Bogotá — Este martes será un día decisivo para el futuro de Avianca Holdings, una aerolínea con más de 100 años de historia, que movilizaba alrededor de 30 millones de pasajeros mediante la operación de más de 280 mil vuelos al año antes de la pandemia.
Un tribunal de bancarrotas de Nueva York definirá hoy si la aerolínea, con base en Panamá, pero de origen colombiano, podrá seguir adelante bajo las condiciones que propuso para su salida del Capítulo 11, también conocido como ley de quiebras en Estados Unidos.
En mayo de 2020, la aerolínea anunció su entrada a reorganización empresarial bajo las leyes estadounidenses. Los malos desempeños financieros que arrastra desde el 2018, agudizados por el estallido del coronavirus en el mundo, le impidieron continuar adelante.
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Esto sumado a las diferencias entre sus socios (Germán Efromovich y Roberto Kriete) por la administración de la compañía han provocado el desplome de las acciones de la empresa. Por los títulos que en 2011 debutaron en la Bolsa de Valores de Colombia a $5.000 el mercado hoy no entrega ni siquiera $100. Al cierre de la rueda del 13 de septiembre cotizaban en $97,90, es decir, un descalabro del 98% para los inversionistas que entraron en la compañía en la Oferta Pública Inicial del 2011.
Pero ese valor ($97,90) es el que se paga en la BVC y que expertos aseguraron en días pasados a Bloomberg Línea, “son especuladores”, pues aseguraron que las acciones de Avianca, dadas las pérdidas que acumula, “no valen nada desde hace rato”.
Pues a partir de hoy, si el tribunal neoyorquino da el visto bueno, podrá comenzar a saberse a ciencia cierta cuánto valen las acciones de la aerolínea, que se prevé, sea mucho menor al precio en bolsa, lo cual ha advertido en cada uno de sus pronunciamientos oficiales la propia compañía.
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“En esta etapa del proceso, aún no es posible conocer, si terceros, acreedores o accionistas aportarán nuevo capital, o si el valor de las acciones de la compañía (ordinarias y/o preferenciales) se diluirá y, en la medida en que este sea el caso, el alcance de dicha dilución; o si la compañía o cualquiera de las Compañías será liquidada”, es la advertencia que Avianca Holdings ha repetido en cada uno de los avances de su proceso de reorganización.
¿Qué se define hoy?
El pasado primero de septiembre Avianca Holdings presentó al Tribunal de Bancarrotas de Nueva York para su aprobación, los términos iniciales y de desempeño de la compañía en virtud del acuerdo de conversión y contribución de capital alcanzado entre la aerolínea junto con algunas de sus subsidiarias, y la mayoría de los prestamistas del “Tramo B” bajo el acuerdo de financiación DIP (deudor en posesión).
Los términos del acuerdo presentado al tribunal prevén la posible conversión de aproximadamente US$900 millones en obligaciones DIP del Tramo B en capital en una nueva entidad holding reorganizada de las compañías y la contribución de los prestamistas participantes del Tramo B de US$200 millones de capital adicional a cambio de participación en dicha entidad reorganizada si se cumplen ciertas condiciones.
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Después de un proceso competitivo para el financiamiento de salida, la administración de la compañía concluyó refinanciar el Tramo A de su Financiación DIP previamente pendiente con nuevos préstamos DIP / salida del Tramo A-1 y nuevos préstamos DIP / salida del Tramo A-2 y avanzar en sus negociaciones con sus prestamistas del Tramo B.
El acuerdo, que se encuentra sujeto a la aprobación final del Tribunal, evidencia la decisión de Avianca de elegir la opción de conversión bajo su acuerdo de crédito DIP y es el resultado de dichas negociaciones con los prestamistas participantes del Tramo B.