Bloomberg — La negociación de acciones del grupo chino Evergrande y su rama de servicios inmobiliarios fue suspendida Hong Kong tras el reporte de que el promotor acordó vender una participación en esta unidad, lo que implicaría entregar su control para recaudar efectivo que tanto necesita.
Las operaciones de Evergrande se suspendieron a la espera de un anuncio sobre una “transacción importante”, dijo el promotor el lunes en una declaración bursátil. Evergrande Property Services Group Ltd. dijo que sus operaciones fueron suspendidas antes de un anuncio sobre una posible oferta de acciones de la empresa.
Hopson Development Holdings Ltd. planea adquirir una participación del 51% en la unidad de servicios inmobiliarios, según la plataforma de noticias financieras china Cailian, citando a personas no identificadas. Cailian modificó un informe anterior para aclarar que la operación daría a la unidad una valoración de más de 40.000 millones de dólares de Hong Kong (US$5.100 millones). Las acciones de Hopson Development también se detuvieron y sus bonos se desplomaron al conocerse la noticia.
Las acciones de Evergrande se han desplomado un 80% este año, y sus bonos se han hundido hasta niveles que sugieren que los inversores se preparan para un impago. Con más de US$300.000 millones en pasivos, el promotor ha estado intentando vender activos en un intento de conseguir efectivo. La saga ha agitado los mercados financieros en las últimas semanas por la preocupación de la situación del promotor pueda extenderse más allá de sí y perjudicar a la economía y al sistema financiero.
La posible venta “podría suponer un alivio a corto plazo” para la crisis de liquidez de Evergrande, escribió en una nota la analista de Bloomberg Intelligence (BI) Lisa Zhou. También podría darle tiempo al promotor para arreglar sus problemas de financiación en el extranjero, incluyendo una nota que vence hoy, dijo el analista de crédito de BI Daniel Fan.
Las acciones de Hopson fueron suspendidas a la espera de un anuncio sobre una “transacción importante” que implica la adquisición de acciones de una empresa cotizada, dijo la compañía en una presentación. Un representante de Hopson declinó hacer comentarios sobre el informe de Cailian. Los portavoces de Evergrande no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.
Una operación con la valoración indicada representaría un descuento del 28% sobre el valor de mercado actual de Evergrande Property Services, que es de unos 55.000 millones de dólares de Hong Kong. Evergrande dijo en septiembre que había estado “explorando activamente” la venta de partes de la unidad, junto con su rama de vehículos eléctricos, aunque no se había hecho ningún progreso material.
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El bono de Evergrande en dólares con 8,25% de interés y vencimiento en marzo de 2022 subió unos 3 centavos de dólar hasta los 28 centavos, según operadores de crédito en Hong Kong. El bono en dólares de Hopson con vencimiento en 2023 cayó 4,5 centavos hasta los 90,5 centavos, lo que supone su mayor caída registrada, según precios recopilados por Bloomberg. Los mercados de China continental están cerrados por un festivo nacional.
Al igual que Evergrande, Hopson tiene su sede en la provincia meridional china de Guangdong. La empresa, que cotiza en la Bolsa de Hong Kong desde 1998, es propiedad mayoritaria de la multimillonaria familia Chu. Los medios de comunicación chinos describen al cofundador Chu Mang Yee como un “magnate invisible” por su bajo perfil. En junio, la gestión inmobiliaria sólo representaba el 7% de los ingresos de Hopson.
Mientras que los bonos de Evergrande en China continental sufrieron interrupciones periódicas el mes pasado, la negociación de las acciones de la empresa en Hong Kong había sido hasta ahora continua durante el período marcado por sus más recientes problemas de deuda. Según las normas de cotización de Hong Kong, un emisor debe demostrar que existen “circunstancias excepcionales” cuando solicita una interrupción de la negociación y tiene que publicar una actualización pública lo antes posible.
La última vez que Evergrande solicitó una suspensión de la cotización de sus acciones fue en octubre de 2016, según datos recopilados por Bloomberg. Las acciones de su unidad inmobiliaria se detuvieron en enero, cuando anunció que había comprado una empresa rival.
Salió a bolsa
El negocio de servicios inmobiliarios de Evergrande salió a bolsa en diciembre, recaudando US$1.840 millones en la venta. En aquel momento, la oferta valoraba la unidad en unos 95.100 millones de dólares de Hong Kong, lo que la convertía en la segunda mayor empresa de gestión inmobiliaria cotizada de Hong Kong, después de Country Garden Services Holdings Co, según cálculos de Bloomberg.
Las acciones han caído un 43% este año, arrastradas por los problemas de deuda de Evergrande. Las acciones de la otra unidad de la promotora que cotiza en Hong Kong, China Evergrande New Energy Vehicle Group Ltd., no han sido suspendidas y subían un 8,3% el lunes por la mañana, tras haber caído anteriormente.
Las autoridades chinas han intentado limitar las consecuencias de la debacle de Evergrande. La semana pasada, los funcionarios se reunieron con los bancos para facilitar el crédito a los compradores de viviendas y apoyar al sector inmobiliario, y el gobierno compró la participación de Evergrande en un prestamista en dificultades.
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Los compradores de viviendas están perdiendo la confianza en el asediado promotor, que se ha comprometido a entregar proyectos que han quedado inconclusos.
Evergrande se ha retrasado en los pagos a bancos, proveedores y titulares de productos de inversión onshore, y no ha dado ninguna indicación de que haya pagado dos cupones de bonos en dólares recientes.
Ahora se enfrenta a una nueva prueba en lo que respecta a su endeudamiento, con el vencimiento de un bono emitido por una entidad relacionada. Personas familiarizadas con el asunto han dicho que un bono en dólares con vencimiento el 3 de octubre, emitido por un importe inicial de US$260 millones por Jumbo Fortune Enterprises, está garantizado por Evergrande. Dado que el vencimiento es un domingo, la fecha efectiva de vencimiento es el lunes.
-- Con la ayuda de Sofia Horta e Costa, Chloe Lo, Venus Feng, Shawna Kwan y Rebecca Choong Wilkins.
