Bogotá — Procaps Group, una empresa internacional integrada de atención médica y farmacéutica, y Union Acquisition Corp. II, empresa de propósito especial que cotiza en bolsa, completaron la combinación de negocios previamente anunciada que fue aprobada en una Junta General Extraordinaria de Accionistas de LATN el 22 de septiembre de 2021.
A partir de este 30 de septiembre de 2021, las acciones ordinarias y warrants de Procaps Group cotizarán en el mercado global Nasdaq bajo los símbolos de cotización “PROC” y “PROCW” respectivamente, según señaló la compañía y el bufete de abogados Greenberg Traurig, P.A., una de las firmas que están acompañando el proceso.
El actual equipo de gestión de Procaps, que incluye al fundador, presidente y CEO Ruben Minski, continuará al frente de Procaps Group y el presidente Camilo Camacho y el CFO Global Patricio Vargas ayudarán a encabezar la estrategia de crecimiento orgánico de Procaps Group en sus segmentos B2B y B2C, mientras que la visión y experiencia del presidente del Comité de Fusiones y Adquisiciones, Alejandro Weinstein, respaldarán la estrategia de crecimiento inorgánico de Procaps Group, particularmente en América Latina.
Esta transacción valora a Procaps en aproximadamente US$1.100 millones con aproximadamente US$160 millones en ingresos brutos en efectivo. Se espera que los ingresos financien el crecimiento orgánico a través de la expansión de la capacidad, mejoras de la planta, inversiones de capital de trabajo, mejoras de la plataforma e-Health y gastos de I + D, así como el crecimiento inorgánico a través de adquisiciones acumulativas.
Los ingresos netos generales disponibles para Procaps Group se han incrementado como resultado de que la CFI acordó reducir el monto de los ingresos que se utilizan para canjear sus acciones de un monto de rescate previamente anticipado de US$60 millones a US$45 millones.
“Creemos que el hito de hoy combinado con nuestros sólidos resultados financieros del primer semestre de 2021 ayudará a acelerar la entrega de nuestras innovadoras soluciones farmacéuticas e impulsar nuevas iniciativas de expansión que creemos que nos permitirán tomar una parte significativa del mercado farmacéutico de aproximadamente US$58 mil millones en América Latina.”, dijo Ruben Minski, fundador, presidente y director ejecutivo de Procaps.
“Procaps es hoy una de las empresas de más rápido crecimiento en América Latina por ingresos por ventas de productos con un crecimiento de penetración de mercado del 19% año tras año en los 13 mercados en los que operamos y con un crecimiento acumulativo del 50% en el mercado colombiano. Nos encontramos en un punto de inflexión y los US$160 millones en capital nuevo ahora nos posicionan para ejecutar una estrategia de crecimiento de múltiples puntas que esperamos generará un crecimiento de dos dígitos en nuestros mercados centrales con una fuerte generación de efectivo en los resultados finales.
“Además, esta combinación de negocios permitirá aún más nuestro enfoque significativo en una estrategia de consolidación estratégica y consolidación en la región que creemos impulsará una posición competitiva acelerada y la creación de valor. Combinado con nuestro aumento de lanzamientos de nuevos productos, el despliegue continuo de productos en nuevas áreas geográficas y las mejoras medidas en nuestras rotaciones de inventario, estamos seguros de que podemos lograr nuestros objetivos de crecimiento global. En esta próxima fase de nuestro desarrollo, esperamos ver un crecimiento tanto de nuestra cartera existente como de nuestra cartera de productos, con una estimación de más de 600 lanzamientos de productos en los próximos tres años. Además, nuestra estrategia de expansión global y el crecimiento en nuevos mercados sigue siendo uno de nuestros enfoques principales, con esfuerzos continuos para expandir nuestra huella de productos exitosos fuera de Colombia.
Kyle P. Bransfield, CEO de Union Acquisition Corp. ll agregó: “Felicitamos a Procaps por el logro de hoy y esperamos su continua evolución como uno de los actores más importantes dentro del mercado farmacéutico latinoamericano. Confiamos en que Procaps brindará a los accionistas una alternativa de inversión diversificada que respalde las necesidades de atención médica de hoy y logre esto utilizando una huella sostenible que creemos que brindará valor a largo plazo. Esperamos colaborar con Procaps Group a medida que posicionan estratégicamente a la empresa para lograr sus objetivos de crecimiento”.
Procaps tiene presencia en 13 países y alcance de productos en 50 mercados, modernizando la tecnología de administración oral de medicamentos y las capacidades de fabricación.
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El EBITDA ajustado de LTM para el período finalizado el 30 de junio de 2021 fue de aproximadamente US$ 97 millones, lo que representa un margen de EBITDA ajustado de LTM de aproximadamente 26%.
La razón de deuda neta a EBITDA ajustado de últimos meses de aproximadamente 2.2x para el primer semestre de 2021.
Procaps generó ingresos netos de US$ 331 millones y un EBITDA ajustado de US$ 85 millones en 2020 y está en camino de alcanzar aproximadamente US$ 400 millones en ingresos netos y US$ 105 millones en EBITDA ajustado en 2021.
Aproximadamente el 44% de los ingresos brutos de Procaps en 2020 estaban denominados en dólares.
BTG Pactual acompañó la operación para inscribir a la compañía Procaps en el Mercado de Valores Nasdaq, al ser el agente único colocador en el PIPE y asesor financiero de LATN, en la fusión entre Procaps Group y LATN.
Esta operación es el primer PIPE con recursos de terceros, independientes al SPAC ejecutado en Latinoamérica, como parte de una fusión con una compañía de adquisición de propósito especial (SPAC) y ser la primera compañía colombiana que se lista en el mercado de valores en cerca de 10 años
Un SPAC es creado con el único propósito de recaudar fondos mediante su OPV (Oferta Pública de Venta), con el fin de adquirir y fusionarse con una empresa privada. El PIPE proporciona capital adicional a un SPAC que busca financiar su combinación de negocios, en lugar de obtener capitalización adicional de fuentes tradicionales.
