La inflación y la economía a la orden del día con China y el petróleo

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El optimismo generado por los buenos resultados financieros de las empresas no pudo mantenerse en las primeras operaciones de la semana. Los datos sobre el Producto Interior Bruto (PIB) de China sugieren que las crisis energética e inmobiliaria ya están repercutiendo en la economía. Además, el repunte de los precios del petróleo fortalece el debate de que la inflación en alza puede ser más persistente de lo imaginado.

La crisis de la deuda provocada por el grupo Evergrande y la escasez de energía han reducido el ritmo del crecimiento económico chino en el último trimestre, con indicios de que habrá más repercusiones negativas con la llegada del invierno y las nuevas restricciones inmobiliarias. El PIB de China creció un 4,9% interanual, frente al 7,9% del trimestre anterior. La cifra se situó ligeramente por debajo del consenso de los analistas, que la situaban en el 5,0%.

Sin embargo, Pekín señaló que no tiene prisa por estimular la economía, lo que sugiere que el crecimiento puede seguir ralentizándose en los próximos meses. La señalización aporta incertidumbre a la demanda del país de productos básicos relacionados con la construcción.

En los mercados bursátiles asiáticos, la mayoría de las bolsas finalizaron con pérdidas. Los negocios con acciones en Europa también estuvieron en rojo, así como el mercado de futuros de índices de Nueva York.

Los principales mercados internacionales esta mañana

Seguimos en China, donde la producción industrial de septiembre también quedó por debajo de las expectativas, con un avance del 3,1% respecto al año anterior, mientras que el consenso del mercado era del 3,8%. Por otro lado, las ventas al por menor salieron mejor de lo esperado, un 4,4%, frente a las previsiones del 3,5%. Y la tasa de paro retrocedió al 4,9%, sorprendiendo a los analistas, que estimaban una media del 5,1%.

La disparada de los precios del petróleo

Otro factor que tensiona los mercados es el fuerte avance de las materias primas energéticas, que han encadenado varias sesiones de máximos expresivos, batiendo sucesivos récords.

Los contratos de futuros del petróleo tuvieron su octavo máximo semanal, cotizando por encima de los US$ 83 esta mañana y alcanzando su máximo desde 2014. El barril de Brent se acercó a los US$ 86.
La persistencia de este movimiento alcista renueva la preocupación del mercado por el aumento de los precios al consumidor final, y por cómo la reducción del poder adquisitivo afectará a las economías de todo el mundo.
Recordemos que Europa viene sufriendo una crisis energética y que la llegada del invierno en el hemisferio norte aumentará la demanda de productos energéticos, lo que tiende a incrementar aún más los precios de estas materias primas.

Hablando de inflación...

Este fin de semana, el presidente del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, envió una señal de que la autoridad monetaria se está preparando para subir los tipos de interés por primera vez desde que comenzó la pandemia. Dijo que cree que el reciente salto de la inflación es temporal, pero destacó que los precios de la energía se acelerarán y aumentarán los riesgos inflacionistas. En este sentido, dejó claro que el banco central estará dispuesto a actuar.

En el radar de los mercados:

Este lunes en EE.UU. hablará Randal Keith Quarles, miembro de la Reserva Federal
Producción industrial de EE.UU., hoy
Construcción de nuevas viviendas en EE.UU., mañana
La Reserva Federal publica el miércoles el Libro Beige
La inflación en el Reino Unido y Canadá también el miércoles
Los inventarios de crudo publicados por la Administración Internacional de la Energía (EIA) el miércoles
El presidente de la Fed, Jerome Powell, participa en una mesa redonda sobre política, el viernes
Inflación en Japón el viernes
Los balances de los Estados Unidos se vigilarán de cerca, como AT&T, Barclays, Johnson & Johnson, Netflix y Tesla

Más en la agenda de la semana

En Colombia se espera que el Congreso de la República sesione durante el lunes festivo para darle debate y aprobación al Proyecto de Presupuesto General de la Nación para el 2022. El plazo para su paso por el legislativo vence en octubre.
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) de México entregará este lunes 18 los datos la Encuesta Mensual Manufacturera de agosto.
Este lunes se conmemoran dos años del estallido social de Chile. Se tiene prevista una movilización en la tarde (5:00 p.m.) en la Plaza Italia de Santiago, el mismo lugar que en 2019 fu epicentro de las protestas.
En Argentina, el 21 de octubre: se publicará el índice de actividad económica del octavo mes del año, que refleja la continua recuperación de los servicios tras la reapertura. “Un aumento en las exportaciones y un pequeño aumento en la confianza del consumidor respaldan nuestra expectativa de cierta expansión en la actividad, en el margen”, apuntan los economistas.
En Brasil el 22 de octubre: El Banco Central dará a conocer el saldo de la cuenta corriente en septiembre.

Por si te lo has perdido

Grupo Evergrande — Banco central de China dice que el país puede “contener” el riesgo de Evergrande (Bloomberg/Gilles Sabrie)

El gobernador del Banco Popular de China (PBOC, por sus siglas en inglés), Yi Gang, afirmó que las autoridades pueden contener los riesgos que suponen para la economía y el sistema financiero chinos los problemas de Evergrande.

Los problemas del desarrollador inmobiliario “generan un poco de preocupación”, dijo Yi en una reunión virtual del Grupo de los 30 el domingo. “En general, podemos contener el riesgo de Evergrande”.

POR QUÉ ES IMPORTANTE: Por la preocupación de que la crisis de liquidez de Evergrande se extienda a otros desarrolladores. Los temores sobre ello aumentaron a medida que el presidente Xi Jinping mantuvo estrictas medidas para enfriar el mercado inmobiliario. Los temores de contagio se intensificaron en las dos últimas semanas tras el sorpresivo impago de Fantasia Holdings Group Co. y la advertencia de Sinic Holdings Group Co. de que su impago era inminente.
EN CONTEXTO: Evergrande ha marcado la agenda de las últimas semanas en los mercados del mundo dado que su impago de obligaciones sembró la duda respecto de qué tan fuerte podría ser el coletazo de su crisis en el sistema financiero chino, y por ende, en los de las economías emergentes.

También es importante

Las autoridad de Cabo Verde procedieron a realizar la extradición del empresario colombiano Alex Saab hacia Estados Unidos en donde tendrá que responder por el delito de lavado de activos, entre otros.
Un grupo de 17 misioneros, entre los que se cuentan niños, fue secuestrado por una pandilla en Haití el sábado, reportaron distintos medios del país norteamericano. La información se desprende de un mensaje de voz enviado a varias misiones religiosas por parte de una organización con conocimiento directo del hecho.
Las expectativas de inflación en Colombia siguen al alza para este año, para los próximos 12 meses y para todo el 2022. De acuerdo con la más reciente Encuesta de Expectativas Económicas del Banco de la República el mercado incrementó en 18 puntos básicos la proyección de inflación para el 2021 al 4,88%.
En México los diputados de la Comisión de Hacienda y Crédito Público de la Cámara de Diputados se encuentran en la revisión de temas sensibles de la Iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación (ILIF), Miscelánea Fiscal y Ley Federal de Derechos para 2022, de acuerdo con legisladores consultados por Bloomberg Línea.

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Opinión

Suecia ha estado en el centro de la conversación pandémica desde los principios de la era del Covid-19. Ha tenido un éxito medio en la lucha contra el Covid-19. Teniendo en cuenta que sus vecinos nórdicos han tenido mucho más éxito, y el hecho de que entró al 2020 con ventajas inherentes como una población muy saludable y uno de los porcentajes más altos del mundo de personas que (1) viven solas y (2) pueden trabajar desde casa.