Ciudad de México — Los próximos días serán cruciales para Grupo Aeroméxico, una de las mayores aerolíneas del país. Los acreedores decidirán si aceptan la propuesta de reestructura financiera bajo el Capítulo 11 del Código de Bancarrota de Estados Unidos, lo que ha despertado algunas voces en contra e incluso una propuesta alternativa.
El 7 de enero es la fecha límite para que los acreedores voten el plan de reestructura, en la antesala de la audiencia con la corte programada el 18 de enero, un par de hitos que si se desarrollan como la aerolínea espera, le permitirán concluir con el proceso judicial a finales de febrero, dijo una persona involucrada en el proceso a Bloomberg Línea.
La confianza de la línea aérea se da en medio de algunas voces de acreedores minoritarios que se han manifestado en contra, conforme se agota el tiempo para que los que tienen derecho a voto emitan sus posicionamientos.
El 31 de diciembre, un grupo de fondos que adquirieron reclamos de otros acreedores, Invictus Global Management, Corvid Peak y Hain Capital, en conjunto Ad Hoc Group of OpCo Creditors, presentaron una opción alternativa al plan de reestructura, ante señalamientos de defectos de la propuesta oficial.
La propuesta del Ad Hoc Group of OpCo Creditors, cuyos reclamos suman en conjunto US$147 millones promete una mayor recuperación a los acreedores que el plan propuesto por la aerolínea.
“El financiamiento de salida no es la panacea que creen que es. Es el resultado de un proceso defectuoso, plagado de conflictos de intereses y, más fundamentalmente, se basa en una estructura que debe ser rechazada como cuestión de derecho”, escribió el grupo en un comentario enviado a la carpeta pública del proceso.
La posición coincide con los señalamientos de potencial conflicto de interés hecho por Invictus días antes, en diciembre, algo que ha sido señalado por representantes de Aeroméxico como un intento de descarrilar el plan.
Ver más: Invictus, acreedor de Aeroméxico, ¿por qué se opone al plan de reestructura?
“Ninguna de las supuestas preocupaciones de Invictus está respaldada por hechos y, curiosamente, ninguna de ellas fue planteada a esta Corte por Invictus en la reciente audiencia de declaración de divulgación”, escribió el despacho asesor de Aeroméxico, Davis Polk & Wardwell, en una declaración enviada a la corte el 23 de diciembre y publicada en la carpeta del proceso.
La semana pasada, el periódico local mexicano El Financiero señaló que otro grupo denominado Comité Oficial de Acreedores no Garantizados o UCC, por sus siglas en inglés, recomendó a los acreedores que deben votar rechazar la propuesta de reestructura de Aeroméxico por considerarla no equitativa.
El llamado en contra se da por parte de grupos que no tienen derecho a voto y que buscan influir en la decisión de aquellos que sí pueden votar sobre la propuesta.
Quiénes votan el plan
Entre los acreedores que deberán votar se encuentran la Asociación del Sindicato de Pilotos Aviadores de México (ASPA), que ha solicitado tres condiciones para votar a favor del proyecto de reestructura: que continúe la inversión mexicana en la compañía, darle un buen y pronto fin al proceso y el mantenimiento de la alianza con la aerolínea estadounidense Delta, dijo José Suárez, vocero de ASPA a Bloomberg Línea.
Bloomberg News reveló que el plan considera el respaldo de Delta y cumpliría requisitos de propiedad extranjera a través de un grupo de inversionistas mexicanos a largo plazo. El plan considera también que Apollo Global Management Inc. convierta parte de la deuda en acciones.
Como parte del plan una sociedad ajena realizará una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por un monto de un centavo, equivalente al valor actual de la empresa debido a que los pasivos superan los activos de la compañía, reveló Aeroméxico a mediados de diciembre. Los papeles en manos de Delta Airlines no serán parte de la OPA.
Ver más: Aeroméxico: qué sigue para la aerolínea tras la caída de sus acciones
Aeroméxico adelantó que entre los nuevos accionistas se encontrará el gestor de inversiones, Apollo, con una participación de 22,38%, Delta con 20%, los accionistas mexicanos estratégicos con 4% y el resto a nuevos miembros y acreedores.
En el último mes las acciones de Aeroméxico han caído 47,19%.
El Capítulo 11 es un esquema que permite a las empresas reorganizar sus deudas para mantener a la empresa en funcionamiento. Para lograrlo requieren presentar un plan detallado de reestructura y someterla a votación con sus acreedores.
Aeroméxico inició este proceso en julio de 2020 tras el efecto negativo que tuvieron las restricciones de viajes activadas los primeros meses del Covid-19.
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Esta historia fue actualizada a las 8:27 horas corrige en la descripción el año, anteriormente decía 2020 cuando se refiere a 2022.
