Miami — En la segunda parte de esta encuesta con inversores, ampliamos nuestro alcance a siete inversores más en Latinoamérica. Como en la primera parte, algunos buscan startups en las primeras etapas, mientras que otros buscan empresas más maduras.
Aunque la región ha estado caliente recientemente, muchos de los inversores con los que hablamos todavía ven a Latinoamérica como muy incipiente en lo que respecta a la actividad de startups, con muchas oportunidades a descubrir.
“Parafraseando a Jeff Bezos, todavía estamos en el primer día en Latinoamérica”
Nathan Lustig
Mientras que algunos ven la saturación en mercados como el de fintech, otros creen que esto es solo el comienzo. De hecho, Nathan Lustig de Magma Partners en Chile monitorea posibles oportunidades: “tenemos una gran lista de nuevas empresas que nos encantaría ver alguien construyendo y que nos encantaría financiar. Si algún posible fundador está buscando ideas, pueden comunicarse con nosotros; nos encantaría compartir algunas de nuestras ideas”, dijo a Bloomberg Línea.
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En este sondeo, Bloomberg Línea consultó a inversores de la región y a quienes invierten aquí, para saber cómo ven el ecosistema de los emprendimientos de Latinoamérica en la actualidad y hacia dónde se dirige. Esta es una serie de dos partes y la primera está aquí. Los siguientes inversores participaron de la segunda parte:
Parte 2:
Shu Nyatta, socio gerente, SoftBank Latin American Fund, EUA
Federico Antoni, fundador, ALLVP, México
Cristóbal Silva Bengolea, Fen Ventures, Chile
Matias Van Thienen, presidente, Founders Fund, EUA
Pablo Fernandez, socio, Endurance Ventures, Chile
André Maciel, Volpe Capital, Brasil
Nathan Lustig, socio gerente, Magma Partners, Chile
Shu Nyatta, socio gerente, SoftBank Latin American Fund, EUA
¿En qué sectores industriales se centran ustedes dentro de América Latina (y más allá)?
En SoftBank Latin America Fund, todos somos generalistas. Intentamos identificar fundadores y empresas especiales que puedan continuar generando valor durante décadas. Limitarnos a sectores puede permitirnos ser un poco más inteligentes en ciertas cosas, pero también puede hacer que perdamos esa empresa verdaderamente generacional que queda fuera de un área de enfoque. Lo que me mueven son los fundadores y la curiosidad, no sectores específicos.
¿Cuál es su última y más emocionante inversión en la región?
Acabamos de participar en la OPI de VTEX, que es una de las empresas de nuestra cartera. Creemos que el futuro del capital dependerá de la flexibilidad, desde las primeras etapas hasta la oferta pública. Ya hemos realizado algunas inversiones públicas, incluso en OPIs. También estoy muy orgulloso de la primera empresa de nuestra cartera a hacer la transición de una startup privada a una líder global que cotiza en bolsa en infraestructura de comercio electrónico.
¿Conoces startups que desearías ver en la región y que no han llegado? ¿Cuáles son las oportunidades que se han pasado por alto en este momento?
Intentamos no predefinir oportunidades o temas de inversión. Hay muchos emprendedores de alta calidad que resuelven todo tipo de problema en toda la región. Ellos definen las oportunidades, no nosotros. Lo mejor que podemos hacer es poner mucha atención, escuchar con cuidado y estar abiertos a sorpresas.
¿Qué áreas están sobresaturadas o cuáles son muy difíciles de competir en este momento para una nueva empresa en Latinoamérica? ¿Qué otros tipos de productos o servicios le preocupan?
Siempre que los inversores deciden que un sector está en desventaja, se muestran nuevos ángulos. El comercio electrónico, uno de los sectores más consolidados en el capital de riesgo global, revela nuevas oportunidades de valor cada año, en todo el mundo. Nunca descartaríamos un sector. Sueno como un disco rayado ahora, pero los fundadores son el enfoque. Nuestro trabajo es escuchar sus ideas y mantener la mente abierta. La adopción de productos y servicios con tecnología de punta en Latinoamérica está en las primeras etapas, lo que significa que ningún sector puede considerarse “saturado”.
Las fintech han tenido un año fenomenal hasta ahora; ¿qué otros sectores crees que serán los próximos en ponerse “a punto” en la región?
Hay mucho entusiasmo empresarial en torno a las criptomonedas, y Latinoamérica es una de esas regiones donde las criptomonedas no son solo una tecnología, sino que se utilizan para crear soluciones reales para problemas reales. Estamos muy entusiasmados con lo que vendrá en criptomonedas en la región.
¿Cómo ha influido el Covid-19 en su estrategia de inversión? ¿Cuáles son las mayores preocupaciones de los fundadores de su cartera? ¿Cuál es su consejo para las startups de su cartera en este momento?
Covid es obviamente una tragedia horrible. La buena noticia, que ya no es noticia, es que las empresas que priorizan la tecnología digital están prosperando. Y esas son las empresas en las que invertimos. Sin embargo, el trabajo remoto realmente ha destacado las culturas de cada organización. Con la entrada de fondos en Latinoamérica, los funcionarios son reclutados por las empresas competidoras más que nunca. Los equipos deben encontrar formas de mantener a sus empleados comprometidos y con energía.
¿Cuál es el momento que le ha dado esperanza en el último mes? Puede ser profesional, personal o una mezcla de ambos.
Afortunadamente, soy optimista. ¡La esperanza nunca escasea! Mi familia y yo nos vamos a mudar de San Francisco después de casi una década para vivir en Miami. Es un triste adiós a San Francisco, que ha sido un lugar increíble para vivir, pero estamos extremadamente entusiasmados con la energía de Miami en este momento y esperamos contribuir al crecimiento de la ciudad como sea posible. Y, por supuesto, los vuelos a São Paulo y Ciudad de México serán mucho más fáciles.
Federico Antoni, fundador y socio gerente, ALLVP, México
¿En qué sectores industriales se centran ustedes dentro de América Latina (y más allá)?
Apoyamos a fundadores formidables que resuelven los problemas más difíciles de Latinoamérica. Nos enfocamos en fundadores que comparten nuestra visión de democratizar el acceso a los servicios y arreglar grandes industrias ineficientes. Por ejemplo, Cornershop amplió su exclusivo mercado bajo demanda desde Chile a Canadá; Nuvocargo permite miles de envíos transfronterizos en el corredor comercial más activo del mundo; Robinfood está construyendo la red más grande de restaurantes fantasmas de la región y Yana es la aplicación de salud mental de más rápido crecimiento en el mundo con más de 6 millones de descargas.
¿Cuál es su última y más emocionante inversión en la región?
Un ejemplo interesante es Flink, la plataforma gratuita de negociación de acciones más grande de Latinoamérica hispanohablante, que brinda la primera experiencia de inversión a millones de jóvenes latinoamericanos. Solo unos meses después de lanzar su servicio, la plataforma superó en número de cuentas a todos los corredores en México. Colideramos la ronda A con Accel.
¿Conoces startups que desearías ver en la región y que no han llegado? ¿Cuáles son las oportunidades que se han pasado por alto en este momento?
Nos gustaría ver a más fundadores enfocados en resolver problemas en la salud y la educación, sectores extremadamente complejos y listos para innovación. Teniendo en cuenta la complejidad de operar en estos espacios, creemos que los equipos que encuentren un ajuste producto-mercado tendrán empresas altamente adaptables y defendibles.
¿Qué áreas están sobresaturadas o cuáles son muy difíciles de competir en este momento para una nueva empresa en América Latina? ¿Qué otros tipos de productos o servicios le preocupan?
Se ha desplegado un capital sin precedentes para los challenger banks de la región. Si bien existe una clara oportunidad de competir con los bancos, es difícil imaginar que haya suficiente espacio para construir grandes empresas dirigidas al mismo grupo de millennials de clase media. Toda esta financiación es positiva de manera general porque está impulsando al sector hacia adelante. Sin embargo, hay muchos otros problemas en la región que necesitan innovación empresarial urgente.
Las fintech han tenido un año fenomenal hasta ahora; ¿qué otros sectores crees que serán los próximos en ponerse “a punto” en la región?
Las startups icónicas en Latinoamérica como Nubank, Cornershop, Kavak y Bitso están resolviendo problemas para los consumidores. Las próximas grandes startups probablemente vendrán de empresas que construyen los sistemas operativos de las PyMEs de la región. Brindar a millones de pequeñas empresas las herramientas tecnológicas para administrar mejor sus finanzas, fuerza laboral, marketing y logística puede generar un enorme valor económico para la región.
¿Cómo ha influido el Covid-19 en su estrategia de inversión? ¿Cuáles son las mayores preocupaciones de los fundadores de su cartera? ¿Cuál es su consejo para las startups de su cartera en este momento?
Con todo el sufrimiento y los trastornos provocados por la pandemia, su impacto en el sector de tecnología es un punto positivo. ALLVP se ha vuelto mucho más ágil y rápida en su proceso de inversión. Hemos aprobado negocios en días, sin reunirnos con el equipo en persona, y transferid el dinero en semanas, no meses. Recientemente creamos la primera Red de Operadores de la región para invitar a emprendedores que conocemos y confiamos a todas nuestras rondas. Estos inversores ángeles brindan un apoyo fundamental a las empresas de nuestra cartera, además de lo que ya hacemos.
Dado que hay más capital disponible, encontrar el talento adecuado es el nuevo cuello de botella para nuestras nuevas empresas. Este es un desafío no solo para los perfiles técnicos sino en todos los niveles. En este ambiente, los emprendedores se han dado cuenta de lo importante que es atraer inversores locales a su tabla de capitalización. En esta era de inversores con sede en EE. UU. que van a la región para aprovechar el bueno momento, nunca ha sido más importante formar un equipo con los fondos de capital de riesgo de Latinoamérica.
¿Cuál es el momento que le ha dado esperanza en el último mes? Puede ser profesional, personal o una mezcla de ambos.
Trabajar con fundadores que buscan resolver problemas reales para millones de personas me da esperanza. Me vuelvo agradecido y entusiasmado cuando apoyo a personas como Andrea Campos, la extraordinaria emprendedora detrás de Yana, una aplicación de salud mental que brinda apoyo a millones de hispanohablantes en todo el mundo. Su éxito hará que nuestro mundo sea mejor y yo fue parte de ese viaje. Soy muy afortunado.
Cristóbal-Silva Bengolea, socio-gerente, Fen Ventures, Chile
¿En qué sectores industriales se centran ustedes dentro de América Latina (y más allá)?
Buscamos empresas habilitadas para la tecnología que resuelvan problemas reales, prácticamente agnósticas en el sector, pero tendemos a mantenernos alejados de las inversiones en plataformas sociales, de gran cantidad de activos o de consumo. Lo que hemos visto a lo largo de los años es que el ecosistema está estrechamente relacionado y crece más rápidamente en torno a los principales problemas de la región y, como resultado, nuestra cartera tiene una mayor representación de áreas como fintech, SaaS y biotecnología. Además, somos un fondo de impacto, por lo tanto, nos enfocamos en apoyar a las empresas que no solo pueden proporcionar un rendimiento financiero, sino también un rendimiento social o ambiental.
¿Cuál es su última y más emocionante inversión en la región?
Estamos muy impresionados por el desempeño de las empresas de nuestra cartera durante los últimos 18 meses, por lo tanto, es muy difícil elegir una sola empresa. Una de nuestras inversiones más recientes es Chipax, una empresa SaaS que se enfoca en servir a las PyMEs en Latinoamérica para que controlen sus finanzas. Es una gran herramienta que permite a los propietarios de empresas comprender más allá de lo que les informa su contador, lo que permite una mejor gestión y planificación de los gastos.
Tenemos muchas empresas en nuestra cartera que sirven principalmente a las PyMEs con soluciones de alta tecnología, pero accesibles y fáciles de usar. Esto es particularmente importante con respecto a nuestro lema de impacto: las PyMEs representan alrededor del 99,5% del total de empresas en la región pero, lo que es más importante, dan empleo al 60% de la fuerza laboral formal (frente al 47% en EE. UU.). Al apoyar a las empresas que a su vez ayudan a las PyMEs a prosperar, especialmente en tiempos de incertidumbre como el presente, esperamos contribuir a una economía local más fuerte y acelerar el desarrollo social.
¿Conoces startups que desearías ver en la región y que no han llegado? ¿Cuáles son las oportunidades que se han pasado por alto en este momento?
Con el rápido crecimiento del ecosistema empresarial y de startups, buscando a una adopción de tecnología más generalizada, la población se está volviendo conocedora de la tecnología. Como padre de cuatro niños pequeños, me encantaría ver más soluciones dirigidas a este grupo específico, especialmente en torno a la educación tradicional y financiera. La desigualdad es uno de los mayores desafíos de la región y, aunque hemos recorrido un largo camino en la democratización de la tecnología, ella no ha penetrado por igual. Es buenísimo que todos estemos buscando resolver los problemas que tenemos ahora, pero también deberíamos ver qué efectos podría traer la implementación rápida en el futuro, porque existe un gran riesgo de ampliar la brecha aún más por segmentos que no lo merecen pero la necesitan.
¿Qué áreas están sobresaturadas o cuáles son muy difíciles de competir en este momento para una nueva empresa en América Latina? ¿Qué otros tipos de productos o servicios le preocupan?
Es sector de fintech estuvo de moda en los últimos años. Creo que la línea de base era tan baja que la oportunidad parecía muy atractiva, entonces muchas empresas la aprovecharon de manera agresiva. Tener referentes en otras regiones más desarrolladas ciertamente ayudó mucho a inspirar las soluciones basadas en tecnología que podemos acceder localmente hoy, pero desafortunadamente el marco regulatorio no está evolucionando al mismo ritmo. Además de eso, como este es un sector a punto, las rondas de financiación son cada vez más grandes en las primeras etapas (muchas de ellas dirigidas por inversores extranjeros), por eso hay empresas impulsadas por el dinero, por una oportunidad todavía grande, pero una regulación algo incierta que no debe subestimarse. Mi preocupación es que, ya que incluso los inversores extranjeros están apostando en el sector local, hay mucha presión para que las empresas se actúen y crezcan más rápido, lo que podría empujarlas a actuar primero en su propio interés y no en el del usuario para el que pretendían construir una solución.
Las fintech han tenido un año fenomenal hasta ahora; ¿qué otros sectores crees que serán los próximos en ponerse “a punto” en la región?
Todavía hay mucho espacio para el crecimiento en el sector del comercio electrónico y de la infraestructura que permite el crecimiento del comercio electrónico. Como en cualquier otro lugar del mundo, con el brote de la pandemia, hubo una tendencia de adopción masiva de tecnología que obligó a muchas personas que estaban acostumbradas a comprar fuera de línea a buscar alternativas en línea.
Antes de la pandemia, no había tantos comerciantes con ventas en línea como en los EE. UU. y Europa, y los que lo hacían, a menudo tenían una experiencia del cliente precaria. Vemos cada vez más nuevas empresas emergentes en torno a soluciones para la creación de sitios web de comercio electrónico, gestión de devoluciones, gestión de inventario y almacén, optimización de entregas, interacción con el cliente y otros. Con el impulso de las fintech, la aparición de las tarjetas de débito de prepago generó una nueva capa de consumidores anteriormente ignorados, y con eso espero un crecimiento y una evolución del sector aún más rápidos.
¿Cómo ha influido el Covid-19 en su estrategia de inversión? ¿Cuáles son las mayores preocupaciones de los fundadores de su cartera? ¿Cuál es su consejo para las startups de su cartera en este momento?
Afortunadamente para nosotros, cuando el Covid-19 llegó a las noticias internacionales, la mayoría de las empresas de nuestra cartera habían cerrado recientemente nuevas rondas de financiación. Esto ciertamente nos permitió buscar apoyarlas de otras formas además de la financiación, que es algo que creemos que esta industria debe abarcar más. Si me preguntaste hace 10 años cuando estaba en mis primeros años en el sector de capital de riesgo, nunca hubiera pensado en la idea de invertir en un equipo sin reunirme con ella en persona. Sin embargo, logramos ser uno de los fondos de capital de riesgo más activos en Latinoamérica durante el segundo trimestre de 2020, cerrando todas las nuevas inversiones. Fue un poco difícil acostumbrarnos, pero en Fen lo vimos como una oportunidad. Desde entonces, nos hemos conectado con muchos grandes inversores y emprendedores de diferentes partes del mundo, lo que nos hizo ampliar nuestra visión, que se está convirtiendo en nuestro tercer fondo, “Fen III”.
Las empresas de nuestra cartera definitivamente han prosperado de manera general durante la pandemia, ¡muchas de ellas incluso crecen a cifras de dos dígitos mensualmente! Actualmente, las principales preocupaciones de nuestros fundadores son la contratación y retención de los mejores talentos em tecnología de punta, que es un gran desafío para las startups locales, ya que la contratación remota las hace competir con empresas internacionales por un grupo de talentos aún limitado. Esta mayor competitividad en el mercado de talentos de tecnología encareció el mantenimiento y el crecimiento de los equipos, lo que explica en parte el crecimiento de las rondas de financiación en las primeras etapas. Mi consejo sería buscar y mantener motivadas las personas que valoren su empresa por lo que está haciendo y por donde van, personas que no lo abandonen en la primera oferta que surja. Esta ruta puede requerir un esfuerzo adicional, pero seguramente demostrará su valor.
¿Cuál es el momento que le ha dado esperanza en el último mes? Puede ser profesional, personal o una mezcla de ambos.
Profesionalmente, estos dos últimos meses podrían haber sido el punto de inflexión para el ecosistema de emprendimiento chileno, con dos eventos masivos: la adquisición de Cornershop por Uber y la recaudación de fondos de Notco en la valoración de unicornio. Estos eventos confirman lo que decimos hace años: que los emprendedores chilenos tienen todo el talento necesario para crear empresas suficientemente grandes para justificar una industria local de capital de riesgo que los apoye.
Personalmente, recientemente me mudé con mi familia a Miami para abrir las oficinas de Fen en los EE. UU. con la misión de apoyar a las empresas de nuestra cartera en sus esfuerzos de expansión y recaudación de fondos.
Matias Van Thienen, presidente, Founders Fund, EUA
¿En qué sectores industriales se centran ustedes dentro de América Latina (y más allá)?
Priorizamos la calidad del fundador sobre todo lo demás. Invertiremos en cualquier sector si un fundador es excepcional.
¿Cuál es su última y más emocionante inversión en la región?
Invertimos en Kavak, un mercado completo para autos usados. El aspecto más emocionante de Kavak, similar a muchas de las startups más grandes y atractivas de la región, es que ella está resolviendo un problema mucho más profundo que el que existe en los EE. UU. En México, solo el 5% de las compras de autos usados están financiadas y el 40% de todas las transacciones implican algún tipo de fraude Kavak está construyendo la infraestructura financiera y logística, así como la confianza, para que los consumidores mexicanos compren y vendan autos usados con seguridad y sin problemas por primera vez. Si bien es mucho más difícil construir una infraestructura fundamental en un mercado que no la posee, la competencia que se forma si tiene éxito es increíblemente valiosa. Confiamos en que Kavak será la líder indiscutible de los mercados emergentes globales en los próximos años.
¿Conoces startups que desearías ver en la región y que no han llegado? ¿Cuáles son las oportunidades que se han pasado por alto en este momento?
Nos gustaría ver más empresas con una ambición global en lugar de solo dirigirse a Latinoamérica. Hemos visto empresas extraordinarias como Auth0 y Mural adoptar ese enfoque y nos gustaría que más fundadores construyeran productos para una audiencia global.
¿Qué áreas están sobresaturadas o cuáles son muy difíciles de competir en este momento para una nueva empresa en América Latina? ¿Qué otros tipos de productos o servicios le preocupan?
Nubank, que fue la primera gran inversión de Founders Fund en Latinoamérica, ha anunciado que tiene más de 40 millones de clientes en la región, por eso, en general desconfiamos de otros neobancos de consumo emergentes sin una clara diferenciación. Aparte de eso, generalmente nos mantenemos alejados de las categorías con bajas barreras de entrada que tienden a resultar en costosas guerras de capital.
Las fintech han tenido un año fenomenal hasta ahora; ¿qué otros sectores crees que serán los próximos en ponerse “a punto” en la región?
Dado el impacto de la pandemia en la adopción del comercio electrónico, vemos un fuerte viento de cola para las empresas que prestan mejores servicios a los consumidores y comerciantes, desde el comercio social hasta la infraestructura y la logística. De estos sectores, el comercio social probablemente va a recibir más atención, dado el potencial de generar una nueva plataforma de consumo generacional.
¿Cómo ha influido el Covid-19 en su estrategia de inversión? ¿Cuáles son las mayores preocupaciones de los fundadores de su cartera? ¿Cuál es su consejo para las startups de su cartera en este momento?
Si bien al principio a nuestro equipo le tomó un tiempo acostumbrarse a evaluar a los fundadores sin poder reunirse en persona, eso no ha afectado nuestra estrategia de inversión. Continuamos enfocados en apoyar fundadores extraordinarios que abordan los problemas más importantes del mundo. Mi consejo para nuestras empresas es pensar estrictamente en los desafíos y oportunidades en torno al trabajo híbrido/remoto y encontrar el enfoque que les permita cumplir su misión sin recurrir a imitar lo que otros están haciendo.
¿Cuál es el momento que le ha dado esperanza en el último mes? Puede ser profesional, personal o una mezcla de ambos.
Hace poco conocí a un fundador en São Paulo que me dijo que yo era la primera persona que ha visto además de su familia desde el inicio de la pandemia hace 14 meses, lo que me hizo feliz de que estamos comenzando a volver a la normalidad, sobre todo en países que fueron aún más afectados por el Covid que los EE. UU. En ese sentido, la planificación de mi boda en Colombia nos ha llenado de esperanza, sabiendo que la gente está ansiosa por continuar las conexiones humanas en persona.
Pablo Fernandez, socio, Endurance Investments, Chile
¿En qué sectores industriales se centran ustedes dentro de América Latina (y más allá)?
Hasta ahora hemos sido bastante abiertos en términos de sectores. Hemos realizado inversiones en Foodtech, Agtech, dispositivos médicos, plataformas Saas, IoT y otros. ¿Qué tienen eses sectores en común? Además de equipos increíbles, todas estas startups tienen una sólida solución basada en ciencia y tecnología, la mayoría de ellas están en el mercado B2B y en industrias con gran relevancia en Latinoamérica.
¿Cuál es su última y más emocionante inversión en la región?
Nuestra última inversión fue en The Live Green Co, una empresa que desarrolla una tecnología basada en IA para desarrollar ingredientes funcionales a base de plantas y crear etiquetas limpias para diferentes productos. La empresa también tiene sus propios productos como helados veganos, hamburguesas, barritas de proteínas y otros. Estamos a punto de anunciar una nueva inversión en una empresa que revolucionará la industria de la psicología en línea, combinando un mercado con herramientas basadas en IA para mejorar el desempeño de los psicólogos y permitir que los pacientes tengan una mejor experiencia.
¿Conoces startups que desearías ver en la región y que no han llegado? ¿Cuáles son las oportunidades que se han pasado por alto en este momento?
Cada año vemos más empresas latinoamericanas que se unen a YC y otras aceleradoras en los EE. UU. y Europa. La mayoría de ellas son startups digitales, que adaptan el modelo de negocio de los EE.UU. a Latinoamérica. Me gustaría haber startups basadas en la ciencia en áreas como la biotecnología, considerando que Latinoamérica tiene algunas condiciones únicas (capital humano altamente calificado, biodiversidad extrema, buenos centros de investigación, etc.).
¿Qué áreas están sobresaturadas o cuáles son muy difíciles de competir en este momento para una nueva empresa en América Latina? ¿Qué otros tipos de productos o servicios le preocupan?
Somos bastante optimistas sobre Latinoamérica en general y confiamos que hay muchas oportunidades en todas las industrias. Habiendo dicho eso, hay una proliferación de startups imitadoras que no necesariamente se enfocan en los problemas reales de la región.
Las fintech han tenido un año fenomenal hasta ahora; ¿qué otros sectores crees que serán los próximos en ponerse “a punto” en la región?
Seguimos viendo espacio para que las fintech crezcan en Latinoamérica, pero el nuevo sector a punto definitivamente será la biotecnología. Los sectores de Foodtech y Agtech tienen mucho que ofrecer, dada la demanda de una producción más sostenible y ecológica.
¿Cómo ha influido el Covid-19 en su estrategia de inversión? ¿Cuáles son las mayores preocupaciones de los fundadores de su cartera? ¿Cuál es su consejo para las startups de su cartera en este momento?
La pandemia aceleró las tendencias que observamos en los últimos años, y esto nos ayudó a confirmar nuestra tesis de que la tecnología revolucionará todas las industrias, especialmente en lugares como Latinoamérica. Además, el trabajo remoto ha sido una forma de captar talento en diferentes lugares y permite a las empresas contratar equipos más diversos. La principal preocupación de nuestros fundadores es el impacto negativo de la pandemia en la economía; tenemos una sólida cartera B2B, pero la mayoría de las PyMEs lo están pasando mal.
¿Cuál es el momento que le ha dado esperanza en el último mes? Puede ser profesional, personal o una mezcla de ambos.
Ver la Eurocopa y el campeonato de Wimbledon llenos de fanáticos me hizo sentir esperanzado, hay una luz al final del túnel.
Andre Maciel, Volpe Capital, Brasil
¿En qué sectores industriales se centran ustedes dentro de América Latina (y más allá)?
Fintech, Edtech, Health tech y software.
¿Cuál es su última y más emocionante inversión en la región?
Tenemos algunas. Uol Edtech, empresa líder en educación digital, ha crecido con márgenes excelentes. Caju, una de nuestras nuevas inversiones en el segmento de beneficios, crece como un cohete en un mercado objetivo muy grande.
¿Conoces startups que desearías ver en la región y que no han llegado? ¿Cuáles son las oportunidades que se han pasado por alto en este momento?
Nos encantaría ver más empresas de deep tech o biotecnología. La región casi no tiene desarrollo tecnológico, pero utiliza mucho la tecnología.
¿Qué áreas están sobresaturadas o cuáles son muy difíciles de competir en este momento para una nueva empresa en América Latina? ¿Qué otros tipos de productos o servicios le preocupan?
No vemos ninguno. La región todavía está hambrienta de capital.
Las fintech han tenido un año fenomenal hasta ahora; ¿qué otros sectores crees que serán los próximos en ponerse “a punto” en la región?
Software B2B. Las empresas de la región todavía están en las primeras etapas de adopción de nube y digitalización completa.
¿Cómo ha influido el Covid-19 en su estrategia de inversión? ¿Cuáles son las mayores preocupaciones de los fundadores de su cartera? ¿Cuál es su consejo para las startups de su cartera en este momento?
La pandemia ha acelerado la digitalización en la región. En general, vemos que los mercados están más maduros para la adopción de tecnología generalizada. El principal área de enfoque para nuestros fundadores es moverse rápidamente e intentar capturar las oportunidades de mercado. Creemos que el capital seguirá fluyendo hacia las empresas de tecnología de la región y las empresas que se mueven más rápidamente tendrán una ventaja. Nuestro consejo principal ha sido que nuestras empresas se enfoquen en la excelencia de su producto principal y en la captura de oportunidades antes de pasar a otros frentes.
¿Cuál es el momento que le ha dado esperanza en el último mes? Puede ser profesional, personal o una mezcla de ambos.
Ha sido agradable ver cómo la vida se reanuda un poco en los Juegos Olímpicos. Siempre es inspirador ver la dedicación y lo que se necesita para ser un atleta olímpico; en muchos casos, cuatro años completos de dedicación por unas pocas horas o minutos de competición.
Nathan Lustig, socio gerente, Magma Partners, Chile
¿En qué sectores industriales se centran ustedes dentro de América Latina (y más allá)?
Probablemente seamos más conocidos por nuestras inversiones en fintech, pero invertimos en muchas industrias, incluso fintech, prop tech, insurtech, infraestructura de API, marketplaces, SaaS, logística y otros.
¿Cuál es su última y más emocionante inversión en la región?
Algunas de nuestras inversiones más recientes han sido:
Neivor – SaaS + fintech para gestionar los edificios de apartamentos de Latinoamérica
Quansa – Productos de educación financiera para Latinoamérica
Zenda – seguro médico Freemium para México
¿Conoces startups que desearías ver en la región y que no han llegado? ¿Cuáles son las oportunidades que se han pasado por alto en este momento?
Sí, tenemos una gran lista de nuevas empresas que nos encantaría ver alguien construyendo y que nos encantaría financiar. Si algún posible fundador está buscando ideas, pueden comunicarse con nosotros; nos encantaría compartir algunas de nuestras ideas. Las oportunidades que se pasan por alto en Latinoamérica son los fundadores subestimados, aquellos que no asistieron a una de las mejores universidades de los EE. UU. y no tuvieron acceso a los mercados de capital de los EE. UU. en general hasta la Serie B.
¿Qué áreas están sobresaturadas o cuáles son muy difíciles de competir en este momento para una nueva empresa en América Latina? ¿Qué otros tipos de productos o servicios le preocupan?
Parafraseando a Jeff Bezos, todavía estamos en el primer día en Latinoamérica. Todavía hay muchas oportunidades para resolver los grandes problemas de la región.
Las fintech han tenido un año fenomenal hasta ahora; ¿qué otros sectores crees que serán los próximos en ponerse “a punto” en la región?
A medida que la “tecnología” se convierte en “la economía”, espero que más sectores se pongan a punto, como el de fintech. También estoy vigilando a los sectores de Insurtech, logística y marketplaces verticales.
¿Cómo ha influido el Covid-19 en su estrategia de inversión? ¿Cuáles son las mayores preocupaciones de los fundadores de su cartera? ¿Cuál es su consejo para las startups de su cartera en este momento?
Excepto por las startups relacionadas con los viajes, Covid-19 ha sido positivo para las startups de tecnología. Las grandes empresas de Latinoamérica que no priorizaron la transformación digital en su lista de tareas ahora la han colocado en primer lugar, lo que está llevando a Latinoamérica de dos a 10 años por delante, de acuerdo con el sector.
La mayoría de los fundadores están preocupados con el FOMO (miedo a perderse algo) y con la construcción de un espacio hipercompetitivo a medida que ingresan más fondos a la región.
Mi consejo sería: siga operando y resolviendo problemas, recaude dinero de buenos socios y no se deje atrapar con las la valoraciones. Enfóquese en el básico y ejecute su plan para resolver los mayores problemas de Latinoamérica.
¿Cuál es el momento que le ha dado esperanza en el último mes? Puede ser profesional, personal o una mezcla de ambos.
Ver más rondas realizadas por nuevos participantes en el mercado que también poseen fundadores subestimados con mucha tracción. Podemos construir un ecosistema en Latinoamérica que tome lo mejor de Silicon Valley y lo mezcle con lo mejor de Latinoamérica.
