Barcelona, España — La posibilidad de que la Unión Europea realice una emisión conjunta de bonos, en un intento de minimizar los efectos económicos de la invasión rusa a Ucrania, trajo un soplo de aire a las bolsas europeas y también a los futuros de los índices en Estados Unidos. La noticia, publicada por Bloomberg, hizo que el Stoxx 600 subiera más de un 1% durante la mañana, allanando el camino para la recuperación de algunos de los sectores más afectados en las últimas sesiones bursátiles, como los bancos, los concesionarios y los fabricantes de automóviles.
La volatilidad, sin embargo, continúa en los mercados de renta variable, que incluso han caído de manera puntual esta mañana. La guerra emprendida por Rusia seguirá arrojando mucha incertidumbre, ya que amenaza el suministro mundial de materias primas y empuja sus precios a niveles históricos.
En otros segmentos financieros, el rendimiento del bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subía, acompañado por sus pares en el mercado europeo. El diferencial entre las primas de los bonos italianos y alemanes a 10 años - un indicador clave del riesgo en la región del euro - se estrechó. El oro (por encima de los US$ 2.000 la onza) y el petróleo siguen su trayectoria alcista (el barril WTI supera los US$ 122).
Una nueva ronda de estímulos se perfila como un alivio para un mercado que se ha visto sacudido en las últimas semanas por la invasión rusa de Ucrania, que ha disparado los precios del crudo y del gas e intensificado la preocupación por la inflación y el crecimiento económico mundial.
En Estados Unidos, los legisladores están trabajando para prohibir las importaciones de petróleo ruso. Rusia, por su parte, ha amenazado con cortar el suministro de gas natural a Europa a través del gasoducto Nord Stream 1.
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🇪🇺 Emisión conjunta
El bloque está a punto de revelar, probablemente esta semana, los detalles de una emisión potencialmente masiva. El objetivo de la operación sería financiar los gastos de energía y defensa de los 27 Estados miembros. Según fuentes informaron a Bloomberg, la propuesta podría presentarse tras una cumbre de emergencia con los líderes del bloque en Versalles (Francia) los días 10 y 11 de marzo. Las autoridades aún están perfilando los detalles de cómo funcionaría la venta de deuda y cuánto dinero pretenden recaudar.
💶 Más deuda
La medida de carácter extraordinario se produce justo un año después de que la UE lanzara un paquete de emergencia de 1,8 billones de euros (US$ 2 billones), también respaldado por una deuda conjunta, para que los países miembros enfrentaran los costes de la pandemia. Ahora, el bloque se enfrenta a nuevas necesidades de financiación para ajustar sus infraestructuras militares y energéticas tras la invasión rusa de Ucrania.
🤯 Y más dudas
El mercado intenta adaptar sus pronósticos sobre las tasas de interés a este nuevo escenario. Si las materias primas se mantienen en estos niveles elevados, la vida será aún más difícil para los bancos centrales, que tendrán que encontrar la fórmula para evitar que la inflación arraigue sin que el aumento de los tipos frene la expansión económica. Una hazaña en un contexto extremadamente conturbado.
✳️ El jueves, el mercado conocerá la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Y también la inflación al consumidor en Estados Unidos, ubicada en el nivel más alto desde 1982.
🟢 Las bolsas ayer: Dow (-2,37%), S&P 500 (-2,95%), Nasdaq (-3,62%), Stoxx 600 (-1,10%)
Las bolsas de Estados Unidos iniciaron la semana con pérdidas - el S&P 500 cerró con el peor desempeño en lo que va del año. Crecen los temores por el impacto que puede tener la guerra en Ucrania en el crecimiento económico y en la inflación. Las materias primas continúan al alza, mientras crece la posibilidad de que Estados Unidos imponga restricciones a la importación del petróleo que produce Rusia. Los miembros de la OTAN actualmente compran más de la mitad de los 7,5 millones de barriles por día de petróleo crudo y productos refinados que Rusia exporta.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Indicador NFIB de la confianza de las pequeñas empresas; Balanza Comercial/Ene, Índice Redbook, Inventarios Mayoristas/Ene, Perspectivas energéticas a corto plazo de la EIA, Inventarios semanales de petróleo API
• Europa: Zona Euro (Empleo/4T21; PIB/4T21); Alemania y España (Producción Industrial/Ene); Italia (Ventas Minoristas)
• Asia: Japón (indicadores de índices adelantados, PIB/4T21, Oferta Monetaria/Ene); China (IPC/Feb)
• América Latina: Brasil (IGP-DI/Feb, Producción y Venta de Vehículos/Feb); Chile (Inflación/Feb); Colombia (Indicadores Económicos de la Construcción/2021); México (Indicadores de Productividad Laboral/2021)
• Bancos centrales: Pronunciamiento de Sabine Mauderer, del Banco Central de Alemania
📌 Y para mañana:
• EE.UU.: Ofertas de empleo JOLTs/Ene; Solicitudes y Tasas de Interés de las de Hipotecas - MBA; Inventarios de Petróleo Crudo; Actividad semanal de las refinerías de petróleo/EIA; Producción e Inventarios de Gasolina
• Europa: Alemania (Balanza por Cuenta Corriente/Ene)
• Asia: Japón (Pedidos de Herramientas de Maquinaria)
• América Latina: Brasil (Producción Industrial/Ene; Flujo de Divisas); México (IPC/Feb)
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-- Con informaciones de Bloomberg News
