Buenos Aires — Binance, la plataforma de intercambio de criptomonedas fundada por el chino canadiense Changpeng Zhao, desembarcó en la región en julio de 2020, logrando posicionarse rápidamente como ya lo había hecho en gran parte del mundo.
“Hoy más o menos el 50% de las transacciones cripto que se hacen en el mundo pasan por Binance”, afirma Maximiliano Hinz, el director de operaciones para Latinoamérica de Binance, en una entrevista exclusiva con Bloomberg Línea. En una operación global conformada por 15 millones de usuarios, Latinoamérica ya se convirtió en una pieza clave, agrega.
Fruto de “un gran trabajo de marca”, y también como resultado de la situación económica que atraviesa el país, Hinz sostiene que el crecimiento más fuerte de la empresa en cuanto a usuarios se viene produciendo en Argentina, donde opera a través de la modalidad peer-to-peer (P2P).
En el largo plazo, la demanda de las personas de poseer e intercambiar criptoactivos se impondrá sobre cualquier ánimo de restricción por parte de los gobernantes, afirma el ejecutivo.
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La siguiente conversación fue editada por motivos de extensión y claridad.
Bloomberg Línea: ¿Cuáles son los números de Binance en Latinoamérica y en Argentina que pueden compartir?
Maximiliano Hinz: Binance el año pasado creció más de 10 veces en Latinoamérica. En la región Sur sobre todo crecimos 15 veces nuestra cantidad de usuarios y el volumen. Hoy somos una de las regiones más importantes para Binance a nivel mundial, por no decir la más importante. Es la que más crecimiento ha tenido durante los últimos 18 meses. Eso creo que es el número más importante a destacar.
¿Cuáles son los países que más crecimiento tuvieron en la región, de mayor demanda de estos activos?
El crecimiento más fuerte fue el de Argentina sin lugar a dudas. Argentina creció de manera abismal. Gran parte fue por el trabajo que se hizo de presencia de marca. También gran parte fue por la situación económica del país, que la gente empezó a ver las criptomonedas como un método de ahorro. Venezuela tenía una cantidad de usuarios bastante fuerte, vienen con el uso de criptomonedas bastante avanzado. Y lo que es México, lo que es Colombia, lo que es Brasil, crecieron mucho pero acompañando las tendencias del mercado a nivel mundial. Son países que en definitiva acompañan el mercado.
¿Qué tipo de relación mantienen con los reguladores en países como Venezuela y Argentina, que tienen estrictos controles cambiarios? ¿Ven una actitud de colaboración o de resricción?
En realidad no hay restricciones. No estamos viendo en Argentina que se estén imponiendo restricciones al uso de criptomonedas. De hecho los entes reguladores han salido siempre a decir que son lícitas. Uno en Argentina puede tener criptomonedas y pagar los impuestos por las ganancias de las mismas. En su declaración de bienes personales en AFIP puede hacer pagar impuestos por las mismas. Entonces no hemos tenido ningún problema con los mismos. Estamos trabajando para avanzar en la parte de la autorregulación, porque la realidad es que no existe un marco normativo todavía en estos países. Pero siempre teniendo una relación estrecha. Tratamos de colaborar cuando nos piden colaboración. Y desde el punto de vista de informar, de enseñarles cómo son las criptomonedas en sí, y cuáles son los beneficios de Binance con el sistema de compliance avanzado que tenemos.
¿Cuáles son las criptomonedas más compradas y transferidas en Argentina?
El fuerte está más ligado a las criptomonedas estables que son las criptomonedas atadas al dólar. Porque las bitcoin, ethereum, BNB, que son volátiles, son atractivas a la hora de invertir un capital de riesgo, porque cuando uno dice compro bitcoin sabe que es dinero que puede fluctuar, aunque últimamente vemos una tendencia alcista. Pero en general la puerta de entrada son las criptomonedas estables y después empezamos a ver que se tornan un poco para el lado de comprar bitcoin y comprar ethereum.
¿Cómo funciona la dinámica de rendimientos en stablecoins que ofrecen: 3,0% para USDT y 1,6% para BUSD, el stablecoin de Binance?
Estos no son rendimientos que ya están fijados, son rendimientos que van variando. Suben o bajan los números en base a la demanda que haya del mercado. Hoy en día por ejemplo USDT tiene un rendimiento un poco mayor, casi el doble te diría, porque hay más demanda por parte del mercado. Pero el día de mañana puede ser que haya más demanda de BSD, entonces hemos llegado a ofrecer rendimientos del 9% en BSD, porque había mucha demanda en nuestro propio stablecoin. También tenemos lo mismo para bitcoin. Hay rendimientos del 1,3% anual en bitcoin. Hay mucha demanda del otro lado por gente que necesita pedir prestados bitcoins.
¿El negocio es básicamente de crédito, en el que ustedes toman esos stablecoins y los prestan?
No siempre se prestan. También en el pool de liquidez. Pero básicamente sí, funciona como cualquier tipo de banca que toman dinero y después lo usan para el movimiento del negocio financiero de ellos. Nosotros recibimos esos USDT, esos bitcoins y se agregan al pool de liquidez de la empresa y después la empresa define cuál es la mejor opción para usarlos.
¿Y cómo atienden a la desconfianza y al desconocimiento que hay en torno a esta nueva industria?
Trabajamos activamente en eso. Tenemos una pata muy fuerte que es Binance Academy, una página web donde uno puede aprender y leer todo respecto de Binance y del mundo cripto. Cómo funcionan estos préstamos, cómo funcionan los plazos fijos. Al mismo tiempo también tenemos en Latinoamérica un ciclo que se llama Binance Responde, que es donde la gente puede preguntarnos en vivo. Y también hacemos webinars periódicamente donde tocamos estos temas ya de una manera un poco más formal. Trabajamos mucho, mucho, en la parte de educación financiera porque entendemos que es el mayor miedo que tiene la gente. En definitiva las criptomonedas, más allá del punto de vista legal que uno tome, son dinero para la gente. Hoy no podemos negar el valor de las criptomonedas.
Hay una abundancia de exchanges y de wallets en Latinoamérica. ¿Hay potencial para una consolidación?
Hay mucho potencial de crecimiento. Yo no creo que todavía se piense en un M&A generalizado y que quede un único jugador del mercado, ni por parte nuestra ni por parte de competidores, sino que creo que esto recién está empezando, y yo tomaría cada pequeño exchange como lo que en su momento fueron los pequeños bancos, que empezaron a ofrecer diferentes productos, algunos más boutique, que hay gente que busca algo más especializado en un lado y hay gente que busca algo más general. Entonces creo que hay lugar para que haya una sinergia y muchos jugadores dentro de este mundo. Porque esto recién empieza. Tengamos en cuenta que Binance tiene solamente cuatro años. La industria cripto como industria en sí también tiene 4-5 años. Bitcoin existe hace 11, pero la realidad es que como industria no existe hace 11 años, existe hace cinco como mucho. Entonces estamos recién en el punto inicial de la historia de las finanzas cripto.
¿Ustedes entonces no están interesados por el momento en adquisiciones en la región?
Eso es algo que no tenemos la información pública, pero bueno, obviamente esas cosas se darán a conocer el día que pasen, por cuestiones lógicas.
¿Cómo esperas que evolucione la relación entre las políticas cripto de China y los precios de los criptoactivos?
En general las noticias de China siempre fueron bastante negativas contra el precio de las criptomonedas, porque es lógico cuando el país más grande del mundo en términos de población y económicos se pone en contra de una industria. Pero si analizamos las noticias año a año vemos cómo son cada vez menos influyentes en los precios. De hecho en el último golpe cuando se prohibieron las transacciones dentro de China con criptomonedas el precio casi no se alteró. Entonces, quiere decir que la industria cripto ya entendió que no viene por el poder de los Estados sino que viene por el poder de la comunidad. Porque en definitiva la gente es la que elige a sus gobernantes y la gente es la que gobierna el mundo. Y si la gente quiere usar las criptomonedas a nivel mundial se va a terminar imponiendo. Si hay una demanda por parte de la gente no tiene sentido que los gobernantes no estén a favor de eso, porque la idea siempre de los gobernantes es hacer lo mejor para el pueblo. De hecho ya se está hablando que están pensando en levantar las restricciones a las mineras de criptomonedas, que hace menos de un año fueron prohibidas. Como vieron que perdieron un negocio millonario, ahora están analizando volver atrás.
¿Cómo ves que evolucione la carga tributaria sobre la industria cripto?
No vamos a un estado de mayor carga tributaria sino de una carga tributaria más clara. Porque hoy al no existir un marco donde uno pueda decir “este es el impuesto que hay que pagar por tus criptomonedas” es muy difícil saber si uno está pagando de más o de menos. Y esto es un problema para el usuario final. A medida que se vaya esclareciendo el panorama regulatorio en los diferentes países eso va a permitir que la gente pague impuestos de una manera más exacta. Eso va a generar mayor adopción, porque la realidad es que mucha gente hoy no usa criptomonedas porque tiene miedo de esto, de decir no sé si estoy pagando bien impuestos, no sé si es legal o no, porque la gente asocia lo que no está regulado con lo ilegal y no es así.
¿Cómo ves la postura regulatoria de Estados Unidos?
Estados Unidos al contrario de China es un país que ha demostrado una posición bastante a favor de las criptomonedas. El otro día han salido a decir que ellos no van a sacar ningún tipo de restricción respecto de las criptomonedas. Podemos ver que el Estado de Florida en Miami el alcalde salió a hablar a favor de las criptomonedas, empezó a incentivar que se paguen sueldos en cripto. Muchísima gente en Estados Unidos, muchísimos gobernadores de Estados Unidos han hecho comisiones de negocios en China para atraer las inversiones de las mineras, para que se instalen en Estados Unidos. De hecho hay mucha potencia de minado instalada dentro de Estados Unidos. Y hay empresas que se dedican a la parte de minería de criptomonedas que cotizan en la Bolsa de Estados Unidos. Entonces Estados Unidos tiene una postura bastante pro cripto hasta con la forma de poder pagar impuestos respecto de tu tenencia de criptomonedas.
¿Cuánto hoy de los movimientos de precio de los criptoactivos tiene que ver con especulación y cuánto con los fundamentals?
Tenemos que separarlo en dos. Las criptomonedas más establecidas son una cosa, como bitcoin, ethereum, BNB, las grandes. Esas creo que el fundamental influye mucho más en el precio. Por poner un ejemplo interno, BNB es la red con más transacciones por segundo del mundo. Es la blockchain más utilizada. El precio de BNB ha ido incrementándose constantemente. Con lo cual estamos viendo que es bastante fundamental el precio. Después tenemos la especulación, que son estos nuevos token que tienen poco tiempo en el mercado, proyectos poco claros, y esos son muy especulativos. Entonces tenés lo que pasa ahora que tenés un mercado muy dividido, tenés proyectos muy establecidos que carecen por sus fundamentals y tenés proyectos muy especulativos que por ahí crecen 1.000% y después caen. Obviamente nosotros siempre tratamos de que la gente estudia, lea más y vaya más por la parte de los fundamentals.
¿Ves un escenario de menor volatilidad de precios para las cripto más establecidas, de acá a 10, 20 años?
Sí. Y de hecho ya lo estamos viendo porque si nos fijamos por ahí 3-4 años atrás el precio de bitcoin variaba constantemente día a día un 20-30%. Hoy ya vemos que una variación fuerte es del 4%. No nos olvidemos que pasar de US$1 a US$2 es un crecimiento del 100%. Si ahora bitcoin subiera un 100% es pasar de US$60.000 a US$120.000. La masa monetaria para hacer ese cambio es muy fuerte. Para pasar de US$60.000 a US$120.000 necesitas muchísimo dinero. Entonces es lo que está pasando que ya la volatilidad está reduciéndose y yo creo que en 20 años la volatilidad va a ser muchísimo, muchísimo menor.
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¿Cómo creés que evolucionará la industria de las finanzas descentralizadas?
Yo creo que las posibilidades en DeFi son infinitas. Estamos recién viendo el inicio. A mí no me sorprendería ver que el día de mañana las empresas en vez de emitir acciones empiecen a emitir criptomonedas en exchanges descentralizados. En vez de emitir una acción ante la Comisión de Valores, decir voy por el lado de cripto, voy por el lado internacional. No solamente por un tema regulatorio sino que es un tema de mercado. Imagínate que si vos permitís una acción argentina tu mercado objetivo es la gente que puede comprar el Merval, que son menos de 20 millones de personas. Si vos permitís una criptomoneda básicamente tu mercado potencial son 3.500 millones de habitantes mayores de edad en la tierra. Si bien suena medio rupturista lo que digo creo que el mundo va a tender a eso.
¿Qué lecciones les deja la oferta pública inicial de Coinbase?
Nos dejó ver que claramente el mercado ya convalida el modelo de negocios de los exchanges porque a Coinbase le fue bien en su IPO en general, y creemos que es una convalidación de la industria tradicional a la industria cripto. También lo podemos ver con el ETF de Bitcoin que surgió hace relativamente poco. Fue positivo. El volumen de compra que tuvo el ETF fue bueno. Entonces el mercado tradicional ya está a favor de las criptomonedas si nos ponemos a analizar así. El mercado tradicional está a favor de las criptomonedas porque ya tenemos una minera cripto que cotiza en Nasdaq, entre otras empresas que tienen un core cripto.
¿Crees que cada vez más empresas seguirán los pasos de Tesla y de MercadoLibre de agregar bitcoin a sus balances?
Yo creo que sí. Había muchos jugadores que estaban esperando ver qué pasaba con el ETF. Creo que no sería extraño ver cada vez más empresas invirtiendo en criptoactivos.
¿Ves más países y empresas comenzando a aceptar bitcoin como forma de pago?
Sí, ya es una realidad. Hoy en día por ahí Amazon no te acepta bitcoin directamente pero vos podes comprar un gift card de Amazon con bitcoins y vos ya estás más o menos comprando en Amazon con bitcoin. Y no sería raro que con el correr del tiempo vayan aumentando las posibilidades de pagar con bitcoin, porque la gente tiene y necesita usar, porque es gente que tiene sus ahorros en criptomonedas. Entonces cuando hay una demanda de mercado es lógico que el mercado mismo empiece a aceptar estos medios de pago. Y nosotros vemos que el camino es por ahí. De hecho Binance tiene un producto que se llama Binance Pay que justamente lo que hacemos es una posibilidad de pago cripto y estamos teniendo muchísimas consultas a nivel regional para integrar estos servicios en sus e-commerce, o en sus tiendas físicas también.
¿Cuáles son sus principales objetivos para los próximos años en Argentina y a nivel región?
El objetivo principal es aumentar lo que sería la libertad del dinero. Es decir, que uno pueda hacer con su dinero lo que uno quiera hacer sin ningún tipo de intermediación. Y al mismo tiempo la inclusión financiera y la educación financiera. Entonces por eso la idea es hacer crecer el ecosistema. Nosotros no vemos a la competencia como un riesgo, sino que la vemos como gente que nos puede ayudar a nosotros también y creemos que esto tiene que empezar a hacerse masivo para que sea algo positivo para el mundo.
Y en ese orden de objetivos dónde entra como prioridad la rentabilidad, ¿más adelante?
La rentabilidad también se da obviamente porque hoy somos el exchange más grande del mundo, hoy más o menos el 50% de las transacciones cripto que se hacen en el mundo pasan por Binance. Entonces, creemos que si hacemos crecer a la comunidad cripto y ofrecemos el mejor producto al mismo tiempo vamos a crecer nosotros también.
¿Qué formas de pago tienen disponibles hoy en Argentina. Tienen CVU, CBU?
No, hoy tenemos solamente P2P. En Argentina sólo P2P. No tenemos CVU ni CBU.
¿Y hay algún plan de incorporar eso?
Se está trabajando pero no es tan sencillo. Creo que a todo el mundo le encantaría y todos los exchanges trabajan en la misma línea.
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