Barcelona, España — La escalada del conflicto en Ucrania y el endurecimiento de las sanciones impuestas por Occidente tiran de los mercados internacionales a la baja. El desarrollo de la guerra y sus implicaciones económicas ponen en peligro el flujo de materias primas clave como los cereales, la energía y los metales, exacerbando las presiones inflacionistas que ya están en niveles históricos.
Si por un lado hay un guiño a una conversación entre los dirigentes rusos y ucranianos - la delegación de Ucrania llegó a la frontera con Bielorúsia instantes atrás -, por otro existe la posibilidad de reacciones intempestivas de Vladimir Putin a las sanciones estadounidenses y europeas.
Las acciones retrocedían el lunes (28), al igual que los premios de los bonos soberanos, en medio de una mayor incertidumbre después de que las naciones occidentales aumentaran las sanciones a Rusia por su invasión de Ucrania.
Los futuros de los índices estadounidenses caían junto con los mercados europeos. Los bancos expuestos a Rusia lideran los descensos, mientras que los valores de servicios públicos y de defensa ganan. El petróleo, el gas natural, el trigo y el paladio avanzaban. El petróleo Brent se situaba en torno a los US$ 103 el barril y el WTI eran cotizados por encima de los US$ 96 por el temor a las interrupciones del suministro de materias primas.
Las subidas del dólar, del oro y del valor nominal de los bonos del Tesoro subrayan la demanda de refugios seguros. El euro se depreciaba por la preocupación de los riesgos para la economía europea, que depende de la energía rusa.
- Ucrania dijo que una delegación encabezada por su ministro de Defensa llegó a la frontera con Bielorrusia para mantener conversaciones con funcionarios rusos. El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, expresó su escepticismo sobre la posibilidad de que las negociaciones den resultados, pero dijo que está dispuesto a intentarlo si eso significa alguna posibilidad de paz.
🏦 La estrategia de la Fed
La pregunta del millón es cómo puede afectar todo esto a la estrategia de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Muchos operadores esperaban que el banco central estadounidense empezara ya en marzo una subida de las tasas de interés de 0,5 puntos porcentuales. Ahora, a medida que las tensiones se intensifican, los mercados ven menos posibilidades de una política más agresiva por parte de la Fed, y la mayoría de los analistas prevén menos de seis subidas a lo largo de 2022.
🗓️ La agenda echa más humo
Además del conflicto bélico, el calendario de los mercados está lleno de temas de análisis. En el plano político, el Presidente de Estados Unidos, Joe Biden, interviene mañana sobre el Estado de la Unión. Durante el día, también participará en las conversaciones sobre el candente tema Rusia-Ucrania con sus aliados.
- ❗ El miércoles y el jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declara ante las comisiones de la Cámara de Representantes y del Senado. La atención se centrará al 100% en Powell porque todo el mundo quiere saber cómo influirá la guerra en la magnitud de las subidas de las tasas en Estados Unidos. Este será el último pronunciamiento antes de la próxima reunión de política monetaria, dentro de quince días. La semana que viene, los funcionarios de la Fed entrarán en un periodo de silencio, por lo que estas opiniones serán de las últimas antes de la reunión de política monetaria.
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🟢 Las bolsas el viernes: Dow (+2,51%), S&P 500 (+2,24%), Nasdaq (+1,64%), Stoxx 600 (+3,32%)
A pesar de toda la tensión en el frente geopolítico, los mercados de valores cerraron al alza. Ante la crisis Ucrania-Rusia y los últimos datos económicos de Estados Unidos, los inversores redujeron sus apuestas sobre una decisión drástica en la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). El optimismo también vino del gasto de los consumidores estadounidenses, que en enero avanzó más de lo previsto, a pesar de la inflación y la variante ómicron. Además, los indicios de un diálogo entre Moscú y Kiev contribuyeron a restablecer la confianza.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivo en Brasil y Argentina (Carnaval)
• EE.UU.: Inventarios Mayoristas, PMI de Chicago/Feb, Índice de Actividad Empresarial de la Fed de Dallas/Feb, Balanza Comercial de Bienes/Ene
• Europa: España (Índice de Precios al Consumo/Feb; Cuenta corriente/Dic), Portugal (IPC/Feb)
• Asia: Japón (Pedidos de Construcción/Ene; Hong Kong (Oferta Monetaria - M3 agregado/Ene)
• Bancos centrales: Declaraciones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, de Panetta del BCE y de Raphael Bostic (Fed)
• Balances del día: Zoom, HP, entre otros
• En América Latina: México (Tasa de Desempleo/Ene; Balance Fiscal/Ene, Crédito bancario); Chile (Tasa de desempleo/nov 2021-Ene 2022)
📌 Y para mañana:
• PMI industriales y de servicios de países como Japón, Italia, Francia, Alemania, de la zona euro, el Reino Unido, Estados Unidos, Canadá y China (Caixin/Feb)• Europa: Reino Unido (Concesión de hipotecas), Alemania (IPC/Feb)
• América del Norte: EE.UU. (índice ISM Manufacturero/Feb; Discurso del presidente Joe Biden); Canadá (PIB del 4T21)
• Bancos Centrales: Decisión de política monetaria del BC australiano Pronunciamientos de Michael Saunders y Mann (BoE)
• Balances: Salesforce, Target
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-- Con informaciones de Bloomberg News
