Por Gino Matos para Mercado Bitcoin
São Paulo — En 2021, las inversiones realizadas por los fondos de capital riesgo en empresas vinculadas al mercado de las criptomonedas alcanzaron máximos históricos. Se trata de US$29.400 millones, una cifra superior al volumen invertido en el periodo comprendido entre 2012 y 2020, según datos de PitchBook Inc. publicados recientemente por Bloomberg.
Esta ola de inversiones ha llegado a América Latina, y el mejor ejemplo es la aportación que ha recibido el grupo 2TM del holding japonés SoftBank, que asciende a US$200 millones. Actualmente, los fondos consideran que Brasil y México son regiones prósperas para el mercado de criptomonedas.
Uno de los fondos con esta visión es el de capital riesgo chino Krypital Group, que desde 2019 invierte en empresas de la región vinculadas a las monedas digitales. En la siguiente entrevista, Maggie Wu, CEO y cofundadora de Kryptal Group, habla de cómo el capital de riesgo que busca exposición a las criptomonedas ve a América Latina.
Mercado Bitcoin - ¿Qué es el Grupo Krypital y desde cuándo está presente en América Latina?
Maggie Wu: Krypital Group es un fondo de capital riesgo fundado en 2017 que se centra en empresas relacionadas con el blockchain y la criptomoneda. En los últimos cuatro años, hemos gestionado más de US$1.000 millones en activos de cientos de proyectos. También participamos en la incubación de proyectos, ofreciendo asesoramiento y creando redes. Al mismo tiempo, tenemos un departamento de comercio secundario cuyo objetivo es ayudar a nuestros clientes a gestionar sus activos. Nuestro enfoque en América Latina es utilizar nuestra visión global y recursos para ayudar a crecer el mercado latinoamericano de criptoactivos y blockchain. Por eso, hemos creado Galaxy Holdings y comenzamos nuestra andadura en la región en 2019. Con la creación de productos como las stablecoins y los monederos hemos participado en el desarrollo del ecosistema de criptomonedas de la región.
MB - ¿Por qué América Latina es atractiva para los fondos de capital riesgo que buscan exposición a las criptomonedas? ¿Qué países destacan en la región?
Maggie: América Latina se ha desarrollado de forma menos ágil que otras regiones del mundo, convirtiéndose en un océano por explorar. Al mismo tiempo, la inestabilidad de las monedas nacionales en algunos países y la volatilidad de las criptodivisas, combinadas con el escaso uso de la banca tradicional, han hecho que la gente sea más amigable con las criptodivisas, lo que se traduce en altas tasas de adopción. Si se consideran todos los países de la región, México, Brasil, Colombia, Argentina y Venezuela son los más activos. Pero tampoco podemos dejar de mirar a El Salvador. En general, los fondos de capital riesgo ven a los países latinoamericanos como grandes áreas de oportunidad. En 2022, el Grupo Krypital invertirá aún más, incluyendo la creación de un fondo independiente para apoyar el desarrollo del mercado de las criptomonedas, que implica desde la inversión en proyectos hasta la adquisición de empresas relacionadas con el sector.
MB - En julio de 2021, usted dijo que veía un gran potencial de crecimiento en América Latina para 2024. ¿Sigue pensando lo mismo?
Maggie: Sí, y no sólo en relación con América Latina. A medida que los marcos de blockchain maduran, las aplicaciones de esta industria continúan expandiéndose en diferentes áreas. Un ejemplo es la reciente explosión del mercado de las NFT, donde la participación mundial está creciendo. En este escenario, creo que el mercado de blockchain y de activos digitales tiene al menos otros diez años de crecimiento por delante. Y América Latina es esencial.
MB - ¿Se han puesto al día los fondos de inversión con el panorama normativo de Brasil tras los avances logrados a finales de 2021? ¿Cuál es su opinión sobre lo ocurrido?
Maggie: Sí, hemos visto que la intención de los legisladores es hacer una regulación cada vez más clara, lo que es estupendo para el sector. Actualmente, descentralizadas o no, las empresas de criptodivisas no han buscado lagunas legales para operar y, en cambio, quieren reglas más claras en los países donde operan para hacerlo respetando la legislación. Esta tendencia demuestra que el sector está madurando y creciendo en una dirección sostenible. Los fondos de inversión creen que no sólo Brasil, sino también México y Colombia tienen un papel destacado en el escenario regulatorio de América Latina. Incluso no descartamos una posible alianza futura entre estos países.
MB - ¿Hay algún servicio específico que ofrezcan las startups de criptomonedas que los fondos de inversión busquen más?
Maggie: Recientemente, los fondos de capital riesgo están más interesados en la Web 3.0, las finanzas descentralizadas, los juegos con su propia economía de fichas, las NFT, el metaverso y las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO). En América Latina, nos centramos no sólo en estos servicios, sino también en productos y empresas relacionados con las tecnologías financieras tradicionales, como los pagos y las remesas, para ayudarnos a construir un ecosistema fintech innovador en la región.