Ciudad de México - Miami — Maquia Capital Acquisition Corp (NASDAQ: MAQC), una compañía de adquisición de propósito especial (SPAC) de US$175 millones, podrá ser adquirida en el mercado accionario mexicano desde este jueves a través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA) en México.
La compañía de cheque en blanco, que se hizo pública en Nasdaq en febrero de 2021, cotizará en la bolsa local con un precio de US$10.19 por unidad, que son alrededor de MX$200 al cierre del tipo de cambio del miércoles.
Maquia tiene en la mira a empresas de crecimiento exponencial enfocadas en tecnología que operan a nivel mundial y, con su oficina basada en Miami, busca brindar a los inversionistas estadounidenses acceso a oportunidades de inversión que de otro modo no estarían disponibles para ellos.
“Me alejé del mercado público en 2016 para incorporarme al sector privado, simplemente porque sentí que el sector público se estaba reduciendo”, dijo Jeff Ransdell, socio director general de Maquia. Ransdell trabajó anteriormente en Merrill Lynch en Nueva York y, desde que dejó Wall Street, fundó Fuel Venture Capital en Miami, que invierte en empresas en etapa inicial y posterior.
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Los SPAC han causado furor en EE.UU. durante los últimos años, pero en México sigue siendo una tendencia emergente, y Maquia es solo el séptimo SPAC del país. El 80% de las operaciones de Maquia están en México, dijo Ransdell a Bloomberg Línea.
Los SPAC han aumentado recientemente su popularidad porque las empresas se mantienen privadas por más tiempo y los inversionistas buscan una forma de entrar.
Maquia aún no ha realizado su primera fusión. Ransdell dijo que también considera compañías del portafolio de Fuel Venture Capital, pero eso es solo el comienzo.
Entre Randsell y su socio, el mexicano Guillermo Cruz, director de Operaciones de Maquia, evalúan alrededor de 5.000 empresas cada año, y este año lo han reducido a 37 empresas. Parece que la primera fusión del SPAC está a la vuelta de la esquina, pero la empresa no quiso dar el nombre.
“En el lado privado, el mayor desafío es encontrar la salida”
dijo Ransdell.
Maquia busca empresas que se ajusten a los siguientes criterios: una valuación entre US$400 - US$700 millones, con operaciones a nivel mundial, un modelo de escala exitoso, que atienda una necesidad específica que se puede replicar en otras geografías, y cuya unidad económica esté creciendo a nivel mundial.
En términos de sectores, Maquia está buscando marketplaces, empresas fintech y SaaS. Tradicionalmente, los marketplaces son uno de los sectores tecnológicos más difíciles de tener éxito porque los emprendedores tienen que vender a ambos lados, pero, si se hacen bien, pueden ser extremadamente gratificantes desde el punto de vista financiero.
“Hay mucha competencia en el mercado, por lo que debemos tener cuidado. En general, nos gustan estos mercados muy específicos “, dijo Guillermo Cruz. Si bien no dio el nombre de la empresa, adelantó que figura en el mercado de telecomunicaciones con sede en Brasil.
Si bien este es el primer SPAC de Ransdell, Guillermo Cruz lo está haciendo por segunda vez. En enero de 2021 lanzó su primer SPAC en México, Benessere Capital, por valor de US$115 millones.
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Buscan primer SPAC con doble listado a través de BIVA
Maquia Capital tiene otro plan: pavimentar el camino para que en los próximos dos años pueda ser lanzado el primer doble listado en México y Estados Unidos de un SPAC en BIVA.
“Estamos estructurando una manera en la que no se enlisten a través de un sitio, sino que pueda ser un doble listado”, dijo Cruz, quien cree que la segunda bolsa de valores mexicana puede darles una mejor exposición a inversionistas de ambos países.
Se busca pertenecer directamente en el mercado accionario en México y en Estados Unidos para atraer a los inversionistas de ambos países y obtener un mejor apetito por el vehículo de inversión.
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Tanto Cruz, como su par en Maquia México, Jerónimo Peralta, son fieles creyentes de los SPAC y se autodenominan Serial SPAC Managers. Ambos coinciden en que uno de los objetivos de los próximos vehículos a colocar es aumentar el número de proyectos de empresas de México y Latinoamérica entre un 70 a 80%.
En México, hasta ahora, solo ha habido dos ocasiones en los que ha debutado un SPAC en el mercado local. Vista Oil & Gas lo hizo en 2017 y Promecap, en 2018.
“Creemos que el mercado mexicano, tanto el público como el de empresas para posibles objetivos de nuestros SPAC, se está volviendo muy atractivo”
Jerónimo Peralta
Un SPAC es un instrumento que tiene como objetivo levantar capital para comprar empresas de un giro o sector particular, el valor será determinado por las expectativas de los inversionistas.
Cada unidad o acción de SPAC se acompaña también de un warrant que otorga el derecho de poder adquirir una unidad adicional.
Se espera que a finales de septiembre o mediados de octubre, Maquia Capital dé a conocer los proyectos de la empresa que seleccionó. Con ello, también se estima que el valor del SPAC presente una mayor fluctuación.
“El valor puede moverse un poco más. Cuando se realiza la transacción final deja de ser nuestro vehículo y el comportamiento es con respecto a la empresa adquirida”, dijo Peralta.
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Esta historia fue actualizada a las 9:50 horas, precisando el término Serial SPAC Managers
