Bloomberg — El presidente de China Evergrande Group, Hui Ka Yan, fue convocado por el gobierno de Guangdong después de que el desarrollador inmobiliario en problemas dijera que planea trabajar con los acreedores en un plan de reestructuración de su deuda en el extranjero.
Las autoridades provinciales enviarán un grupo de trabajo para instar a la empresa a gestionar los riesgos, así como a fortalecer los controles internos y la gestión y garantizar las operaciones normales, según un comunicado en el sitio web del gobierno.
La noticia se produjo a última hora del viernes en Asia, después de que el desarrollador dijera en una declaración a la bolsa de Hong Kong que “no hay garantía de que el grupo tenga fondos suficientes para seguir cumpliendo sus obligaciones financieras”. Evergrande había recibido una demanda para cumplir con sus obligaciones en virtud de una garantía por un importe aproximado de US$260 millones, dijo.
Aumento de los plazos de deuda
| Bonos en dólares | Fecha de vencimiento del cupón | Finaliza el periodo de gracia | Cantidad (millones de dólares) |
|---|---|---|---|
| TIANHL 13% con vencimiento en 2022 | 6 de noviembre | 6 de diciembre | 41.93 |
| TIANHL 13,75% con vencimiento en 2023 | 6 de noviembre | 6 de diciembre | 40.56 |
| EVERRE 7,5% con vencimiento en 2023 | 28 de diciembre | Jan. 27 | 50.43 |
| EVERRE 8.75% due 2025 | 28 de diciembre | Jan. 27 | 204.77 |
El gobierno provincial dijo que está “muy preocupado” por la presentación de la bolsa de valores de Evergrande. El banco central de China expresó su apoyo al plan de Guangdong de enviar un grupo de trabajo y dijo que seguiría trabajando con las autoridades locales para desactivar los riesgos.
El Banco Popular de China también reiteró que los riesgos que plantea la crisis de la deuda de Evergrande para la economía pueden contenerse. Citó la “mala gestión” del desarrollador y su “expansión imprudente” como causas de los riesgos a los que se enfrenta.
Evergrande está luchando por recaudar dinero para hacer frente a sus más de US$300.000 millones de pasivos, lo que alimenta las preocupaciones de que se dirija a un incumplimiento que podría dañar a la segunda economía más grande del mundo. Otros desarrolladores, incluido Kaisa Group Holdings Ltd., se encuentran en una situación similar luego de una represión regulatoria sobre el endeudamiento excesivo y una caída en las ventas y los precios de las viviendas.
Para evitar que la crisis caiga en cascada, el grupo de trabajo tendrá que coordinar los pagos para evitar una “carrera de proveedores” similar a la de los bancos, ya que más de dos docenas de empresas chinas que cotizan en bolsa tienen a Evergrande como uno de sus principales clientes, dijo Alex Yang, profesor asociado de gestión de operaciones y finanzas en la London Business School.
La Comisión Reguladora de Bancos y Seguros de China dijo en una declaración separada que los préstamos para el desarrollo y adquisiciones de bienes raíces deben emitirse de una manera “razonable”.
Evergrande dijo que si no es capaz de cumplir sus obligaciones de garantía o algunos otros compromisos financieros, puede llevar a los acreedores a exigir la aceleración del reembolso.
Li Gan, profesor de economía de la Universidad A&M de Texas, dijo que los últimos acontecimientos indican que los intentos de Hui de vender sus activos personales para ayudar a pagar sus deudas pueden no ser suficientes para aliviar la crisis.
Hui, que tiene un valor de US$6.800 millones, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg, redujo su participación en Evergrande la semana pasada por primera vez desde que salió a bolsa en 2009, después de que las autoridades chinas le instaran a utilizar su propia fortuna para apuntalar las finanzas de su grupo.
Hasta ahora, Evergrande ha logrado evitar el incumplimiento de los bonos en dólares que cotizan en bolsa. Pero su deuda cotiza por debajo de los 25 centavos por dólar, lo que refleja una alta probabilidad de una eventual reestructuración o falta de pago.
Hace dos meses, los acreedores no recibieron el pago de un bono en dólares emitido por una empresa conjunta llamada Jumbo Fortune Enterprises que venció el 3 de octubre y estaba garantizada por Evergrande. Si bien la declaración de Evergrande el viernes no especificó que la garantía sobre la que recibió la demanda fuera ese título, ese pagaré también se emitió por un importe de US$260 millones.
El lunes, el desarrollador también enfrenta el final de un período de gracia de 30 días para realizar pagos de intereses de bonos que vencen inicialmente el 6 de noviembre: un cupón de US$41,9 millones para un pagaré con vencimiento en 2022 y US$40,6 millones en intereses sobre un fianza pagadera al año siguiente. Ambos valores fueron emitidos por la unidad Scenery Journey Ltd.
Evergrande se ha convertido en una de las mayores víctimas del esfuerzo de años del presidente chino Xi Jinping por exprimir los excesos del sector inmobiliario del país, cargado de deudas. La pregunta que se cierne sobre los mercados mundiales es si Xi puede atajar el problema sin hacer descarrilar la frágil recuperación de la economía.
Altos responsables políticos chinos han tratado de tranquilizar a los inversores asegurando que los riesgos de Evergrande están contenidos, aunque señalan su reticencia a rescatar a la empresa.
Las autoridades están sentando las bases para una reestructuración de la deuda, reuniendo a expertos legales y contables para examinar las finanzas del grupo, informó Bloomberg. Evergrande también ha contratado asesores financieros que se sabe que se encargan de la reestructuración.
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Con la asistencia de Crystal Chui y Blake Schmidt.
Este artículo fue traducido por Estefanía Salinas Concha.
