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Los encargados de formular las políticas monetarias en América Latina, que tomaron la iniciativa a nivel global a la hora de subir las tasas de interés tras la pandemia, advirtieron a los inversores que la batalla con la inflación tomará más tiempo que lo esperado.
En concreto, funcionarios de los bancos centrales de Brasil y Chile dijeron durante las reuniones de primavera del FMI que necesitan más evidencia de que las presiones sobre los precios se están aplacando antes de relajar sus políticas.
El presidente del banco central de Perú, Julio Velarde, dijo directamente que “el peor de los casos para un banquero central es bajar la tasa para volver a subirla dos o tres meses después”.
Cuando las principales autoridades económicas de la región se reunieron, tanto en eventos públicos como a puertas cerradas, durante una semana de reuniones de alto perfil en Washington, arrojaron agua fría sobre las esperanzas de un fin inminente de la política monetaria restrictiva.
Por el contrario, su mensaje a las economías desarrolladas fue claro: llevar la inflación de regreso a sus objetivos será una batalla larga y complicada.
⇒ Lee más: Bancos centrales de LatAm advierten que todavía falta para aplacar la inflación
En el radar de los mercados
La expansión de la economía china, más intensa de lo previsto, se mezcla con la cautela de los inversores ante importantes balances bancarios en esta jornada, como los de Bank of America y Goldman Sachs. Los análisis menos optimistas sobre el mercado bursátil también influyen en el estado de ánimo.
🇨🇳 China se acelera. La economía china se aceleró un 4,5% en el primer trimestre, frente a una previsión media del 4%, tras expandirse un 2,9% en el último trimestre de 2022. El gasto de los consumidores y la inversión pública impulsaron el repunte del PIB, mientras que los analistas señalan que la inversión inmobiliaria sigue por debajo de las expectativas y la tasa de desempleo juvenil urbano alcanzó el 19,6% en marzo.
🏦 Sin nuevas emisiones. UBS utilizará parte de los 299 millones de acciones que recompró el año pasado para financiar la adquisición de Credit Suisse. De este modo, evitará nuevas emisiones para el acuerdo de compra de US$ 3.000 millones del banco suizo. Este cambio de plan ha sido aprobado por el regulador suizo.
🤖 Musk quiere su propia IA. Tras pedir el mes pasado una pausa en los avances de la inteligencia artificial, Elon Musk dijo que quiere crear una “tercera opción” en la carrera lanzada por el ChatGPT de OpenAI, respaldado por Microsoft, y DeepMind, de Google/Alphabet. Mientras tanto, el lanzamiento del cohete StarShip de SpaceX de Musk se ha aplazado hasta el día 20 tras los problemas de presurización que sufrió ayer. Y Tesla informó de otro accidente mortal con su Model S en el que estuvo implicado el sistema automático de asistencia al conductor.
💲Ojo a las tasas. Los estrategas de BlackRock están abandonando la tradicional cartera 60/40 para centrarse en inversiones públicas y privadas, así como en posiciones de bonos para aprovechar las tasas de interés más altas. Sugieren “romper” esta asignación clásica del 60% en renta variable y el 40% en renta fija, que es incoherente con el régimen actual, en el que los bancos centrales están subiendo las tasas en la recesión para reducir la inflación.
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🟢 Las bolsas ayer (17/04): Dow Jones Industrials (+0,30%), S&P 500 (+0,33%), Nasdaq Composite (+0,28%), Stoxx 600 (-0,01%)
Las ganancias fueron modestas en las bolsas estadounidenses, con los operadores aún evaluando las primeras cifras de la temporada de balances y el discurso de Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, quien afirmó que es necesario tener “más pruebas” de que la inflación estadounidense está volviendo al objetivo.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Índice Redbook, Permisos de Construcción/Mar, Construcción de Viviendas Nuevas/Mar, Inventarios de Crudo
• Europa: Zona Euro (Índice ZEW de Confianza Económica/Abr, Balanza Comercial/Feb); Reino Unido (Tasa de Desempleo/Feb, Productividad Laboral/4T22); Alemania (Índice ZEW de Confianza Económica/Abr); Italia (Balanza Comercial/Feb)
• Bancos centrales: Discursos de Michelle Bowman (Fed) y Frank Elderson (BCE)
• Los balances del día: Bank of America, Goldman Sachs, Bank of NY Mellon, Netflix, United Airlines, J&J
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
Solo en Bloomberg Línea
• Peso colombiano es la segunda moneda más fuerte del mundo
• Gigante minero Vale busca cobre en Perú ante auge de metales para autos eléctricos
• El creciente déficit de agua aumenta los conflictos en ciudades centroamericanas
Por si te lo perdiste
ChatGPT, ¿analista de mercados?
Los primeros resultados de dos trabajos académicos que aplicaron la herramienta al mundo de las finanzas sugieren que la expectativa que rodea a esta tecnología está justificada. Uno de ellos pretendía determinar si los titulares de prensa tendrían un impacto positivo o negativo en una acción concreta, mientras que el otro se centraba en descifrar si las declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal eran hawkish o dovish. →
El Salvador suma a un ex FMI como asesor
Alejandro Werner, quien se jubiló como jefe del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI en 2021, ha estado trabajando con el gobierno de la nación centroamericana este año, según personas familiarizadas con el asunto. El gobierno del presidente Nayib Bukele ha tenido dificultades para conseguir un acuerdo de ampliación de fondos con el FMI. →
Modelo público-privado de litio en Chile
El Gobierno del presidente Gabriel Boric espera presentar esta semana su largamente esperada estrategia de desarrollo del litio, en la que las empresas se asociarán con el Estado en nuevos proyectos. También tiene previsto enviar esta semana al Congreso un proyecto de ley para crear la empresa estatal del litio. Pero hasta que eso ocurra, el nuevo modelo de empresa conjunta comenzará a través de Codelco y Enami. →
Opinión Bloomberg Línea
Warren Buffett le muestra a los inversores como ampliar sus horizontes
Por Nir Kaissar
Inversores de renombre como Warren Buffett y el difunto John Bogle llevan mucho tiempo instando a los inversores estadounidenses a mantener su dinero en casa. EE.UU. también se considera el refugio seguro del mundo, en parte porque las grandes empresas estadounidenses tienen fama de ser las más estables y de mayor calidad. Si usted es un inversor estadounidense, como han argumentado Buffett y Bogle, ¿por qué ir a otro sitio? Sin embargo, Buffett no es ajeno a los mercados extranjeros, y los inversores harían bien en tomar nota.
⚽ Bonus Track: El Mundial Sub-20, en Argentina
Las autoridades argentinas destacaron que el país obtuvo el financiamiento necesario para poder realizar el torneo luego de que la FIFA retirara la candidatura de Indonesia, debido a que ese país no reconoce a Israel como estado soberano y se opuso a la participación de esa nación en el certamen.
De esta manera, como la Argentina será el organizador del certamen, su selección podrá disputarlo, a pesar de no haber clasificado.
Los estadios anfitriones del Mundial Sub-20 serán el Ciudad de La Plata (donde se disputará la final); San Juan del Bicentenario, de San Juan; Único Madre de Ciudades, de Santiago del Estero; Único de Villa Mercedes, de San Luis; Padre Martearena, de Salta y Centenario, de Resistencia, según informó la agencia de noticias estatal, Télam. Allí se disputarán el torneo 24 selecciones.
⇒ Más sobre la competencia que se disputará en Argentina
