Los analistas y operadores de renta fija chilenos tenían razón cuando apostaban a que el presidente Sebastián Piñera no podría evitar otra ronda de retiros de los fondos de pensiones del país.
Los bonos del gobierno chileno continuaron cayendo la semana pasada, incluso después de que el gobierno anunció que pediría al Tribunal Constitucional que revisara la legalidad de un proyecto de ley presentado por legisladores de la oposición que permitiría a las personas aprovechar sus cuentas de ahorro para pensiones por tercera vez en la pandemia. El proyecto de ley fue aprobado con un apoyo abrumador el viernes, incluso con el voto de los legisladores progubernamentales.
Luego de reunirse el domingo con aliados, Piñera anunció que el gobierno presentará el lunes su propio proyecto de ley de retiro de pensiones, en un intento por reemplazar el aprobado en el Congreso.
“El mercado había internalizado en su mayor parte que algo así sucedería”, dijo Diego Pino, jefe de trading de bonos corporativos y acciones en Scotiabank. Debido a los costos políticos del asunto, era muy difícil para Piñera bloquear el tercer proyecto de ley de retiro de la oposición sin dar algo similar a cambio, dijo.
El mercado había estado cautivado por el drama político que rodea al proyecto de ley de pensiones, con los legisladores de la coalición oficialista implorando al presidente que apoyara la medida popular, particularmente con las elecciones tan cerca. La decisión de Piñera de impugnar el proyecto de ley en los tribunales por un tecnicismo había desencadenado protestas y escisiones en su propio partido.
SEMANA PASADA
La Tesorería vendió US$336 millones en bonos vinculados al IPC con vencimiento en 2028 y 2033.
En el frente corporativo, Caja Los Andes emitió CLP60.000 millones en bonos nominales a 3 años a través de remate holandés, con un rendimiento de 2,71%. Banco Consorcio vendió 2 millones de UF al 2027 con un rendimiento de 0,61%. BCI emitió CLP45.000 millones en bonos nominales al 2027 a una tasa del 3,52%.
La minera de hierro CAP recurrió a inversionistas internacionales con la venta de US$300 millones en bonos con vencimiento en 2031 al 3,9%.
En Chile:
-Abr. 30: Tasa de desempleo marzo
-Abr. 30: Ventas minoristas marzo
-Abr. 30: Actividad comercial marzo
-Abr. 30: Producción manufacturera marzo
-Abr. 30: Producción industrial marzo
-Abr. 30: Producción de cobre marzo
Internacional:
EE.UU.:
-Abr. 26: Órdenes de bienes durables marzo
-Abr. 26: Actividad manufacturera FED Dallas abr
-Abr. 27: Confianza del consumidor abr
-Abr. 27: Índice manufacturero FED Richmond abr
-Abr. 28: Inventarios mayoristas marzo
-Abr. 28: Decisión de tasas
-Abr. 29: 1T PIB
-Abr. 29: 1T Consumo personal
-Abr. 30: Ingresos personales marzo
-Abr. 30: Gastos personales marzo
-Abr. 30: MNI PMI de Chicago abr
-Abr. 30: Confianza U. de Michigan abr
China:
-Abr. 29: PMI compuesto abr
-Abr. 26: PMI manufacturero y no manufacturero abr Eurozona:
-Abr. 30: IPC abr
-Abr. 30: 1T PIB
-Abr. 30: Tasa de desempleo marzo
PIPELINE DE BONOS:
| Sociedad | Monto por emitir | Plazo | Calificación |
|---|---|---|---|
| Coexca | 1m UF and 1m UF | 10 y 30 años | |
| Rentas e Inversiones Baker | 1,3m UF y 1,3m UF | 2026 y 2030 | A+ |
| Patio Comercial | 4m UF y 4m UF | 10 y 30 años | A (Feller) |
| Banco BICE | $120m | 6 y 11 años | AA (Fitch) |
| Indisa | A+ (Humphreys) | ||
| Banco Internacional | 2.5m y 3m UF, y CLP71b | 4, 5, 6, 7, 8, y 15 años | |
| Tanner Servicios Financieros | 2m UF | 4 años | AA-/AA- |
| Empresas Iansa | 2m UF | 10 años | |
| GTD Grupo Teleductos | 8m UF y 8m UF | 10 y 30 años | |
| SMU | 3m UF | 2024 | |
| Global Soluciones Financieras | 3m UF | BBB+ (Feller) | |
| BTG Pactual | CLP100.000m y 2,5m UF | 58 y 76 meses | AA- (Fitch) |
| Agrosuper | 10m UF | 10 y 30 años | |
| Aguas de Antofagasta | 13m UF | 2025 y 2033 | AA- |
| AD Retail | 5 años | B- (ICR) | |
| Universidad de Concepción | 3.5 UF | ||
| Enjoy | B- (ICR) | ||
| Global Soluciones Financieras | 3m UF | 10 años | |
| WOM | 10m UF | 10 y 30 años | |
| Red Megacentro | 4m de UF y 4m de UF | 10 y 30 años | |
| Enjoy | 3,04m UF y 2,02m UF | B- (ICR) | |
| Cofisa | CLP57.000m y CLP6.000m | ||
| AD Retail | CLP131.221m |
BONOS RECIENTEMENTE EMITIDOS:
| Fecha | Sociedad | Monto | Tasa de colocación | Maturity |
|---|---|---|---|---|
| Abr. 22 | CAP | USD300m | 3,9% | 2031 |
| Abr. 23 | BCI | CLP45.000m | 3,52% | 2027 |
| Abr. 20 | Banco Consorcio | 2m UF | 0.61% | 2027 |
| Abr. 20 | Caja Los Andes | CLP60b | 2.71% | 3 años |
| Abr 7 | Inversiones la Construcción | 2m UF | 0,45% | 2028 |
| Mar 31 | Scotiabank | -0,15% | ||
| Mar 24 | Esmax | 2m UF | 2% | 2030 |
| Mar 12 | Tanner | 185.000 UF | -0,3% | 2024 |
| Mar 11 | Banco Consorcio | -0,89% | 2025 | |
| Mar 9 | VTR | USD410m | 4% | 8 años |
| Mar 4 | Fondo de Inversión Independencia Rentas Inmobiliarias | 2m UF | 0% | 4 años |
| Mar 4 | Banco Security | |||
| Mar 4 | Banco Santander | |||
| Mar 3 | Banco Consorcio | |||
| Mar 3 | Scotiabank | |||
| Mar 3 | Global Soluciones Financieras | 1,6m UF | 5,75% | 2024 |
| Feb 10 | BCI | 3m UF | 0.31% | 2029 |
| Feb 5 | Ruta del Loa | 885.500 UF | 2050 | |
| Feb 4 | Ripley | 2m UF | 2.19% | 4.08 años |
| Feb 1 | Consorcio Financiero | 1.5m UF | 0.91% | 2029 |
| Ene 28 | Wenco | 2.5m UF | 2.6% | 2030 |
| Ene 27 | Tanner | 875.000 UF | 0.2% | 2024 |
| Ene 15 | Itaú Corpbanca | 1m UF | 0,09% | 2029 |
| Ene 13 | BCI | 3m UF | 0.27% | 10 años |
--Con la colaboración de Paulina Munita.
