Bloomberg — España buscará recaudar 5.000 millones de euros (US$ 5,9 mil millones) de su primer bono verde esta semana, según dos personas familiarizadas con el asunto, en lo que será el primero de una oleada de ventas soberanas que se esperan este mes.
Está previsto que el país anuncie la iniciativ el lunes y la lance el martes, dijo una de las personas, que pidió no ser identificada debido a políticas internas. El bono, el primero del país en el floreciente mercado de la deuda ética, tendrá un vencimiento de 20 años, dijeron las fuentes.
De esta manera, España se unirá a Italia y Francia en la oferta de deuda verde este año, algo que ha ayudado a impulsar las ventas de bonos éticos sindicados en Europa hasta un récord de 286.000 millones de euros. El Reino Unido está preparando una venta inaugural este mes, mientras que Alemania, un emisor establecido, subastará una nueva oferta a 10 años esta semana.
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“Esto confirmará que hay demanda para otros grandes emisores de bonos verdes que están probando el mercado”, dijo Antoine Bouvet, estratega senior de tipos de ING Groep NV. “El primer bono verde italiano tuvo una demanda de casi 10 veces cuando se lanzó”.
Bouvet dijo que los bonos tendrán un valor razonable si los rendimientos son tres puntos básicos más bajos que los de sus pares convencionales, y vale la pena comprarlos si suben por encima de eso. Los bonos verdes suelen ofrecer tasas ligeramente más bajas dada la fuerte demanda de los inversores, en lo que se conoce como greenium (combinación de las palabras green y premium).
La venta se lleva a cabo mientras avanzan los preparativos para el próximo presupuesto de España, después de que la operación se enfrentara a obstáculos debido a los retrasos en la aprobación del plan de gastos. Ello se debió a que los ingresos de la oferta debían destinarse a iniciativas específicas de lucha contra el cambio climático, las cuales no habían sido detalladas por el Gobierno en ese momento.
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Las ventas de bonos soberanos verdes en septiembre podrían ser de al menos 20.000 millones de euros, según Imogen Bachra, estratega de tasas de NatWest Markets. Eso pondría a prueba el actual máximo mensual de todos los tiempos, establecido en marzo, cuando el debut de Italia atrajo la mayor cartera de pedidos de bonos verdes de la historia.
Charles Diebel, gestor monetario de Mediolanum, dijo que la elevada demanda de España podría hacer subir los precios y reducir el atractivo de la oferta.
-- Con la ayuda de Jill Ward