unidos y algunas partes de Europa, la inflación se está acelerando al ritmo más rápido en décadas, lo que genera expectativas de que los bancos centrales endurezcan la política monetaria más rápido de lo previsto.
