(Bloomberg) — Los fondos soberanos del mundo, que representan unos US$10 billones en activos combinados, acabarán en el lado equivocado de la historia si se aferran a estrategias que no reconocen la rapidez con la que se está recalentando el planeta, según la mujer que presidió el Acuerdo de París.
Christiana Figueres, exsecretaria ejecutiva de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático, dice que los fondos de riqueza deben actualizar sus estrategias y dejar de buscar sólo la forma de “aprovechar” el aumento de las temperaturas globales para obtener beneficios económicos.
“La preocupación de los fondos soberanos por el cambio climático se ha centrado hasta ahora, de forma abrumadora, en la gestión del riesgo climático y en el aprovechamiento de las oportunidades derivadas de la transición hacia la baja emisión de carbono”, declaró Figueres a Bloomberg. “Dada la gravedad de la crisis climática, esto ya no es suficiente”.
Según Figueres, el hecho de que la industria no esté a la altura del momento significa que billones de dólares que podrían movilizarse para luchar contra el aumento de las temperaturas siguen canalizándose hacia estrategias diseñadas sobre todo para maximizar el rendimiento económico. Los fondos patrimoniales “deben adoptar un papel activo en la reducción de la huella de carbono de sus carteras”, afirmó.
¿Qué es ESG?
La advertencia de Figueres se produce en medio de la creciente preocupación por el hecho de que el sector de la gestión de inversiones esté utilizando las estrategias medioambientales, sociales y de gobernanza como una forma más de generar más dinero, sin lograr un impacto significativo en el cambio climático o la justicia social. Sólo en Europa, los gestores de fondos ya han tenido que retirar la etiqueta ESG de US$2 billones en activos en previsión de una normativa más rigurosa. Y la rama de gestión de patrimonios de Deutsche Bank AG fue noticia a principios de esta semana al ser investigada en EE.UU. y Alemania en medio de acusaciones de lavado verde.
La exejecutiva de la ONU no acusó a los fondos patrimoniales de lavado verde. Pero lamentó lo que caracterizó como la incapacidad del sector para adoptar estrategias que se comprometan a reducir la huella de carbono. Los científicos han dejado claro que la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero es la única esperanza que tiene el planeta para evitar una catástrofe climática.
Los productos ESG están en auge, pero ¿qué pasa con el clima?
Opinión de BNEF...
Según las tendencias actuales, vamos camino de quedarnos sin presupuesto de emisiones para no superar los 2 grados de calentamiento en 2044. Y ya en 2028 habremos agotado el presupuesto de emisiones para no superar los 1,5 grados. Esto subraya la necesidad de una acción política inmediata y concreta para acelerar la descarbonización: Alcanzar los objetivos climáticos de mediados de siglo no será suficiente, a menos que también se alcancen los hitos intermedios. Para alcanzar el objetivo de cero emisiones, todos los sectores de la economía energética deben reducir completamente sus emisiones para mediados de siglo. Véase el informe New Energy Outlook de BNEF, que desarrolla tres escenarios de cero emisiones netas.
Al igual que otros países con vehículos de inversión soberanos, Noruega no ha suscrito su fondo de 1,4 billones de dólares a la Alianza de Propietarios de Activos Neto Cero. Figueres afirma que si el Norges Bank Investment Management, el mayor fondo de inversión del mundo, se adhiriera, cambiaría las cosas.
“El NBIM es un inversor muy influyente, y está reconocido en todo el mundo como líder en gobierno corporativo, información transparente y propiedad activa”, dijo Figueres. “Su ejemplo se notaría en todo el mundo”.
El Ministerio de Finanzas de Noruega está revisando actualmente un informe encargado por el gobierno que reevalúa la exposición del fondo de riqueza al riesgo climático. Ese informe, publicado a principios de este mes, recomienda alinear las empresas de la cartera con objetivos de cero emisiones netas para 2050, de acuerdo con el calendario establecido en el Acuerdo de París de 2015. Pero no aconseja explícitamente que el fondo se adhiera a los objetivos de la alianza cero.
El dinero es lo primero
El ministro de Finanzas, Jan Tore Sanner, ya ha dicho que no quiere que el fondo de riqueza de Noruega se desvíe de su mandato de dar prioridad a los rendimientos financieros. Y el gobierno del que forma parte ha insistido en varias ocasiones en que no quiere convertir el fondo en una herramienta de política climática.
Figueres dice que “la elección de no tener objetivos de emisiones para el fondo es, al menos, un acto político tan importante como la adopción de dichos objetivos”.
El fondo de riqueza de Noruega dijo que no tenía nada que añadir a las declaraciones anteriores, en las que ha dejado claro que espera que las empresas en cartera sigan el Acuerdo de París. El Foro Internacional de Fondos Soberanos de Londres sugirió que se está prestando demasiada atención a los objetivos de cero emisiones netas.
“El hecho de señalar a los fondos soberanos en materia de clima es bastante exagerado”, dijo Victoria Barbary, portavoz del IFSWF. Según varios estudios sobre propietarios de activos, “los fondos soberanos están más o menos en línea con sus pares, como grupo, aunque por supuesto hay variaciones entre ellos”.
Un estudio realizado en 2020 por el foro mostraba que poco más de un tercio de los fondos de riqueza tenían una estrategia formal sobre el cambio climático. Decía que el vehículo de inversión soberano de Noruega estaba entre los “primeros en adoptarla”.
La sensación de alarma en torno al calentamiento global aumentó significativamente este mes cuando el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático de la ONU publicó su última evaluación, revelando que el planeta se está calentando mucho más rápido de lo que se pensaba.
Figueres afirmó que las últimas pruebas del sobrecalentamiento ejercen aún más presión sobre la 26ª Conferencia de las Partes de la ONU sobre el Cambio Climático (COP26), que se celebrará en noviembre, para que se presenten medidas políticas significativas para luchar contra el calentamiento global.
“No se puede exagerar la importancia de la COP de este año”, dijo. “Podría ser un momento decisivo para la humanidad”.
