Bloomberg — En el medio de la noche del 4 de marzo, la policía italiana rodeó en el puerto ligur de Imperia un superyate de casi 20 metros cuadrados perteneciente a la cuarta persona más rica de Rusia, Alexey Mordashov.
La Unión Europea había sancionado al multimillonario el 28 de febrero, días después de la invasión rusa de Ucrania. Sus extensas propiedades en Europa -incluyendo “Lady M”, con su piscina y salón de belleza- fueron aparentemente congeladas por las autoridades.
Sin embargo, Mordashov ya había hecho sus propios movimientos.
El mismo día que el magnate del acero fue sancionado, cambió el control de una participación de aproximadamente US$1.100 millones en la empresa minera Nordgold, con sede en Londres, a su esposa, Marina Mordashova. También trasladó una parte de su participación de US$1.700 millones en la empresa de viajes vacacionales TUI AG de un holding chipriota a otro constituido en las Islas Vírgenes Británicas.
A medida que los legisladores de todo el mundo aumentan la presión sobre algunos miembros de la élite rusa para presionar al presidente Vladimir Putin, a menudo señalan el bloqueo de superyates, propiedades inmobiliarias de lujo y clubes deportivos como señales de que sus esfuerzos están funcionando.
Pero la verdad es más oscura, y se revela en los arcanos archivos corporativos que pueden tardar días en hacerse públicos. En ellos se puede ver cómo los multimillonarios rusos cambian sus participaciones en empresas, abandonan sus funciones en los consejos de administración y renuncian al control de ellos, todo ello como parte de una carrera para adelantarse a las autoridades de Estados Unidos, Reino Unido y la UE y reestructurar sus activos mientras puedan.
Un ejemplo es Mikhail Fridman, sancionado por la UE junto a Mordashov y su socio Petr Aven. Los archivos muestran que cedió el control de al menos tres empresas en el Reino Unido, donde no está sancionado, dos días después de ello. Transfirió esas acciones a un antiguo empleado de LetterOne, la empresa de inversiones que cofundó.
La lista continúa, e incluye a quienes han sido alcanzados por una nueva ronda de sanciones de la UE esta semana.
Vadim Moshkovich redujo su participación en el conglomerado agrícola Ros Agro Plc por debajo del 50% antes de las sanciones. Andrey Melnichenko se retiró como beneficiario de su participación de unos US$17.000 millones en el productor de fertilizantes EuroChem y en el proveedor de carbón térmico Suek a partir del 9 de marzo, el día en que él y otros fueron sancionados.
Las sanciones exigen el cumplimiento de las industrias, y las empresas tienen que escarbar rápidamente en los estratos de propiedad corporativa para encontrar, congelar e informar las cuentas pertinentes. En Estados Unidos, comparten los resultados con la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC, por sus siglas en inglés).
Las instituciones financieras pueden tardar en identificar las cuentas asociadas a una persona sancionada que no sean ya ampliamente conocidas, dijo Howard Mendelsohn, director de clientes de Kharon, que utiliza tecnología y expertos para construir la red de relaciones en torno a las partes sancionadas.
Alguien que haya sido sancionado puede aprovechar esta circunstancia para contratar abogados, plantearse cambios de titularidad y mover sus activos, explica Mendelsohn.
“Pueden pensar: ‘Tengo un poco de tiempo antes de que alguien descubra cuáles son mis empresas’”, dijo Mendelsohn. “Voy a cambiar las cosas. Voy a tomar a mi hija, a mi mujer, a mi empleado o empleados, y voy a poner estas cosas a otros nombres. Va a aparecer y va a quedar documentado que no soy el propietario mayoritario”.
En Estados Unidos hay un claro incentivo para dejar el control mayoritario: La llamada regla del 50% de la OFAC.
Ésta establece que los bienes o intereses de personas sancionadas deben ser bloqueados si las personas incluidas en la lista del gobierno tienen una participación agregada del 50% o más. Esto hace que la desinversión de acciones sea una maniobra popular para bajar ese umbral.
El Tesoro de Estados Unidos tiene la facultad de nombrar y sancionar a los cónyuges o hijos adultos de las personas sancionadas en virtud de una orden ejecutiva de 2021.
Cambios anteriores
No es la primera vez que los magnates rusos recurren al traspaso de activos. El empresario del petróleo Gennady Timchenko vendió una participación de casi el 50% en un distribuidor de petróleo finlandés días antes de ser sancionado tras la anexión rusa de Crimea en 2014.
Oleg Deripaska fue sancionado por Estados Unidos en 2018. Para asegurarse de que la empresa de aluminio En+ Group International PJSC’s fuera eliminada de la lista de la OFAC, redujo su participación al 45% desde el 70% a través de una compleja serie de transacciones que incluían una oferta de acciones a un banco estatal, transferencias de acciones y donaciones benéficas.
La OFAC levantó las sanciones a En+, alegando que la mayoría de los consejeros eran independientes.
“Cuando se trata, por ejemplo, de un oligarca ruso, si Oleg Deripaska sigue teniendo una participación con derecho a voto del 33%, ¿votarías contra él?”, dijo Eric Sohn, director de Dow Jones Risk & Compliance.
Las transacciones se han multiplicado en los últimos días a medida que los más ricos de Rusia perciben que la ventana se está cerrando. Para algunos, puede ser demasiado tarde.
Roman Abramovich, el multimillonario propietario del Chelsea Football Club, dijo el 2 de marzo que la histórica franquicia deportiva estaba en venta. Sin embargo, una semana después, el Reino Unido lo sancionó a él y a otros seis rusos, dejando al equipo en el limbo.
En cuanto a Mordashov, principal accionista de uno de los mayores fabricantes de acero de Rusia, ha calificado el conflicto de Ucrania de “tragedia” y ha dicho que no entiende por qué la UE le ha impuesto sanciones.
Un portavoz de Mordashov confirmó las recientes transferencias de acciones, y declinó hacer más comentarios. Su patrimonio asciende a US$19.600 millones, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg.
Los más acaudalados de Rusia han perdido más de US$90.000 millones tras el sacudón económico consecuencia de la invasión de Ucrania. Sin que se vislumbre una tregua, es probable que los rusos adinerados y con conexiones traten de proteger y blindar sus intereses a medida que los objetivos de las autoridades se amplían, dijo Mendelsohn de Kharon.
“Si no están en la lista ahora, definitivamente están ansiosos”, dijo.
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