Bogotá — Durante la crisis económica que desató la pandemia del Covid-19, las empresas en Colombia encontraron en el mercado de renta fija de la Bolsa de Valores una alternativa para financiar sus procesos de reacomodo.
Fue así como durante los momentos más complejos de la pandemia el mercado de deuda privada en Colombia movilizó hacia las compañías del país más de $23 billones.
Solamente durante el 2021 en el mercado de deuda se lograron financiar proyectos por $10.5 billones en emisiones de deuda privada del mercado de renta fija.
“El año pasado se venció muy poca deuda corporativa, casi $4,5 billones. Por lo tanto, junto con la alta emisión de deuda que hizo el Gobierno Nacional las colocaciones de deuda no estuvieron muy dinámicas”, dijo Germán Cristancho, de Corredores Davivienda.
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Actualmente hay seis empresas que están solicitando a la Superintendencia Financiera de Colombia que les autorice su salida al mercado de bonos en Colombia.
Los recursos sumados son casi por $2 billones, es decir, las solicitudes en trámite son por alrededor del 20% del total colocado durante el año pasado.
“Este año se vencen casi $8 billones y adicionalmente el Gobierno va a emitir menos TES de lo que se había pensado. Si se ve la demanda neta de liquidez que generó el Gobierno al mercado financiero se observa que fueron casi $21 billones en 2021 y en 2022 será una cifra mucho más cercana a los $9 billones”, agregó Cristancho.
“La exigencia de liquidez por parte del mercado financiero va a bajar y los vencimientos de deuda corporativa aumentan lo cual apuntaría a que este año las emisiones de deuda corporativa puedan ser mayores. A esto sumarle que Ecopetrol compró ISA con créditos al 2023 así que es probable, y ya lo mencionó, que posiblemente emitan un bono verde. Tendremos un año con una dinámica de deuda mayor, aunque las tasas de interés están altas, puede que veamos cambios en los tipos de tasa e indexación al que van a estar expuestos los emisores”, concluyó Cristancho.
Al mercado principal
El mayor monto que se está solicitando para colocación de bonos ordinarios en el mercado principal es de $600 mil millones y está en cabeza del Banco Falabella.
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La solicitud es para colocar deuda con plazo de 10 años y en el proceso de la emisión está siendo asesorado por Garrrigues.
También hay una solicitud para colocar bonos ordinarios sostenibles que está siendo tramitada por Finanzauto S.A. Busca la aprobación para colocar bonos por $100 mil millones y sería una emisión a entre uno y 3 años. El proceso está siendo asesorado por DL Piper Martínez Beltrán. Finanzauto S.A. es una empresa con 48 años de experiencia en la financiación de vehículos.
También para ser colocados en el mercado principal hay una solicitud de Credifamilia Compañìa de Financiamiento.
Se trata de una solicitud para colocar $70 mil millones en bonos hipotecarios a un plazo de 15 años. El proceso cuenta con la asesoría de Santiago Villamizar & Asociados.
Al segundo mercado
El segundo mercado -entendido como la negociación de títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y cuya adquisición sólo puede ser realizada por los inversionistas profesionales- fue creado por el gobierno a través de la Resolución 400 de 1995, hoy parte del Decreto 2555 de 2010.
En 2014 fue modificado mediante el Decreto 1019 con el propósito de hacerlo más eficiente en tiempos y costos.
Para este mercado hay peticiones a la Superfinanciera para colocar deuda por $450 mil millones en bonos ordinarios por parte del Patrimonio Autónomo Elecnorte a un plazo de entre 10 y 23 años.
Adicionalmente hay dos emisiones de Scotiabank Colpatria las cuales tienen la posibilidad de realizar la inscripción automática.
Se trata de dos emisiones de bonos ordinarios, una por $224.700 millones y otra por $450 mil millones.
¿Emisiones de acciones a la vista?
Desde mediados del año pasado se conoció el interés de Banco de Bogotá y Grupo Aval por realizar un proceso interno mediante el cual se escindirían alguno activos.
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Esta operación concluiría con el enlistamiento de Leasing Bogotá (empresa panameña) en la Bolsa de Valores de Colombia. Durante la semana anterior las asambleas de Banco de Bogotá y el Grupo Aval dieron el visto bueno a la escisión.
Sin embargo, hay que decir que aún no se conoce de qué tamaño sería la emisión de acciones que se realizaría para en enlista de la nueva compañía en la BVC.
