Barcelona, España — Los mercados de valores de Estados Unidos y Europa operan en rumbos diametralmente opuestos. Los futuros de los índices estadounidenses retroceden, reflejando dos caras de una misma moneda: la precaución y la toma de beneficios resultante del giro de las bolsas ayer. En cuanto a las bolsas europeas, que se hundieron y no tuvieron margen de recuperación en el cierre, el movimiento es alcista, en ajuste al comportamiento de sus homólogas norteamericanas en la última sesión bursátil.
Los mercados vivieron ayer una jornada sísmica, en la que las bolsas oscilaron entre el nerviosismo extremo y unas valoraciones sorprendentes al final del día. Sin embargo, la cautela sigue dictando el rumbo. Tomar posiciones arriesgadas antes del fin de semana podría ser temerario en un panorama geopolítico tenso e impredecible, aunque los escenarios de crisis también conllevan oportunidades de inversión.
🪖 El conflicto se intensifica
La situación en Ucrania adquiere contornos más preocupantes. El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, afirmó que las fuerzas dirigidas por Moscú siguen atacando objetivos militares y civiles en el segundo día de su invasión, después de que Estados Unidos y sus aliados impusieran nuevas sanciones y el presidente estadounidense, Joe Biden, advirtiera de “un momento peligroso para toda Europa”. Las fuerzas rusas siguen avanzando hacia la capital ucraniana, Kiev, a lo largo de la orilla occidental del río Dniéper, donde son combatidas por las fuerzas ucranianas, dijo el portavoz presidencial Oleksiy Arestovych. Estados Unidos y el Reino Unido impusieron nuevas sanciones a Rusia tras la invasión. La Unión Europea anunciará su decisión más adelante.
🛢 El petróleo duda entre subir o bajar
Tanto los contratos de petróleo WTI como los del tipo Brent ya fueron de más a menos y de menos a más esta mañana. El Brent realizó ayer un viaje de ida y vuelta de US$ 8, pasando de un máximo de casi US$ 106 y un mínimo por debajo de US$ 98, para terminar en US$ 99,08 - que sigue siendo el nivel más alto desde 2014. Se trata de una de las materias primas clave en este contexto bélico, ya que Rusia es un importante productor de materias primas energéticas y cualquier interrupción del suministro podría acarrear riesgos de escasez, especialmente en Europa.
Por otra parte, el oro, activo refugio por excelencia, hoy pierde valor, enunciando una ligera mejora de la disposición de los inversores a asumir riesgos. Al menos por el momento. Las primas de los bonos del Tesoro a 10 años también oscilan entre lo positivo y lo negativo - justo ahora el rendimiento estaba subiendo.
🏦 La política monetaria siempre en el radar
Además del impacto de la guerra en la economía mundial y la configuración geopolítica, con China negándose a condenar el ataque ruso, los mercados también están atentos a las repercusiones en la estrategia monetaria de los bancos centrales.Los funcionarios de la Federal Reserve (Fed) han señalado que siguen en camino de subir las tasas de interés el próximo mes, incluso cuando la incertidumbre impuesta por la invasión rusa a Ucrania ha desencadenado una de las peores crisis de seguridad en Europa desde la Segunda Guerra Mundial.
“Salvo que se produzca un giro inesperado en la economía, creo que será apropiado subir la tasa en marzo y seguir con nuevas subidas en los próximos meses”, dijo el jueves la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, en un acto organizado por Lyons Companies y la Universidad de Delaware.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow (+0,28%), S&P 500 (+1,50%), Nasdaq (+3,34%), Stoxx 600 (-3,28%)
Las acciones estadounidenses borraron las pronunciadas pérdidas del día, con los inversores posicionándose sobre todo en las acciones de los gigantes tecnológicos. El descenso de los precios del petróleo alivió la preocupación de que la invasión rusa de Ucrania agravara inmediatamente el panorama inflacionista. El Dow Jones terminó con una subida de casi el 0,3%, después de entrar en territorio de corrección en medio de la ofensiva militar de Rusia. El índice Stoxx 600 (SXXP) no tuvo tanta suerte y cerró con pérdidas del 3,28%. El discurso del Presidente Joe Biden, que prometió “sanciones severas” por parte de Estados Unidos y sus aliados, contribuyó al cambio de rumbo en Wall Street. Los líderes europeos están planeando sanciones que se dirigirán a los bancos rusos.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Ingresos y Gastos Personales/Ene, Pedidos de Bienes Duraderos, Ventas pendientes de Viviendas, Deflactor del PCE, Encuesta de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan/Feb
• Europa: Eurozona (Masa monetaria - M3/Enero; Préstamos al sector privado; Encuesta sobre la Confianza de las Empresas y los Consumidores/Ene; Expectativas de Inflación de los Consumidores/Ene); Alemania (PIB/4T21; Precios de los bienes importados/Ene); Francia (PIB/4T21; Índice de Precios al Consumidor/Ene; Índice de precios al productor/Ene; Gasto de los Consumidores/Ene), España (Índice de Precios al Productor, Confianza Empresarial)
• Asia: Japón (indicadores adelantados)
• Bancos centrales: Declaraciones de Christine Lagarde, presidenta del BCE, y Edouard Fernandéz-Bollo (BCE)
• América Latina: Brasil (Balance presupuestario primario; IGP-M/Feb); México (PIB/4T21; Balanza Comercial/Ene)
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-- Con informaciones de Bloomberg News
