La mayor caída en los mercados bursátiles de EE.UU. en cuatro meses tuvo una fuerte influencia en las bolsas de las Américas, con cierres a la baja en todos los indicadores regionales.
Luego de que el índice S&P 500 recortara sus pérdidas en la última hora de la negociación hasta el 1,7%, las bolsas regionales tuvieron una reacción que no les alcanzó para recuperar los números verdes. Cabe mencionar que el índice de referencia en EE.UU. llegó a caer un 2,9% en un momento dado, la mayor caída desde octubre de 2020
Desde una caída de -6,21% en el Merval de Argentina a una de 3,9% en el Ipsa de Chile, los índices regionales reflejaron una jornada volátil, sobre todo por la situación del gestor inmobiliario chino Evergrande, así como por la expectativa por la decisión de política monetaria que podría tomar el banco de la Reserva Federal de EE.UU. esta semana.
Si bien la mayoría de los analistas consultados en la región por Bloomberg Línea atribuyen las caídas de las bolsas al eco de Evergrande, se notaron particularidades en los países del continente.
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Argentina y el contexto global
Es el caso de Argentina, donde los analistas consultados consideraron que factores locales pesaron más que la crisis de Evergrande en la baja pronunciada de los activos del país.
Atribuyeron la fuerte caída en los precios de las acciones y los bonos locales principalmente a la fuerte intervención del Banco Central para contener a los tipos de cambio financieros, cambios en el Gabinete presidencial y la preocupación del mercado por las medidas económicas que implementaría el Gobierno para revertir su reciente derrota electoral. “El cambio de Gabinete también demuestra la debilidad del Presidente, y da más lugar a pensar que el Gobierno va por el camino de hacer medidas de corto plazo con mayor impulso del gasto público, que traerá mayores desequilibrios macro, mayor inflación, y mayor presión sobre la brecha” afirmó Erik Schachter, Analista Senior de Equity en Consultatio Plus. Respecto al factor Evergrande, Maximiliano Donzelli, Jefe de Research en InvertirOnline, resaltó que “las acciones argentinas tienen un Beta alto, y suelen reaccionar más fuertemente cuando cae el contexto global”. “Venimos de un rally en el que las acciones argentinas subieron un 20% en dólares antes de las elecciones, y en ese contexto, con aun mucha incertidumbre, los inversores suelen cerrar posiciones”, concluyó el analista.
Nueva jornada bajista en México
En México, el mercado cerró por segunda sesión consecutiva en terreno negativo. El S&P/BMV IPC, cayó 1,46% contra el cierre del viernes. En las últimas dos jornadas, este índice que contiene a las empresas más bursátiles del país perdió 3,1% arrastrado principalmente por emisoras como la minera Grupo México, la cementera Cemex, la petroquímica Orbia y la dueña de franquicias, Alsea. El peso mexicano se depreció 1,5% para ubicarse por encima de los MXN$20,10 por dólar, de acuerdo con el Banco de México; en su cotización spot perdió 1,2% frente al billete verde. La sacudida registrada en las últimas sesiones, en el caso del mercado mexicano, es consecuencia de tres factores: la incertidumbre en torno a la variante delta, la cercanía con los reportes corporativos que muestran una desaceleración en el crecimiento de las empresas por falta de algunas mercancías y la incertidumbre que provoca Evergrande.
“La pregunta hoy en particular para los mercados es si esto puede generar un efecto en cadena, un efecto dominó y ser un riesgo sistémico en el sector en China y que pueda afectar a otras empresas”, dijo el socio fundador de SNX Consultores, Carlos Ponce. El estratega señaló que los mercados están centrados en la decisión que tome el gobierno de China. “Existen algunas personas que señalan que podría estar saliendo dinero del país asiático hacia países como EE.UU. por la situación”.
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Monetización a la colombiana
En Colombia la jornada estuvo marcada por una apreciación del dólar frente al peso. Inició la jornada hacia los $3.865, sin embargo, la subida se moderó en lo que el mercado explica como una posible monetización de dólares del Gobierno Nacional dado que el Ministerio de Hacienda ha manifestado que monetizará dólares según lo vaya necesitando la economía. Ecopetrol pagó alrededor de US$3.800 millones a la Nación por la participación en ISA, y el tiene además, US$2.900 millones de la venta de dólares que le hizo el Banco de la República para poder utilizar los derechos especiales de giro del FMI. El Colpac cerró en -1,15% y hacia media jornada sólo tres acciones se cotizaban en terreno positivo. “Lo que vemos hoy es un escenario de aversión, los inversionistas están preocupados del efecto que pueda tener Evergrande no sólo en China sino en todo el mundo, por eso vemos desvalorización de los commodities, en especial los ligados a la construcción dado que es una inmobiliaria (…) En Colombia se rige mucho la negociación del dólar por el contexto internacional más que por temas locales”, explicó el director de Investigaciones Económicas del Banco de Bogotá, Camilo Pérez.
Chile y sus mercados dependientes de EE.UU.
La Bolsa de Santiago inició la semana con números rojos, experimentando una caída de 3,9% este lunes. Se trata de la mayor baja desde el 17 de mayo, destacando como las acciones que más ceden durante la jornada CAP, Vapores y SQM-B. “Los mercados accionarios en Chile son muy dependientes de la estabilidad financiera de Estados Unidos y China, por lo que una caída en estos mercados podría implicar nuevas caídas para un IPSA que ya ha caído 27% en tres años”, dijo Diego Mora, estratega de mercados de la empresa de inversiones XTB Latam, sobre el efecto Evergrande en Chile. Al mismo tiempo, el dólar que se acerca a los $790 nuevamente, marcado por una jornada alcista. Según Mora, si el cobre sigue perdiendo terreno, el dólar se acercaría a los máximos de las últimas 52 semanas, en la zona de $800 a $803.
Lima y los metales
La Bolsa de Valores de Lima (BVL) también se vio impactada por el efecto Evergrande en China y un retroceso en la cotización de los metales, que tienen un peso importante en el mercado local. En total, 12 de 14 índices de la BVL cerraron en rojo.
El índice Perú Select, donde cotizan las acciones más líquidas del mercado peruano, retrocedió un 1,74% en comparación a la sesión del viernes. El índice Perú General, en tanto, retrocedió 1,35%.
César Romero, analista financiero de Renta 4, comenta que el impacto en la bolsa local y sus índices pudo ser más alto, pero ello no ocurrió porque las acciones de empresas en la BVL, sobre todo aquellas mineras, se estuvieron recuperando con fuerza en el último mes.
“Ya la bolsa peruana venía muy castigada por el contexto local de incertidumbre política. La recuperación en el sector minero contrastó con la caída general y aguantó al mercado local, que cayó menos que Wall Street”, remarca el experto.
En Brasil, el hierro también lastimó
El Ibovespa cayó más de un 3% a lo largo de la sesión, situándose en 107.000 puntos, el nivel más bajo del año. Además del asunto de Evergrande, el descenso se vio influido por la caída de los precios del mineral de hierro en el extranjero, que a su vez repercutió en el rendimiento de las empresas siderúrgicas y mineras con un fuerte peso en el índice brasileño.
El dólar se contaminó principalmente por el escenario externo, pero los impasses locales relacionados con la situación fiscal del país siguen en el radar de los inversores.
-Con asistencia de Francisco Aldaya, Estephanie Suárez, Daniel Guerrero, Maolis Castro, Paola Villar e Igor Sodré
