Ciudad de México — La startup argentina de servicios financieros Ualá encontró la operación adecuada para crecer en clientes y entrar al sistema financiero mexicano: comprar el banco ABC Capital para acceder a una licencia bancaria que la convierte en un banco tradicional y para impulsar su apuesta por seguir creciendo en el extranjero.
Con la compra de ABC Capital, que aún debe ser autorizada por los reguladores, Ualá se une a la tendencia de fintechs armadas con capital refuerzan sus capacidades a través de pequeños bancos o instituciones financieras reguladas en México, lo que le permitirá acelerar el lanzamiento de nuevas verticales de negocio.
Ualá, que recientemente cerró una ronda de inversión por US$350 millones, no es la primera en apostar a la banca regulada ante el objetivo de atender a la población no bancarizada en México.
Las compras consideran instituciones pequeñas con presiones en términos de capitalización. En septiembre Nu México, la subsidiaria local de la fintech brasileña Nubank, respaldada por Berkshire Hathaway, adquirió Akala, una sociedad financiera popular mexicana. Credijusto fue la primera en abrir camino en junio con la adquisición del banco Finterra, especializada en soluciones para pequeños negocios y el sector agrícola. Algo como lo anterior sucedió con ABC Capital, fundada en 2006 como Banco Amigo.
La adquisición por parte de Ualá, dirigida por Pierpaolo Barbieri, beneficia a ABC Capital, que hasta hace un par de meses era la institución bancaria más descapitalizada del sistema financiero mexicano. ABC Capital está enfocada al financiamiento de desarrolladoras de vivienda.
De acuerdo con el reporte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), el Índice de Capitalización (ICAP) de ABC Capital se ubicó en 9.32% en julio de 2021, un nivel por debajo de lo que marca la regulación.
Ese nivel era similar al de Accendo Banco, que en septiembre entró en un proceso de liquidación ante la caída acelerada de su ICAP. En México el ICAP mínimo es de 10.50%.
Sin embargo, en el reporte de agosto de 2021, el ICAP del banco mexicano subió a 14.47%, un nivel por encima de bancos como Banca Mifel, Banco Azteca, Bankaool o Inmobiliario Mexicano.
El director de Investigación Aplicada de la Fundación de Estudios Financieros (Fundef), Jorge Sánchez Tello, dijo a Bloomberg Línea que las fintech no han logrado construir una ventaja competitiva respecto a la industria tradicional o convencional y se han dado cuenta de que para operar en México lo deben hacer en un entorno financiero regulado.
Agregó que a las fintech se les está complicando el panorama, por lo que ante este escenario, algunas están un poco más abiertas a adquirir licencias bancarias como es el caso de ABC Capital que, si bien es un banco que no representa ni el 1% del sistema financiero mexicano, Ualá vio en este una buena oportunidad.
“Está adquiriendo un banco tradicional que le va a dar una ventaja que no tienen las fintech, que es tener una licencia bancaria, no solamente para ofrecer un producto -como generalmente ofrecen las fintech- sino para poder ofrecer productos de crédito en todas sus vertientes, productos de ahorro y hasta seguros”
Jorge Sánchez Tello, director de Investigación Aplicada de la Fundación de Estudios Financieros
Sánchez Tello mencionó que las fintech por sí solas están perdiendo dinero en su operación, porque les es difícil competir con los bancos por la debilidad de no tener clientes. No obstante con esta compra, Ualá adquirió una cartera de clientes y se podrá anunciar como banco con todas sus letras.
Otros expertos en el sector también han apuntado a la regulación como uno de los impulsores de este tipo de adquisiciones.
“Las fintech que crecen mucho y tienen inversión empiezan a comprar cascarones regulados. Lo que están comprando es regulación”
dijo Mónica Martínez, directora de innovación de Vector Casa de Bolsa, en una entrevista en octubre.
De acuerdo con la experta en innovación bancaria, las adquisiciones de este tipo de instituciones bancarias, que no han podido crecer, permiten a las fintech ampliar sus capacidades a través de la regulación y no quedarse estancadas en ofrecer únicamente soluciones de pago.
Ualá fue consultada por Bloomberg Línea sobre las motivaciones detrás de la compra, en el contexto de los bajos niveles de capitalización de ABC Capital, pero indicó que por el momento no habría mayor información disponible sobre la operación.
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