Ciudad de México — Alsea, la empresa detrás de Starbucks y Domino’s Pizza en varios países de América Latina y Europa, incrementará su participación accionaria en su subsidiaria europea, ante la perspectiva de recuperación del negocio en ese continente.
El movimiento, valuado en 110,8 millones de euros, considera la incorporación como accionista en Alsea Europa del especialista crediticio, Bain Capital Credit, dijo Alsea en un comunicado.
“A raíz de la pandemia, hemos identificado varias oportunidades para crecer nuestro negocio e incrementar rentabilidad y estamos contentos de que Bain Capital Credit comparta nuestra perspectiva positiva para el sector, nuestro equipo directivo y modelo de negocio”
Alberto Torrado, presidente ejecutivo de Alsea
Alsea, que actualmente cuenta con una participación de 66,2%, incrementará su propiedad a 76,8% en Alsea Europa. Bain Capital tendrá una participación indirecta de 10,5%, mientras que los accionistas minoritarios contarán con 12,7%.
Alsea y Bain Capital invertirán 55,4 millones de euros cada uno a la empresa, que administra también las marcas Foster’s Hollywood, VIPS, Fridays, Burger King, Ole Mole y Ginos. El movimiento le permitirá a Alsea a liquidar un pasivo futuro por 55.4 millones de euros, que se eliminará de su balance. Para realizar la operación, Alsea obtuvo una dispensa de los bancos con los que tiene relación.
Alsea Europa opera 10 marcas con 1.388 restaurantes en España, Portugal, Francia, Luxemburgo, Bélgica y Países Bajos.
Analistas de las casas de bolsa mexicanas Monex y Vector coincidieron que la operación será positiva para Alsea ante la eficiencia que logrará en cuestión de sus pasivos, en sus respectivas notas sobre el anuncio. En ese sentido, Marcela Muñoz, analista de Vector, consideró que el siguiente paso para la empresa será el refinanciamiento de su deuda para contar con mayor holgura.
“El dinamismo y recuperación que se aprecia en el negocio le permitiría alcanzar mejores términos con los bancos e inversionistas”, dijo Muñoz en una nota de análisis.
Al cierre del segundo trimestre la deuda neta consolidada de Alsea era de MX$52.066 millones, menor que los MX$53.614 millones de pesos que tenía al cierre del mismo periodo de 2020. Hasta el 30 de junio, Alsea contaba con una razón de deuda neta a flujo operativo o EBITDA de cinco veces.
El sector restaurantero fue uno de los más afectados por la pandemia. A finales del segundo trimestre del 2021, Alsea resaltó la recuperación que ha registrado en algunos de sus principales mercados y marcas.
En ese sentido, Alsea adelantó en una conferencia con analistas e inversionistas en julio que estaba considerado una oportunidad para crecer y ganar una mayor lugar en el mercado, ante el cierre de otros restaurantes y un mayor número de locales vacíos.
Esta historia fue actualizada a las 10:15 horas con comentarios de analistas a partir del séptimo párrafo.