Bloomberg — Nu Holdings Ltd., el banco digital brasileño entre cuyos patrocinadores se encuentra Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett, recaudó US$2.600 millones en una oferta pública inicial en Estados Unidos con un precio máximo del rango comercializado que había reducido anteriormente.
La empresa, que opera con el nombre de Nubank, vendió el miércoles 289 millones de acciones a US$9 cada una, tras haberlas ofrecido entre US$8 y US$9, según un comunicado que confirma un informe anterior de Bloomberg News. Nubank había rebajado el rango propuesto la semana pasada después de haber intentado recaudar hasta US$3.180 millones.
Berkshire compró el 10% de las acciones de la oferta, dijo una persona familiarizada con el asunto que pidió no ser identificado porque el asunto no era público. Berkshire no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios enviada al asistente de Buffett.
Al precio de la OPI, Nubank tiene un valor de mercado de US$41.000 millones basado en las acciones en circulación que figuran en sus registros ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por su sigla en inglés). Teniendo en cuenta las opciones sobre acciones de los empleados y las unidades de acciones restringidas, la empresa tiene un valor totalmente diluido de US$44.000 millones.
La salida a bolsa de Nubank la convierte en la institución financiera más valiosa de América Latina, superando a Itau Unibanco Holding SA, con un valor de mercado de US$38.000 millones.
Sequoia Capital, que invirtió US$1 millón en Nubank en 2013 en una ronda de semillas, ahora tiene una participación que vale US$7.100 millones al precio de las acciones de US$9, según los archivos de la compañía. Otros accionistas importantes son DST Global, Tencent y Tiger Global.
Participación de Berkshire
Berkshire invirtió en Nubank en junio, tomando una participación de US$500 millones que valoraba la empresa en US$30.000 millones, dijo entonces una persona familiarizada con el asunto.
La oferta está dirigida por Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. y Citigroup Inc. Se espera que las acciones comiencen a cotizar el jueves en la Bolsa de Nueva York con el símbolo NU. Sus recibos de depósito brasileños, conocidos como BDR, cotizarán en la bolsa de Sao Paulo con el símbolo NUBR33.
La salida a bolsa se suma al récord histórico del año ya establecido en las bolsas estadounidenses, con al menos 469 empresas que han recaudado un total combinado de más de US$161.000 millones, sin incluir las empresas de cheques en blanco, según datos recopilados por Bloomberg.
Nubank sigue a una ola récord de salidas a bolsa en Brasil, con casi 50 empresas que han recaudado más de 65.000 millones de reales (US$12.000 millones) este año. Aunque la política desordenada y las próximas elecciones presidenciales de Brasil ya han comenzado a socavar la demanda de nuevas operaciones, los banqueros esperan que algunas transacciones avancen en los próximos dos meses.
Nubank, el banco digital independiente más grande del mundo, tenía más de 48 millones de clientes en Brasil, México y Colombia en septiembre. Proporciona productos financieros fáciles de usar que vienen con tarifas relativamente bajas.
Impulso a la expansión
La compañía dijo que tuvo una pérdida de US$99 millones sobre unos ingresos de US$1.060 millones en el periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre. Los ingresos por intereses representaron US$607 millones de esos ingresos, y el resto correspondió a honorarios y comisiones.
Nubank advirtió a los inversionistas que se prepararan para las “implicaciones a corto plazo de los beneficios” de la expansión de la empresa.
El CEO, David Vélez, poseerá una participación en la empresa por valor de aproximadamente US$8.900 millones al precio de la OPI. Su cofundadora, Cristina Junqueira, tiene una participación de US$1.100 millones.
Antes de crear la empresa, Vélez pasó dos años en Sequoia, tratando de encontrar una inversión en América Latina. En cambio, apostó a una idea propia.
Vélez, que es colombiano, tuvo una experiencia agotadora al abrir una cuenta bancaria en Brasil y reclutó a Junqueira, que recién dejó la unidad de tarjetas de crédito de Itaú, para que le ayudara a crear una alternativa.
Brasil, como gran parte de América Latina, está plagado de costosos servicios financieros que están disponibles solo para una parte limitada de la población. Los bancos centenarios dominan el mercado acosado por barreras burocráticas. Aún así, un alto porcentaje de los 700 millones de habitantes de la región posee teléfonos celulares, lo que la convierte en un objetivo atractivo para los bancos digitales.
Vélez, cuyas acciones de clase B cuentan con 20 votos cada una, frente a uno de las acciones de clase A vendidas en la OPI, tendrá el 75% del poder de voto de la empresa tras la oferta. Junqueira controlará el 9,3% del poder de voto. Ninguno de los dos tenía previsto vender acciones en la oferta, según los documentos presentados.
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Con la asistencia de Cristiane Lucchesi, Katie Roof y Katherine Chiglinsky.
Este artículo fue traducido por Estefanía Salinas Concha.
