Bloomberg — Las acciones estadounidenses ampliaron sus descensos después de que el presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, se mostrara partidario de subir las tasas de interés en un punto porcentual para julio. Los rendimientos del Tesoro subieron.
Los comentarios de Bullard se produjeron después de que los datos mostraran que la inflación se aceleró hasta un máximo de cuatro décadas en enero, con el índice de precios al consumo alcanzando el 7,5%, más que la estimación media del 7,3% en una encuesta de Bloomberg. Los mercados aumentaron las apuestas sobre las subidas de tasas, fijando el precio de un aumento de un punto porcentual completo en tres reuniones, lo que supondría el primer aumento de 50 puntos básicos desde el año 2000, a menos que se realice un movimiento entre las reuniones de la Fed.
El S&P 500 cayó 1,8% y el Nasdaq 100 un 2,3%.
El plan de Bullard implica repartir las subidas a lo largo de tres reuniones, reducir el balance de la Fed a partir del segundo trimestre y luego decidir la senda de las tasas en el segundo semestre en función de los datos actualizados. Dijo que estaba indeciso sobre si la reunión de marzo debería comenzar con 50 puntos básicos y planteó la posibilidad de que la Fed considere en algún momento un movimiento entre las reuniones programadas.
“Hay una diferencia entre lo que dice cualquier participante del FOMC y lo que hace el comité”, dijo Chris Low, economista jefe de FHN Financial. “Pero las probabilidades de una subida de 50 puntos básicos en marzo o mayo son mayores si el mercado lo espera. Bullard es muy consciente de ello y probablemente pretendía empujar al mercado de futuros de fondos federales a revalorizarse en apoyo de la urgencia que siente tras el informe del IPC de esta mañana. Si él puede hacer que lo pensemos, es mucho más probable que la Fed lo haga”.
Los swaps de índices a un día incorporaron a los precios un 80% de probabilidades de una subida de 50 puntos básicos en marzo, con un alzas adicionales de 25 puntos básicos en mayo y junio también incorporadas. En la reunión de diciembre de la Reserva Federal, se calculó un movimiento de casi seis cuartos de punto y medio.
La Fed redujo la banda superior de su tipo de interés objetivo al 0,25% al inicio de la pandemia en 2020, igualando el nivel más bajo registrado, y lo ha mantenido así desde entonces para fomentar la recuperación económica. El mar de liquidez ayudó a impulsar las acciones, impulsando el S&P 500 a sucesivos récords hasta 2021 y en los primeros días de enero. Pero el temor a un endurecimiento monetario ha hecho que las acciones bajen este año, dejando al S&P 500 con un descenso de alrededor del 5% en lo que va de año.
Con la asistencia de Andreea Papuc.