São Paulo — El Tribunal de Cade (el Consejo Administrativo de Defensa Económica de Brasil), agencia antimonopolio, aprobó, pero con restricciones, la venta de los activos de telefonía móvil de Oi (OIBR4) a Claro, de América Móvil, (EBTP3), TIM (TIMS3) y Vivo (VIVT3), en un juicio realizado este miércoles 9 de febrero en Brasília.
Las tres competidoras deberán garantizar el acceso a la infraestructura para otras empresas del sector, mediante la venta de estaciones base y el arrendamiento de parte del espectro de Oi a otros operadores, con el fin de garantizar las condiciones para la entrada de otras empresas en el mercado.
El relator del caso, el consejero Luis Braido, vio riesgos para la competencia y votó en contra de la operación, seguido de la consejera Paula Farani y Sérgio Ravagnani.
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Los consejeros Lenisa Prado y Luiz Hoffmann votaron a favor de aprobar la venta, seguidos del presidente de Cade, Alexandre Cordeiro. Con el empate (tres contra tres), se impuso el “voto de calidad” del presidente de la agencia.
Las tres competidoras adquirieron los activos en una subasta judicial en diciembre de 2020 por 16,5 mil millones de reales (aproximadamente US$3,16 mil millones).
Con la aprobación regulatoria de Cade y Anatel (la Agencia Nacional de Telecomunicaciones de Brasil) para la transacción, el grupo telefónico espera avanzar en su proceso de cierre de procedimiento concursal, en el que se encuentra desde 2018.
El 31 de enero, el Directorio de Anatel votó y aprobó previamente la venta de los activos, pero el veredicto generó polémica, luego de un recurso contra la decisión presentada por Copel Telecom, del empresario Nelson Tanure, que pide la nulidad de la asamblea que aprobó la operación.
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En una nota revelada el lunes 7 de febrero, Anatel dijo que la aprobación sigue válida y que el recurso de Copel Telecom seguirá el rito estándar hasta que sea analizado.
La operación también movilizó a las entidades de defensa del consumidor. Idec (el Instituto Brasileño de Defensa del Consumidor) advirtió, por ejemplo, que la venta de Oi Móvel a los gigantes del mercado puede hacer que los consumidores paguen hasta cinco veces más en planes y paquetes de internet y telefonía móvil, cuya conclusión fue respaldada por una encuesta de precios de los servicios ofrecidos por las cuatro empresas.
Durante el juicio de Cade, los consejeros expusieron oralmente sus argumentos sobre los riesgos de una alta concentración de mercado con la venta de los activos de Oi a las tres competidoras, que dominan el mercado de telefonía móvil en el país, y justificaron sus votos. Oi tuvo que vender activos para pagar deudas y evitar insolvencia.
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Ahora, con la aprobación de Cade y Anatel, TIM, Claro y Vivo deberán cumplir con el acuerdo de compromisos asumido con las autoridades para mitigar los riesgos de formación de cartel, según denunciado por el Ministerio Público Federal de Brasil en su manifestación.
El aval para la operación por parte de Cade estuvo condicionado al cumplimiento de medidas que mitiguen los riesgos de competencia, previstas en un ACC (un Acuerdo de Control de Concentraciones).
Luego de varios análisis competitivos de la operación, se demostró que la salida del grupo Oi del mercado de SMP (Servicio Móvil Personal) se traduce en la reducción del número de empresas nacionales que operan en el segmento de cuatro a tres, lo que genera una alta concentración de mercado en la telefonía móvil del país.
Entre las obligaciones establecidas en el ACC para preservar las condiciones de competencia en los mercados afectados por la operación, una se refiere a la desinversión, por parte de Tim, Claro y Telefônica Brasil, de forma independiente y mediante oferta pública, de cerca de la mitad de las estaciones de radio base (las EBRs) adquiridas de Oi.
Las EBR consisten exclusivamente en antenas y equipos de radiocomunicaciones relacionados con la prestación del Servicio Móvil Personal instalados en un sitio determinado, con exclusión de otros elementos que puedan estar presentes en el mismo sitio, como torres, edificios, infraestructuras pasivas y derechos de uso de radiofrecuencia.
El ACC también establece compromisos para la oferta de referencia de productos mayoristas para roaming nacional u ofertas para operadoras de redes móviles virtuales clasificados como pequeños proveedores y que no tengan autorización para utilizar radiofrecuencias (Mobile Virtual Network Operator - MVNOs), en todas tecnologías (incluyendo 5G), también para conectividad IoT y M2M.
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Por el acuerdo, Tim y Telefônica deberán realizar ofertas de explotación industrial de la red en todos los municipios brasileños con potenciales interesados, teniendo como objeto las frecuencias de radio adquiridas del grupo Oi, asociadas a otros elementos de la red.
Las empresas también ofrecerán nuevas ofertas destinadas a posibilitar la celebración de un contrato de cesión provisional y onerosa de derechos de uso de radiofrecuencias (alquiler de bandas de espectro) por municipios con potenciales interesados.
La consejera Lenisa Prado, quien votó a favor de aprobar la operación con restricciones, destacó, entre otros impactos negativos, que la quiebra del grupo Oi también tendría efectos sistémicos en el sector de las telecomunicaciones en general.
En este sentido, la insolvencia de Oi impactaría los servicios de telefonía fija, banda ancha y comunicación de datos y otros servicios esenciales que dependen de la infraestructura de la empresa, como pagos electrónicos, compras en línea, sistemas previsionales y financieros, correos y bancos.
“Cuando se consideran junto con las restricciones de Anatel y la regulación sectorial, los remedios de Cade tienen el potencial de reducir significativamente las barreras de entrada y aumentar la expansión de los competidores, mitigando las preocupaciones de competencia identificadas durante la instrucción del presente proceso”, evaluó Prado.
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Consumidor
Después de la conclusión de la transacción, que todavía sigue siendo cuestionada por Anatel y los tribunales de Río de Janeiro, los clientes de Oi deberán decidir si migrarán sus números a una de las tres competidores y si aceptarán las nuevas condiciones de llamadas, internet y mensajes. TIM, Claro y Vivo deberán lanzar campañas de comunicación para informar a los consumidores, como acordado con Anatel.
“Este es uno de los casos más importantes que tuvimos en los últimos años, pues afecta directamente al consumidor. La colectividad es titular de los derechos garantizados por la ley antimonopolio, por eso es importante que cumplamos con nuestra misión institucional de defensa del consumidor”, dijo el presidente de Cade.
Repercusión
La presidenta de Feninfra (la Federación de Call Center, Instalación y Mantenimiento de Infraestructura de Redes de Telecomunicaciones e Informática de Brasil), Vivien Mello Suruagy, dice que la aprobación de la venta de Oi Móvel por Cade “mantendrá y generará nuevos puestos de trabajo, garantizará los derechos de los consumidores y preservará la empresa”. Para ella, el sector de telecomunicaciones brasileño se fortalecerá.
“En la evaluación de Feninfra, esa fue una decisión altamente responsable de Cade, pues garantizará empleabilidad y permitirá la continuidad del servicio al cliente. Brasil necesita generar empleos, no cerrar los puestos. Además, facilitará la competitividad y el fortalecimiento del sector de telecomunicaciones. Oi, a su vez, puede continuar con otras actividades”, dice.
En su evaluación, la aprobación de Cade permite que las operaciones de Oi Móvel pasen a Claro, Tim y Vivo, que prestarán servicios a los clientes heredados de la empresa. “Lo que no debería pasar sería una pérdida de servicio a los 42 millones de clientes de Oi.
Las tres operadoras ahora tendrán la misión de garantizar servicios de calidad luego del cambio. Lo importante es un mercado fortalecido y competitivo, más aún con la llegada del 5G al país”, dijo.
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Otro tema destacado por la presidenta de Feninfra es que, a partir de ahora, Oi podrá enfocarse en las operaciones de fibra óptica con la empresa V.tal) asociada a BTG Pactual (BPAC11). Cerca del 58% de V.tal pertenece a fondos administrados por el banco BTG Pactual, tras una subasta realizada con Oi en julio del año pasado.
La aprobación de la transacción fue considerada por XP Investimentos como positiva para todos los actores involucrados, en especial para Oi y TIM.
“Con la recepción de fondos, Oi deberá resolver sus compromisos de corto plazo, además de obtener parte del financiamiento necesario para la inversión en fibra. Para los compradores, TIM deberá absorber la mayor parte de los clientes y del espectro de Oi.
En nuestra opinión, la integración de los activos de Oi transformará a TIM en términos de tamaño y rentabilidad”, cita un informe firmado por los analistas Bernardo Guttmann y Marco Nardini. XP (XP) recomienda compra de acciones de TIM con un precio meta de 21 reales (aproximadamente US$4) a fines de 2022.
Los analistas también escribieron que, con las aprobaciones de Cade y Anatel, Oi espera avanzar con las etapas corporativas para cerrar la transacción a principios de abril.
--Esta nota fue traducida por Bianca Carlos, localization specialist de Bloomberg Línea.
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