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La posibilidad de que Rusia caiga en un impago de sus obligaciones es cada vez mayor, a medida que las sanciones en su contra la aíslan más, mientras sube la opción de que haya un embargo a las exportaciones de petróleo que salen desde ese país.
La situación es tal que para Morgan Stanley & Co (MS) la economía rusa podría enfrentar un escenario que se asemeje al que hoy en día desafía a Venezuela. Simon Waever, jefe global de estrategia de crédito soberano de mercados emergentes de la firma, dijo que el impago podría producirse tan pronto como el 15 de abril, cuando finalice un período de gracia de 30 días en los pagos de cupones que el gobierno ruso debe en bonos en dólares con vencimiento en 2023 y 2043.
📉 Los precios indicativos muestran que los inversores valoran los bonos de 2023 a unos 29 centavos de dólar, el más bajo de la historia, según datos recogidos por Bloomberg. Aunque es raro que la deuda soberana caiga a un solo dígito, Morgan Stanley dijo que los bonos de Rusia “podrían acercarse”, al igual que hoy sucede con el Líbano y Venezuela.
🇻🇪 Según Waever, Rusia también se parece a su aliado latinoamericano porque tiene importantes activos petroleros que solo entrarían en juego una vez que se eliminen las sanciones.
🚫 Con la oleada de decisiones de Estados Unidos y sus aliados, la economía rusa superó ayer a Irán y a Corea del Norte y se convirtió en el país más sancionado del mundo.
🔴 Sigue las últimas noticias sobre la Guerra en Ucrania
El radar de los mercados
La guerra emprendida por Rusia seguirá arrojando mucha incertidumbre y volatilidad a los mercados, ya que amenaza el suministro mundial de materias primas y empuja los precios de los insumos a niveles históricos. El mercado, por su parte, sigue con lupa todas las noticias para orientar sus decisiones de inversión.
La última noticia en el radar, que provocó un ligero repunte en la renta variable esta mañana, aunque los mercados se muestran volátiles y algunos índices hayan tocado el rojo por algunos instantes, se refiere a la posibilidad de que la Unión Europea realice una emisión conjunta de bonos, un intento de minimizar los efectos económicos de la invasión rusa de Ucrania.
🇪🇺 Emisión conjunta
El bloque está a punto de revelar, probablemente esta semana, los detalles de una emisión potencialmente masiva. El objetivo de la operación sería financiar los gastos de energía y defensa de los 27 Estados miembros. Según fuentes informaron a Bloomberg, la propuesta podría presentarse tras una cumbre de emergencia con los líderes del bloque en Versalles (Francia) los días 10 y 11 de marzo.
💶 Más deuda
La medida extraordinaria se produce justo un año después de que la UE lanzara un paquete de emergencia de 1,8 billones de euros (US$ 2 billones), también respaldado por una deuda conjunta, para que los países miembros enfrentaran los costes de la pandemia. Ahora, el bloque se enfrenta a nuevas necesidades de financiación para ajustar sus infraestructuras militares y energéticas tras la invasión rusa de Ucrania.
🤯 Muchas dudas en el aire
El mercado intenta adaptar sus pronósticos sobre las tasas de interés a este nuevo escenario. Si las materias primas se mantienen en estos niveles elevados, la vida será aún más difícil para los bancos centrales, que tendrán que encontrar la fórmula para evitar que la inflación arraigue sin que el aumento de los tipos frene la expansión económica. Una hazaña en un contexto extremadamente conturbado.
✳️ El jueves, el mercado conocerá la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Y también la inflación al consumidor en Estados Unidos, ubicada en el nivel más alto desde 1982.
🟢 Las bolsas ayer: Dow (-2,37%), S&P 500 (-2,95%), Nasdaq (-3,62%), Stoxx 600 (-1,10%)
Las bolsas de Estados Unidos iniciaron la semana con pérdidas - el S&P 500 cerró con el peor desempeño en lo que va del año. Crecen los temores por el impacto que puede tener la guerra en Ucrania en el crecimiento económico y en la inflación. Las materias primas continúan al alza, mientras crece la posibilidad de que Estados Unidos imponga restricciones a la importación del petróleo que produce Rusia. Los miembros de la OTAN actualmente compran más de la mitad de los 7,5 millones de barriles por día de petróleo crudo y productos refinados que Rusia exporta.
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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Indicador NFIB de la confianza de las pequeñas empresas; Balanza Comercial/Ene, Índice Redbook, Inventarios Mayoristas/Ene, Perspectivas energéticas a corto plazo de la EIA, Inventarios semanales de petróleo API
• Europa: Zona Euro (Empleo/4T21; PIB/4T21); Alemania y España (Producción Industrial/Ene); Italia (Ventas Minoristas)
• Asia: Japón (indicadores de índices adelantados, PIB/4T21, Oferta Monetaria/Ene); China (IPC/Feb)
• América Latina: Brasil (IGP-DI/Feb, Producción y Venta de Vehículos/Feb); Chile (Inflación/Feb); Colombia (Indicadores Económicos de la Construcción/2021); México (Indicadores de Productividad Laboral/2021)•
Bancos centrales: Pronunciamiento de Sabine Mauderer, del Banco Central de Alemania
📌 Y para mañana:
• EE.UU.: Ofertas de empleo JOLTs/Ene; Solicitudes y Tasas de Interés de las de Hipotecas - MBA; Inventarios de Petróleo Crudo; Actividad semanal de las refinerías de petróleo/EIA; Producción e Inventarios de Gasolina
• Europa: Alemania (Balanza por Cuenta Corriente/Ene)
• Asia: Japón (Pedidos de Herramientas de Maquinaria)
• América Latina: Brasil (Producción Industrial/Ene; Flujo de Divisas); México (IPC/Feb)
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Por si te lo perdiste
• Biden firmará orden ejecutiva sobre cripto mientras sector enfrenta presiones: La orden, que se espera sea firmada esta semana, instruirá a las agencias federales a que examinen los posibles cambios regulatorios, así como la seguridad nacional y el impacto económico de los activos digitales, dijeron personas familiarizadas con los planes de su administración.
• Colombia inicia conversaciones con Emiratos Árabes para negociar un TLC: Sobre el potencial de este mercado para Colombia, la ministra María Ximena Lombana explicó que “ofrece grandes oportunidades para el sector agropecuario y de alimentos. Se trata de una región que importa del mundo cerca de US$300.000 millones y dentro de ellos, aproximadamente US$5.000 millones corresponden a alimentos. Así que hay grandes oportunidades”.
• Presidente de Perú, Pedro Castillo, enfrentaría nueva moción de vacancia: Congresistas mayoritariamente de oposición al gobierno recolectarán firmas para presentar una moción de destitución contra el mandatario peruano luego de que personas cercanas a él fueran investigadas por presunta corrupción.
• Covid-19 puede encoger el cerebro tanto como una década de envejecimiento: Incluso un caso leve de Covid-19 puede dañar el cerebro y entorpecer el pensamiento meses después de la infección, según un estudio que pone de manifiesto el alarmante impacto de la enfermedad en las funciones mentales.
Opinión Bloomberg
La despedida de Vladimir Putin será larga
La decisión de Vladimir Putin de invadir Ucrania -aislando a su propia nación de casi 150 millones de habitantes y torpedeando su economía en pos de una ilusión- marca el inicio del acto final del presidente de Rusia. Todavía no es el final propiamente dicho.
Gráfico del día
🚙 Bonus track: La carrera de los autos eléctricos
Un total de 118.191 vehículos híbridos y eléctricos se matricularon el año pasado en Latinoamérica, un 107,1% más con respecto a 2020, según un informe divulgado en Colombia por la Asociación Nacional de Movilidad Sostenible (Andemos).
Del total de los autos matriculados en la región, 6.011 unidades fueron vehículos totalmente eléctricos (BEV), en tanto que 7.887 fueron vehículos híbridos eléctricos enchufables (PHEV) y 104.293 vehículos híbridos eléctricos (HEV).
México es el país en donde más vehículos eléctricos e híbridos se matricularon con 47.079 unidades, seguido por Brasil con 34.990 y Colombia con 17.702.
Muy por debajo se ubicaron Argentina (5.871), Ecuador (4.617), Chile (3.241), República Dominicana (2.011), Perú (1.455) y Costa Rica (1.045).
🚗 Estos son los países que lideran la carrera de los autos eléctricos e híbridos en Latinoamérica.
