Ciudad de México — El sector fintech mexicano ha robado los titulares de anuncios de fusiones y adquisiciones en los últimos meses, a diferencia de lo que ha sucedido con empresas tradicionales, que han adoptado una posición más conservadora en términos del uso de su capital en medio de la pandemia.
Empoderadas y con recursos recién inyectados por parte de fondos de capital de riesgo, algunas empresas del sector fintech han buscado fortalecer su oferta con soluciones que van más allá de su ADN original, buscando opciones dentro del mismo ambiente emprendedor e incluso en el sector financiero tradicional.
La más reciente compra fue anunciada por Konfío, una de las primeras empresas mexicanas en encabezar una oleada de grandes inyecciones de capital de este sector en el país. Hace unos días adquirió a Sr. Pago, otra fintech con la que busca ampliar su cartera de servicios hacia las pequeñas y medianas empresas a las que originalmente solo ofrecía créditos.
“Una integración como esta nos agrega productos, pero principalmente talento enfocado a una solución que para nosotros hoy tomaría tiempo desarrollar y no necesariamente la desarrollaríamos tan bien”, dijo Gregorio Tomassi, CFO de Konfío, en entrevista con Bloomberg Línea.
La compra de Sr. Pago, que compite con plataformas como el unicornio Clip, es la tercera adquisición de Konfío tras operaciones que le permitieron sumar los activos de Astro, una plataforma para centralizar el manejo de la operatividad digital de Pymes, en diciembre de 2019, y la del software de contabilidad Gestionix en diciembre de 2020.
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El caso de Konfío no es el único. Un par de meses antes, Credijusto -un competidor de Konfío en el segmento enfocado a préstamos a pymes y que cuenta con una alianza comercial con Sr. Pago-, adquirió al banco Finterra, convirtiéndose en la primera fintech en adquirir un banco regulado en México.
Antes de ello, Credijusto, establecida por Allan Apoj y David Poritz, se hizo la plataforma de soluciones de análisis de datos y factoraje, Visor.
A pesar de estos movimientos, para Tomassi, de Konfío es temprano para inferir que este tipo de operaciones representan una tendencia de consolidación en el sector fintech, que está conformado por más de 440 empresas hasta abril de 2020.
“Creo que es un sector que tiene mucho recorrido por delante antes de marcar una tendencia que podamos decir que es nueva”.
Gregorio Tomassi, CFO de Konfío
Las compras podrían continuar para Konfío. Tomassi no descartó la posibilidad de realizar más adquisiciones en el futuro, dependiendo del acceso de capital. Aunque reconoció que este tipo de operaciones no son sencillas y también implican retos en materia de integración.
Para algunos expertos, esta serie de adquisiciones es la muestra del inicio de la madurez del sector fintech, en específico las empresas que han acelerado su crecimiento y se encuentran fortalecidas con capital.
“Este capital encausa a que estas startups más maduras, como Konfío, Bitso y Credijusto, tengan la capacidad para crecer mediante la adquisición de empresas algo que hasta hace pocos trimestres no se podían hacer”, dijo Fermìn Bueno, cofundador y managing partner de Finnovista, una organización de impacto que potencia los ecosistemas de tecnología financiera en América Latina y España.
Uno de cada cuatro dólares invertido en México de capital de riesgo se ha invertido en fintech, de acuerdo con Finnovista.
En junio, Konfío, establecida por David Arana, obtuvo US $125 millones de dólares en su más reciente ronda de capital privado, serie E, liderada por Lightrock, Softbank, VEF, Kaszek Ventures, QED Investors e IFC. Mientras que Credijusto sumó a su bolsa 42 millones de dólares en febrero con un financiamiento Goldman Sachs y Point 72.
Desde su creación a la fecha, Credijusto, que ofrece créditos a negocios vinculados a UberEats, Amazon Web Services o Microsoft ha recaudado más de US$250 millones; mientras que Konfío, que ofrece préstamos a pymes impulsada por acuerdo como el que recientemente estableció con Coparmex un sindicato patronal, ha obtenido casi US$270 millones.
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Las operaciones dentro del sector son consideradas como positivas para los inversionistas que buscan salidas que generen valor a sus inversiones.
Latin America Venture Capital Association (LAVCA), una organización dedicada a apoyar el crecimiento de capital privado en América Latina y el Caribe, también coincide que la disponibilidad de capital, junto a la experiencia operativa, están impulsando las cada vez más recurrentes de fusiones y adquisiciones en el sector, no sólo en México sino en otros puntos de América Latina.
“La tendencia actual brinda una mayor opción para que los inversionistas locales e internacionales participen en eventos de liquidez y dupliquen sus tesis de inversión”, dijo Carlos Ramos de la Vega, gerente de Capital de Riesgo de LAVCA, en una respuesta enviada por correo electrónico.
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De acuerdo con LAVCA, la compra de Konfío es equiparable con reciente adquisición de Loft, de la fintech brasileña CredPago, enfocada al sector inmobiliario, confirmando el interés de las startups en asignar capital para respaldar sus expansiones con oportunidades de crecimiento inorgánico en el espacio fintech.
Para Bueno, de Finnovista, hacia el futuro las compras y adquisiciones continuarán impulsadas por el alto ritmo de innovación dentro del sector fintech y la tecnologizaciòn de las finanzas.
“Esto lo que va a causar es que haya más adquisiciones de empresas no solo por parte de las fintechs, sino también de los bancos”, dijo Bueno.
En ese sentido, existen cientos de ideas tecnológicas en espera de un impulso.
“En toda la región hay cientos de emprendimientos en búsqueda de un inversor y en búsqueda de dar el salto, a mi me da la impresión que el inversionista es fundamental para que una empresa pequeña tenga impacto, ya sea a través de capital o de una adquisición”, dijo Héctor Deambrosi, gerente para América Latina de Infocorp, un proveedor de tecnología bancaria para la región.
