Barcelona, España — Tras el desplome de ayer, los mercados de renta variable se mueven entre los campos positivo y negativo. Los futuros sobre índices estadounidenses operaban al alza a la primera hora de la mañana, aunque los contratos indexados al Dow Jones y al S&P 500 perdieron fuelle. Un impulso alcista viene de los cazadores de gangas y de Amazon, que superó con creces las expectativas con su balance y anunció una subida de precios en las suscripciones Prime. Sin embargo, las políticas de los bancos centrales sobre las tasas de interés siguen planteando dudas sobre el camino a seguir.
En Europa, los mercados bursátiles abrieron en positivo, pero cambiaron de rumbo cuando los inversores volvieron a valorar el tono más agresivo del Banco Central Europeo (BCE) y el aumento de las primas de la deuda pública alemana (prima de un 0,174% para los títulos de 10 años). Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años retrocedía ligeramente y el dólar caía con discreción, dirigiéndose a una depreciación del 1,4% esta semana. Los precios del petróleo suben y el WTI hace poco ha llegado a superar los US$ 92 por barril.
Lo que mueve el mercado
Hay dos variables importantes que mueven los mercados. El primero son los resultados financieros de las empresas, especialmente las tecnológicas, que ayer arrastraron bruscamente a las bolsas, interrumpiendo una secuencia de cuatro alzas sucesivas.
💸 Balances decepcionantes como los de Meta, propietaria de Facebook, sacudieron los mercados bursátiles y llevaron a la fortuna de Mark Zuckerberg a desplomarse US$ 31.000 millones en un solo día.
📈 También impulsan la negociación las previsiones de que los principales bancos centrales elevarán el coste del dinero. La Reserva Federal (Fed) ya ha dejado claro que ésta será su arma contra la inflación. Ayer, el Banco de Inglaterra subió las tasas de interés y señaló que empezaría a reducir su balance patrimonial con bonos.
Poca convicción
Mientras tanto, el BCE mantuvo sus tipos sin cambios en la reunión de ayer. Sin embargo, la presidenta Christine Lagarde mostró un cambio de tono en su discurso, considerado más agresivo por el mercado. Evitó afirmar de forma tajante, como hizo en diciembre, que es improbable que las tasas de interés suban en 2022.
🧐 La dirigente dejó de defender la transitoriedad de la inflación, admitiendo que hay riesgo de subidas de precios, aunque señaló que el escenario central del BCE es que, a lo largo del año, los precios se orienten al objetivo, ayudados por la mejora tanto del coste de la energía como de los cuellos de botella en las cadenas de suministro.
🆙 El discurso poco convincente, con un sesgo más “hawkish”, hizo que las primas de la deuda pública alemana subieran con fuerza: los bonos a cinco años se volvieron positivos por primera vez desde 2018.
👷🏻♀️ Por último, los inversores esperan el informe oficial de empleo de EE.UU., que dará pistas sobre la situación salarial de los estadounidenses y, consecuentemente, de la inflación y economía. Si estos datos apuntan a una ralentización, pueden llevar a los operadores a esperar una actitud menos contundente de la Fed a la hora de ajustar los tipos, al menos momentáneamente.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow (-1,45%), S&P 500 (-2,44%), Nasdaq (-3,74%), Stoxx 600 (-0,55%)
Una estampida de los valores tecnológicos hizo que los índices bursátiles estadounidenses se desplomaran, interrumpiendo una secuencia de recuperación de cuatro días. Las pérdidas se produjeron cuando los inversores también digerían la preocupación por la persistente alta inflación del Banco Central Europeo, con declaraciones más agresivas de Christine Lagarde.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Bolsa cerrada en China por Año Nuevo Lunar.
• Bancos Centrales: Pronunciamientos de Broadbent y Pill, del Banco de Inglaterra
• Alrededor del mundo: Indicadores de servicios y PMI compuestos (Alemania y Reino Unido)
• EE. UU.: Variación en las nóminas no agrícolas (Ene), Tasa de Desempleo, Ganancias promedio por hora
• Europa: Eurozona (Ventas Minoristas/Dic), Alemania (Pedidos Industriales/Dic), Francia (Producción Industrial/Dic), España (Confianza del Consumidor)
• Los balances del día: Bristol Myers Squibb, Sanofi, Aon
• En LatAm: México (Inversión Fija Bruta/Nov)
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-- Con informaciones de Bloomberg News