(Bloomberg) — Los estrategas e inversores de Wall Street que observan las caóticas escenas de Afganistán dijeron que no ven una amenaza inmediata para los precios de los activos, aunque advirtieron que esto podría cambiar.
Fiona Cincotta, analista senior de mercados financieros de City Index, dijo que la agitación geopolítica del fin de semana podría haber contribuido al tono negativo de la sesión del lunes. Sin embargo, a pesar del aumento de los riesgos geopolíticos y de la preocupación a largo plazo por el terrorismo, la analista se fijó en cómo podría perjudicar la capacidad del presidente Joe Biden para presionar la aprobación de los proyectos de ley de infraestructuras y de presupuesto en la Cámara de Representantes.
“Podría poner algunos topes y algunos retrasos quizás en el progreso del proyecto de ley de infraestructuras y del estímulo. Eso podría ralentizar también la recuperación económica de Estados Unidos”, dijo. “Pero creo que eso es probablemente todavía un poco más extremo de donde estamos ahora”.
El mayor plan de infraestructuras de Estados Unidos desde 1956 es algo que los inversores han estado anticipando como parte del comercio de la Blue Way que comenzó el año pasado en previsión de una victoria presidencial de Biden.
Sin embargo, la caótica retirada de las tropas estadounidenses y sus partidarios de Afganistán podría poner en peligro los dos proyectos de ley, según los observadores del mercado. Si se considera que Biden está políticamente debilitado por haber manejado mal la crisis, tanto los republicanos como los demócratas se distanciarían de él.
Además, algunos en Wall Street dijeron que las nuevas demandas de un mayor gasto militar para hacer frente a las amenazas terroristas inspiradas por los talibanes podrían significar un menor gasto para los programas sociales y algunas de las propuestas de infraestructura no tradicionales, como la expansión de Internet de alta velocidad.
Las opiniones aparentemente insensibles de los analistas sobre el impacto de Afganistán se reflejaron en los mercados el lunes. El índice S&P 500 revirtió las pérdidas iniciales y ganó un 0,3%, hasta los 4.480 puntos, el doble de su nivel mínimo en marzo de 2020.
Esto es lo que dicen los estrategas e inversores:
Henrietta Treyz, socia gerente de Veda Partners LLC
“Creo que el mercado es excesivamente optimista al pensar que los demócratas conseguirán lo que quieren en este momento. El gasto será probablemente mucho menor. Las ventajas son escasas, y las desventajas son escasas”, dijo. “Gran parte del mismo es gasto social en individuos. Si eres un inversor y tratas de encontrar la lectura como un efecto de estímulo, no es como un proyecto de ley de infraestructura duro”.
Dave Lutz, director general de Jonestrading
“La mayoría de los observadores experimentados de Washington saben que esto está lejos de ser un acuerdo hecho. Los demócratas tienen un montón de gente que satisfacer. Al final se conseguirá, pero no con 3,5 billones de dólares. Esa cifra sería positiva a corto plazo para los mercados, pero negativa a largo plazo, ya que seguramente provocaría un enorme aumento de la presión inflacionista. Las noticias sobre Afganistán sin duda harán más difícil que la presidenta Pelosi consiga una votación ganadora”.
Ian Bremmer, Presidente de Eurasia Group
“La evaluación era que los talibanes iban a tomar el control. No en un día, sino al final de la administración Biden, pero tengamos en cuenta que pensaban que el resultado (no tan desordenado) sobre el terreno para el afgano medio era que esperaban y se preparaban para esto, parte de la razón por la que no hay implicaciones de mercado”, dijo. “Es un riesgo para China, India y Europa, pero las implicaciones directas e indirectas para el mercado tardarán más en salir”.
Terry Haines, fundador de Pangaea Policy
“El tamaño y la velocidad de la desintegración afgana, en gran parte no prevista por los responsables políticos estadounidenses, es la prueba más clara hasta ahora de las crecientes tensiones geopolíticas que afectarán a los mercados y probablemente crearán réplicas más grandes de lo que la mayoría anticipó. A corto plazo, es probable que el sector de la defensa sea positivo para el mercado y que los sectores e industrias del “Green New Deal” sean negativos para el mercado, ya que la iniciativa de “infraestructura humana”, que ya tiene un 30% de probabilidades, tiene aún menos probabilidades de convertirse en ley gracias a la nueva atención prestada a la preparación para la defensa.”
