Bloomberg — Mark Zuckerberg vendió acciones de Meta Platforms Inc. casi todos los días hábiles de este año. Los fundadores de Google comenzaron a deshacerse de las acciones en mayo, que es también cuando dos de los tres cofundadores de Airbnb Inc. empezaron a diversificar sus participaciones.
Las transacciones son parte de una oleada de ventas por parte de los estadounidenses más ricos. ellos vendieron US$42.900 millones de dólares en acciones hasta principios de diciembre, más del doble de los US$20.200 millones que vendieron en todo 2020, según un análisis de transacciones de multimillonarios estadounidenses en el Índice de multimillonarios de Bloomberg, una clasificación diaria de las 500 personas más ricas del mundo.
Los superricos a menudo se aferran a las acciones de las empresas que hicieron su fortuna, porque la obtención de ganancias genera una factura de impuestos. Pero muchos magnates estadounidenses están decidiendo deshacerse de las acciones ahora, mientras que las valuaciones están en niveles récord y antes de que sus impuestos aumenten potencialmente a principios de 2022.
“Muchos de nuestros clientes están vendiendo”, dijo Elizabeth Sevilla, socia de Seiler LLP, una firma de asesoría con sede en el área de la Bahía de San Francisco. Los fundadores y los capitalistas de riesgo están decidiendo que quieren diversificar las posiciones concentradas, o “están mirando al mercado y diciendo: ‘Estamos en la cima del mercado’”.
Además, hacer frente a la bala fiscal en 2021 puede significar evitar aumentos de tasas en años futuros, dijo.
Varias de las personas más ricas del mundo han estado vendiendo participaciones principales después de años de hibernación, incluidos Sergey Brin y Larry Page, los solitarios cofundadores de Google. En lo que va del año, Page ha vendido alrededor de US$1.800 millones en acciones de la matriz de Google, Alphabet Inc. y Brin alrededor de US$1.700 millones. Fue la primera vez que alguno de los dos vendía acciones desde 2017.
‘Ganancias no realizadas’
Elon Musk, la persona más rica del mundo, ha desembolsado alrededor de US$12.700 millones en acciones de Tesla Inc. este año, la primera vez que vende acciones desde 2016. La racha de ventas se desató después de que el multimillonario, que tiene una fortuna personal de US$253.600 millones, preguntara en una encuesta en Twitter el mes pasado si debería deshacerse del 10% de sus acciones en el fabricante de automóviles eléctricos.
“Últimamente se habla mucho de que las ganancias no realizadas son un medio de elusión fiscal”, tuiteó, prometiendo respetar los resultados de la encuesta.
Michael Dell, fundador y director ejecutivo de Dell Technologies Inc., no había vendido acciones de su empresa en al menos dos años, o desde que regresó a los mercados públicos en 2018. En lo que va del año, ha dispuesto de unos US$500 millones.
Ya sea que evitar impuestos sea su objetivo o no, vender en 2021 podría ayudar a estos multimillonarios a ahorrar miles de millones de dólares. Incluso cuando Musk enmarcó sus ventas como vinculadas al resultado de una encuesta de Twitter, parte de la venta fue planificada con anticipación y mostró un conocimiento astuto de las obligaciones fiscales, tanto a nivel federal como estatal.
Si bien los demócratas han descartado varias ideas para aumentar los impuestos en el 0.1% superior para pagar la agenda económica del presidente de Estados Unidos, Joe Biden, el proyecto de ley que aprobó la Cámara de Representantes el mes pasado incluía una sobretasa para millonarios, un impuesto del 5% sobre los ingresos de más de US$10 millones y un impuesto adicional del 3% sobre los que superen los US$25 millones.
La sobretasa, que según las proyecciones del Comité Conjunto de Impuestos recaudará US$228.000 millones durante la próxima década, se aplica a una definición más amplia de ingresos, incluidas las ganancias de capital, lo que dificulta evitarla mediante deducciones. Sin embargo, no entraría en vigencia hasta 2022, lo que brinda a los súper ricos la oportunidad de vender ahora y durante las próximas dos semanas, ahorrando hasta un 8% en impuestos.
Decisión fácil
“No es un éxodo del mercado”, dijo el Sevilla de Seiler. En cambio, los planificadores se están sentando con clientes tecnológicos adinerados y están evaluando el impacto de la sobretasa y otras propuestas de impuestos, y luego calculan cuántas inversiones tendrían que aumentar para justificar mantenerlas. “Si saben que no pueden superar eso, la decisión es fácil”, dijo Sevilla.
Los 167 estadounidenses en el índice de Bloomberg tienen fortunas por alrededor de US$3.6 billones, un 47% más desde principios del año pasado. Sus ganancias de riqueza se han visto impulsadas por un rápido aumento en las valoraciones de las acciones durante ese período, con el índice S&P 500 subiendo aproximadamente un 45% y el índice compuesto Nasdaq, de gran tecnología, ganando un 75%.
Las ventas de acciones de los principales multimillonarios se han disparado más rápido que su riqueza. En 2019, los estadounidenses superricos vendieron solo US$ 6.600 millones en acciones, una cantidad similar a la de años anteriores.
Las ventas realmente se recuperaron en 2020, ya que los candidatos demócratas estaban en la campaña electoral proponiendo aumentar las tasas para los ricos. Los asesores pasaron gran parte del año advirtiendo sobre impuestos más altos a partir de 2021 si los demócratas asumían el cargo.
Mientras tanto, las valoraciones de las acciones aumentaron el año pasado, particularmente en las de tecnología que se beneficiaron de las tendencias desatadas por la pandemia.
El cofundador y CEO de Nvidia Corp., Jensen Huang, vendió acciones del fabricante de chips en julio de 2020 cuando estaba alcanzando nuevos máximos, sus primeras ventas en casi tres años. El precio de las acciones casi se ha triplicado desde entonces y las ventas de Huang también se han acelerado. El empresario ha vendido US$426 millones en lo que va del año, además de los US$168 millones en 2020.
Otro factor que impulsa las ventas es una ola de ofertas públicas iniciales (OPI), que hizo posible que los fundadores de startups exitosas diversificaran sus fortunas por primera vez.
Dos de los tres cofundadores de Airbnb Inc., Joseph Gebbia y Nathan Blecharczyk, han vendido juntos más de US1.000 millones en acciones desde que la empresa de alquiler vacacional salió a bolsa en diciembre del año pasado. Otro cofundador, el CEO Brian Chesky, no ha vendido acciones este año, según los documentos presentados.
Incluso cuando los multimillonarios estadounidenses venden más, sus compras de acciones están estancadas. Los estadounidenses en el índice de Bloomberg compraron US$543 millones en acciones en el mercado abierto hasta el 3 de diciembre, un aumento con respecto al año pasado, pero menos de la mitad de sus compras en 2018. El análisis no toma en cuenta otras formas en que los multimillonarios adquieren acciones, como subvenciones de acciones o premios de opciones que forman parte de paquetes de compensación.
Razones personales
Los estadounidenses más ricos podrían tener una variedad de razones personales para vender ahora, incluida la financiación de iniciativas caritativas.
Jeff Bezos, la segunda persona más rica del mundo, ha vendido más de US$9.000 millones en Amazon.com Inc. este año, dinero que podría usar para entregar subvenciones y compromisos recientes para combatir el cambio climático a través de su Bezos Earth Fund.
Zuckerberg está liquidando más acciones de Meta, anteriormente conocida como Facebook, de las que ha hecho en años, en gran parte para enviarlas a su Iniciativa Chan-Zuckerberg. Vendió US$4.500 millones este año, casi ocho veces más de lo que vendió en 2020. Hace seis años, él y su esposa Priscilla Chan se comprometieron a dar el 99% de su riqueza a la caridad durante su vida.
Jack Dorsey, el fundador de Twitter Inc., vendió casi US$ 500 millones en acciones este año de otra compañía que fundó, Block Inc. El año pasado anunció la promesa de donar una gran participación en la compañía, antes conocida como Square, al fondo de alivio de Covid-19 . (El multimillonario en su mayoría no ha tocado sus acciones de Twitter, que comprenden menos del 10% de su patrimonio neto de US$10.400 millones, según el índice de Bloomberg).
A Biden y los demócratas del Congreso les ha llevado todo el año unirse en torno a un proyecto de ley de impuestos. En el camino, Biden propuso una variedad de otras disposiciones dirigidas a los ricos, incluida una casi duplicación de la tasa impositiva sobre las ganancias de capital para las personas con altos ingresos. La mayoría de esas ideas se han abandonado y las nuevas propuestas, como el llamado “impuesto a los multimillonarios” sobre las ganancias de capital no realizadas de los activos que cotizan en bolsa, tampoco se incluyeron en el proyecto de ley aprobado por la Cámara.
“Ha sido una especie de montaña rusa”, dijo Pratik Patel, director gerente de estrategias de patrimonio familiar en BMO Family Office.
Incluso ahora, no está claro cómo serán los cambios finales. Las negociaciones pueden deslizarse hasta 2022, asumiendo que los demócratas puedan aprobar cualquier cosa.
“Todos sienten que los impuestos están subiendo”, dijo Patel. Pero “todavía hay incertidumbre. Muchos de nuestros clientes tienen en un enfoque de esperar y ver qué pasa “.
Le puede interesar:
Musk vende más acciones de Tesla mientras valoración cae por debajo de US$1 billón
Nasdaq 100 cae 2% en un día de incertidumbre para las acciones
Precios al productor de EE.UU. registran mayor subida anual en más de 10 años
--Con la ayuda de Jack Witzig .
Este artículo fue traducido por: Miriam Salazar
