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El comienzo de 2023 estaba destinado a ser el de la India. El rápido crecimiento de su economía y de sus mercados de renta variable había convencido a los gestores de fondos, desde Morgan Stanley Investment Management hasta State Street Global Advisors, para considerarla uno de los principales destinos de inversión. Entonces se produjo la erosión del valor de mercado del imperio empresarial del multimillonario Gautam Adani, el hombre más rico de Asia.
Las pérdidas son una consecuencia de un mordaz informe del vendedor en corto estadounidense Hindenburg Research, que acusa el conglomerado Adani Group de un “descarado esquema de manipulación y fraude contable a lo largo de décadas”. El intento del multimillonario Gautam Adani de restablecer la confianza en su imperio empresarial con un documento de 413 páginas no da resultado: la venta masiva de tres días ya ha borrado casi US$ 72.000 millones del valor de mercado de estas empresas.
Se trata de una sacudida que obliga a Wall Street a reexaminar su confianza en la expansión de la India y en su gobierno favorable a las empresas, que contribuyó a que el índice de referencia Sensex cotizara el trimestre pasado al nivel más alto en una década frente al S&P 500. Estas valoraciones, ya de por sí elevadas, combinadas con el efecto del informe de los inversores que atacan a Adani Group, ponen de manifiesto las contradicciones de la pista de crecimiento de la India.
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En el radar de los mercados
Los inversores se preparan para la semana más intensa del mes y calibran las apuestas sobre el rumbo de la política monetaria en Estados Unidos. La atención también se centrará en los resultados empresariales de titanes tecnológicos como Apple, Alphabet y Amazon. También observan la vuelta de China del puente y las pérdidas del Grupo Adani.
🗓️ Semana clave. Además de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) suba la tasa de interés en 0,25 puntos porcentuales el miércoles (1), los operadores siguen los anuncios del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE), ya que se espera que ambos aumenten el coste del dinero en 0,50 puntos porcentuales el jueves (2). Los datos del mercado laboral estadounidense del viernes (3) también pesarán en las apuestas sobre los próximos pasos de la Fed.
✂️ Cortes adicionales. Philips eliminará más de 6.000 puestos de trabajo, el 8% de su plantilla. En 2022, la empresa ya había despedido a 4.000 empleados. Se está preparando para hacer frente a los costes derivados de problemas relacionados con la retirada de productos, después de que una investigación indicara la existencia de riesgos para la salud. El impacto de este factor se conocerá en el segundo semestre de este año.
🔄 Alianza protegida. Renault se ha planteado reducir su participación en Nissan, resolviendo así un punto de conflicto en la alianza de los fabricantes de automóviles. La participación cruzada del 15% entre las empresas se mantendrá, pero el excedente será transferido por Renault a un fondo francés para su futura venta.
🟢 Las bolsas el viernes (27/01): Dow Jones Industrials (+0,08%), S&P 500 (+0,25%), Nasdaq Composite (+0,95%), Stoxx 600 (+0,26%)
El mercado bursátil estadounidense se vio impulsado por el comportamiento de los valores tecnológicos y la creciente expectativa de relajación de la política monetaria por parte de la Fed. El PCE, uno de los indicadores de inflación más vigilados por el banco central de EE.UU., se desaceleró en diciembre al ritmo más lento en más de un año, al tiempo que cayó el gasto de los consumidores.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Índice de Actividad Empresarial de la Fed de Dallas/Ene
• Europa: Zona Euro (Confianza Empresarial y del Consumidor/Ene); Alemania (PIB/4T22); España (IPC, Ventas Minorista/Dic); Portugal (Confianza Empresarial y del Consumidor/Ene); Italia (IPP/Dic)
• Asia: Japón (Tasa de Desempleo/Dic, Producción Industrial/Dic, Ventas Minoristas/Dic); China (PMI/Ene, Beneficio Industrial/Ene)
• América Latina: Brasil (IGP-M/Ene, Balance Fiscal/Dic); México (Balance Fiscal/Dic)
• Los balances del dia: Ryanair, Whirlpool, Sumitomo Mitsui
📌 Para la semana:
• Martes: EE.UU. (Coste del Empleo/4T22, Índice Redbook); Zona Euro (PIB/4T22); Japón (PMI industrial/Ene); China (PMI industrial Caixin/Ene); México (PIB/4T22). Balances: UBS, Unicredit, Snap y AMD, Samsung Electronics, Exxon Mobil, Pfizer
• Miércoles: Bancos centrales (Decisión de Política Monetaria del FOMC-Fed, Decisión sobre la tasa Selic del Banco Central de Brasil); PMI Industrial Global; EE.UU. (ADP/Jan, JOLTs, Solicitudes de Hipotecas, Índice ISM de Manufacturara/Jan, Reunión de la OPEP); Eurozona (IPC/Jan, Tasa de Desempleo/Dic); Brasil (IPP/Dic, Balanza Comercial). Balances: Meta Platforms, Peloton Interactive, Novartis, BBVA
• Jueves: Bancos centrales (Decisión sobre las Tasas de Interés del Banco de Inglaterra y del Banco Central Europeo); EE.UU. (Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo, Despidos Anunciados Challenger/Jan, Pedidos de Bienes Duraderos/Dic, Pedidos Manufactureros/Dic); China (PMI de Servicios Caixin/Jan); Japón (PMI de Servicios); Brasil (IPC-Fipe/Jan). Balances: Alphabet, Apple, Amazon, Qualcomm, Eli Lilly, Roche, Merck, Sheel, Deutsche Bank y Santander
• Viernes: PMI Global Compuesto y de Servicios; EE.UU. (Nóminas/Dic, Tasa de Desempleo/Ene, ISM No-Manufacturero); Zona Euro (IPP/Dic); Brasil (Producción Industrial/Dic); Bancos centrales (discurso de Huw Pill-BoE y Frank Elderson (BCE); Balance: Sanofi
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Por si te lo perdiste
Repunte de las firmas tecnológicas
La semana pasada los resultados de las principales empresas tecnológicas fueron poco alentadores, pero eso no impidió que los operadores se hicieran con acciones tecnológicas antes de que aparecieran más minas terrestres potenciales.
Remontada del mercado de bonos
Los bonos del Tesoro subieron este mes por la expectativa generalizada de que la Reserva Federal está llegando al final de sus subidas de tipos de interés a medida que baja la inflación y las condiciones financieras más estrictas enfrían la economía.
Inversión verde en 2022
Por primera vez, el planeta invirtió en 2022 tanto dinero en la sustitución de los hidrocarburos como en la producción de crudo, gas y carbón, de acuerdo con un estudio de BloombergNEF.
Opinión Bloomberg Línea
No es culpa de JPMorgan que Frank mintiera
Por Stephen Carter
Los críticos de JPMorgan Chase sugieren que el banco no actuó con la diligencia debida antes de desembolsar US$175 millones por una joven empresa que pretendía ayudar a los estudiantes universitarios a obtener ayuda financiera. Como profesor de Derecho contractual, no estoy tan seguro.
Los demandados (la fundadora de Frank, Charlie Javice, y Olivier Amar, que era el director de adquisiciones de Frank) niegan haber actuado mal, y no es mi propósito juzgar el asunto. Sin embargo, si las alegaciones de la demanda son ciertas, se podría argumentar que JPMorgan está actuando exactamente como se supone que debe hacerlo un comprador que ha sufrido un fraude.
📱 Bonus Track: Cada vez más películas se filman en Centroamérica
En Prime Video acaba de estrenarse ‘Shotgun Wedding’, la nueva comedia romántica protagonizada por Jennifer López y Josh Duhamel. La cinta dirigida por Jason Moore se ambienta en Filipinas, pero ha sido grabada en República Dominicana.
Tal como indica el portal IMDB, la mayor parte de la película se filmó en uno de los resorts de lujo de la cadena ÀNI, situado en Río de San Juan, en el país caribeño.
El complejo privado está escondido en su propia península, y ofrece vistas de 270 grados del Océano Atlántico y tiene una capacidad aproximada para 28 huéspedes.
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