Bloomberg — Las bolsas asiáticas se preparaban para una apertura mixta el lunes, mientras los operadores lidiaban con la continua agitación política en Corea del Sur y los inversores esperaban señales de nuevos estímulos por parte de Pekín. El petróleo será vigilado de cerca tras el derrocamiento del gobierno sirio.
Los futuros de las acciones en Australia y Hong Kong cayeron, mientras que los de Japón y China continental subieron. Las acciones estadounidenses avanzaron el viernes y el S&P 500 registró su 57º cierre récord, ya que un informe mensual sobre el empleo indicó que el mercado laboral se está enfriando lo suficiente como para permitir que la Reserva Federal recorte los tipos de interés este mes. El dólar se mantuvo estable frente a las principales divisas en las primeras operaciones.
Los inversores se preparan esta semana para una última avalancha de decisiones de los bancos centrales de cuatro continentes, una reunión clave de funcionarios chinos y los datos de inflación de EE.UU., en un esfuerzo por apuntalar los rendimientos del año y ayudar a orientar las posiciones hacia 2025. Según los datos recopilados por Bloomberg, un indicador de la renta variable mundial ha obtenido más de un 20% de rentabilidad este año, camino de obtener su segunda rentabilidad superior consecutiva.
"Será una semana muy animada, con riesgo de eventos por todas partes", escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group Ltd. en Melbourne, en una nota a los clientes. "Una impresión caliente del IPC de EE.UU. no necesariamente puede descarrilar un recorte en la reunión del FOMC de la próxima semana", pero puede afectar a las perspectivas de una mayor flexibilización y mover el dólar.
En Asia, los activos surcoreanos podrían moverse mientras algunos legisladores presionan para que el presidente Yoon Suk Yeol dimita en medio de la creciente indignación pública por la breve imposición de la ley marcial la semana pasada. Los legisladores de la oposición dijeron que impulsarían otra votación de destitución de Yoon después de que fracasara la primera.
Mientras tanto, se analizará la fijación diaria del yuan por parte del Banco Popular de China, después de que el banco central diera señales de apoyo a la divisa mediante una serie de fuertes fijaciones la semana pasada. Esto se produce antes de los datos de los precios al consumo y al productor que pueden apuntar a la atonía de la demanda en la segunda mayor economía del mundo y sumarse a las expectativas de más apoyo fiscal tras la Conferencia Central de Trabajo Económico.
"Hay argumentos razonables para pensar que China puede haber estado manteniendo la pólvora seca a la espera de los cambios en la política comercial estadounidense a partir de enero", escriben los estrategas de Barclays dirigidos por Themistoklis Fiotakis en una nota a clientes. Dado que hay margen para cierta relajación del dólar, "las presiones de depreciación del yuan también deberían ceder temporalmente dada la resistencia del PBOC en torno a 7,30" por dólar.
Oriente Medio
Los operadores también vigilarán el petróleo después de que Arabia Saudí redujera los precios para los compradores de Asia más de lo previsto después de que la OPEP+ retrasara aún más el aumento de la producción. Los movimientos podrían moderarse a medida que los mercados evalúen las repercusiones del derrocamiento del gobierno del presidente sirio Bashar al-Assad por parte de grupos de la oposición, un duro golpe para los principales apoyos, Rusia e Irán, que podría remodelar la región a medida que persistan los conflictos.
Los bonos del Tesoro ampliaron su reciente rebote el viernes, con los inversores obteniendo un respiro de una venta que alcanzó su punto álgido en noviembre cuando la victoria presidencial de Donald Trump elevó los riesgos de inflación. Desde entonces, sin embargo, los rendimientos se han desviado a la baja ante las especulaciones de que la Fed volverá a relajar su política en la reunión de este mes, la última antes de que Trump asuma el cargo, mientras intenta dirigir la economía hacia un aterrizaje suave.
En respuesta a las posibles tensiones entre la administración entrante y el banco central estadounidense, Trump declaró el domingo a la NBC que no tiene planes de sustituir al presidente de la Fed, Jerome Powell, una vez que regrese a la Casa Blanca. Los mercados están valorando ahora un 80% de posibilidades de que la Fed recorte en su reunión de diciembre, aunque los funcionarios han advertido sobre el ritmo de los nuevos recortes.
Las proyecciones de la Fed ya ofrecen un ritmo gradual de flexibilización "sin embargo, recortes aún más lentos y potencialmente una pausa podrían estar justificados", escribieron economistas de Societe Generale, entre ellos Klaus Baader, en una nota a clientes. "Esperamos un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre del FOMC, pero incluso eso depende del próximo IPC".
En otros lugares esta semana, el banco central de Australia probablemente mantendrá su tipo de interés clave en espera en medio de indicios de que la economía de la nación está empezando a suavizarse. Se espera que el Banco Central Europeo, el Banco de Canadá y el Banco Nacional Suizo suavicen su política, mientras que el banco central brasileño podría subir los tipos para frenar las presiones inflacionistas.
Acontecimientos clave de esta semana:
- PIB de Japón, cuenta corriente, lunes
- IPP de China, IPC, lunes
- IPC de México, lunes
- Decisión de tipos de Australia, martes
- IPC Alemania, martes
- IPC Brasil, martes
- IPP de Japón, miércoles
- Se espera que los líderes chinos celebren la Conferencia Central de Trabajo Económico anual, desde el miércoles hasta el 12 de diciembre
- Discurso del subgobernador del RBA, Andrew Hauser, miércoles
- IPC de EE.UU., miércoles
- Decisión de tipos de Canadá, miércoles
- Decisión sobre los tipos en Brasil, miércoles
- Desempleo Australia, jueves
- IPC India, jueves
- Eurozona BCE decisión de tipos, jueves
- Suiza, tipos de interés, jueves
- IPC Francia, viernes
- Producción industrial de la Eurozona, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,6% a las 7:33 hora de Tokio
- Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 0,3%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado subió un 0,2%.
- El euro apenas variaba a 1,0561 $.
- El yen japonés se cambiaba poco a 150,04 por dólar
- El yuan de ultramar se cambiaba poco a 7,2815 por dólar
- El dólar australiano se cambiaba poco a 0,6395$.
Criptodivisas
- El bitcoin experimentó escasas variaciones y se situó en 100.077,01 $.
- El éter subió un 0,2% a 4.001,07 dólares
Bonos
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,20
Materias primas
- El oro al contado apenas varió
