Barcelona, España — Las noticias no son nada alentadoras, con una inflación elevada en Europa y un bajo crecimiento en Estados Unidos e Inglaterra. Pero el rumbo es alcista en las bolsas europeas y entre los índices de futuros estadounidenses. El ajuste también se está produciendo en el mercado de deuda, con la caída de las primas de los bonos de EE.UU. a 10 años, un movimiento similar al observado en los bonos británicos. Entre las divisas, se nota un poco más de estabilidad, sin variaciones muy fuertes, y la cotización del petróleo también se recupera.
→ Los factores que guían a los mercados hoy
El mes de septiembre termina dominado por el asombro de las tasas de interés más elevadas. Hoy, el principal catalizador de la política monetaria mundial, la inflación, vuelve a dominar la atención. La repercusión de los indicadores de precios en Europa y Estados Unidos se mezclan con las repetidas advertencias de los bancos centrales de que controlar la inflación es la prioridad número 1. Mientras tanto, esta mañana los inversores buscan oportunidades tras las fuertes pérdidas de la víspera.
🔍 Mirada con una lupa. Tras varias señales de los dirigentes de la Fed de que la política monetaria seguirá siendo restrictiva, será imperativa la mirada en el rumbo de los precios, especialmente el deflactor PCE, el índice de precios de bienes y servicios que guía la política monetaria de la Fed.
🌪️ Clima tenso. El huracán Ian, que devastó Florida, ya ha llevado al gobierno estadounidense a declarar el estado de emergencia ahora en Carolina del Sur. El coste de este evento meteorológico está aún por calcular, pero es posible predecir un impacto inflacionario derivado de la potencial escasez de bienes y servicios en la región.
🔥 Precios ardientes. En la Eurozona, los precios siguen su curso ascendente. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre subió un +10% interanual, frente a una expectativa del +9,7% y el +9,1% de la medición anterior. El salto del IPC representa un nuevo máximo histórico, presionado por los precios de la energía y los alimentos.
🔙 Cambio de rumbo. En el ámbito empresarial, las noticias tampoco son animadoras. Mark Zuckerberg, presidente de Meta, ha revelado sus planes de recortar presupuestos y reducir la plantilla por primera vez desde la fundación de Facebook en 2004. Y los analistas son pesimistas sobre el gigante del comercio electrónico Alibaba. JPMorgan recortó su previsión de precio para las acciones de la empresa de US$ 145 a US$ 135, después de que Morgan Stanley ya rebajara su estimación de US$ 140 a US$ 110. Ambos y son más pesimistas sobre el consumo en China y su efecto en las ventas de la empresa.
🗿 Gigantes en marcha lenta. Al mismo tiempo, el mercado evalúa la actividad económica en el Reino Unido, donde el Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre creció ligeramente (+0,2%, lo que supone una mejora respecto al +0,1% de la primera estimación) y sorprendió al contradecir las expectativas que apuntaban ya a una recesión técnica. Pero este escenario aún podría consolidarse en el tercer trimestre, dada la semana de luto por la muerte de la reina Isabel.
⏳Preocupaciones por el gas. Los precios del gas retrocedieron el viernes mientras los ministros de Energía de la Unión Europea discutían un paquete de medidas para hacer frente a la crisis del gas que incluye un objetivo de reducción de la demanda de energía y una captura de beneficios para las empresas energéticas. La búsqueda de una solución se produce en medio de la llegada de las estaciones frías.
🌏 Asia en acción. Volatilidad y desajuste monetario. Hoy, el Banco de Japón ha ampliado su plan de compra de títulos de deuda para limitar la presión sobre las primas. En China, se teme una nueva depreciación del yuan en la jornada festiva del lunes. El Banco Popular de China amplió la liquidez e inyectó el equivalente a US$ 122.000 millones en el sistema bancario esta semana.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-1,54%), S&P 500 (-2,11%), Nasdaq Composite (-2,84%), Stoxx 600 (-1,67%)
Las bolsas de Estados Unidos volvieron a las pérdidas después de que el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, y la jefa de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, insistieron en que el banco central continuará con el tono agresivo de su política monetaria hasta controlar la inflación. Los tres principales indicadores bursátiles de EE.UU. abandonaron las ganancias del miércoles y el S&P 500 registró un nuevo mínimo del año con niveles que no veía desde noviembre de 2020.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Índice de Precios PCE/Ago, Renta de los Consumidores, Sentimiento de los Consumidores de la Universidad de Michigan, PMI de Chicago/Sep
• Europa: Zona Euro (Índice de Preços ao Consumidor/Sep, Tasa de Desempleo/Ago); Reino Unido (Crédito al Consumo, Indicadores Hipotecarios, PIB); Alemania (Tasa de Desempleo/Sep, Ventas Minoristas/Ago); Francia (IPC/Ago); Italia (Tasa de Desempleo/Ago); España (Ventas Minoristas/Ago)
• Asia: China (PMI); Hong Kong (Ventas Minoristas/Ago, Masa Monetaria/Ago)
• América Latina: Brasil (Tasa de Desempleo; Datos Presupuestarios/Ago); México (Balanza Fiscal/Ago); Colombia (Decisión sobre Tasas de Interés, Tasa de Desempleo), Chile (Ventas Minoristas, Producción Manufacturera)
• Bancos centrales: Discursos de Lael Brainard (vicepresidente de la Fed), John Williams (Fed de Nueva York), Frank Elderson(BCE) e Isabel Schnabel (BCE)
📌 Para el lunes:
• Indicadores PMIs (EE.UU., Zona Euro, Reino Unido, Francia, Italia, España, Japón, México, Brasil). Reunión del Eurogrupo. EE.UU. (Gastos en Construcción, Índice de Empleo ISM/Sep); Japón (IPC/Sep, Base Monetaria). Festivo en China. Elecciones presidenciales en Brasil (el domingo).
(Con informaciones de Bloomberg News)
