Barcelona, España — El día de hoy se moverá al ritmo de la precaución. Además del veredicto de la Reserva Federal sobre sus tasas de interés en Estados Unidos, los inversores seguirán con la máxima atención los nuevos capítulos de la invasión rusa de Ucrania.
Tanto las bolsas europeas como los futuros estadounidenses se han movido esta mañana entre los campos negativo y positivo. La búsqueda de refugio beneficia a las operaciones con oro y bonos soberanos.
⏸️ Mercado en pausa. La Fed continuará hoy su ciclo de endurecimiento monetario. Hay muchas posibilidades de que suba el tipo de interés básico en 0,75 puntos porcentuales por tercera reunión consecutiva. Pero algunos no descartan un movimiento más fuerte, de un punto porcentual, teniendo en cuenta que la persistencia de la inflación en el país norteamericano. El mercado financiero aguarda los próximos pasos conteniendo la respiración: tanto los futuros de los índices en Estados Unidos como en las bolsas europeas fluctúan de más a menos a la espera de los nuevos parámetros que guiarán la economía y los negocios.
🪙 Nuevo aprieto en Europa. A la espera de Jerome Powell (Fed), el mercado absorbe la opinión de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre la necesidad de nuevas subidas de los tipos de interés europeos. Según ella, aunque las expectativas de inflación están ancladas ahora, sería imprudente darlo por sentado. “La magnitud de las medidas que tomemos dependerá de cómo evolucionen las expectativas de inflación a medida que avancemos”, dijo.
🪖 Escalada de la tensión. El Presidente de Rusia, Vladimir Putin, ha anunciado un despliegue militar parcial de 300.000 reservistas destinado a la anexión de territorios en el marco de la invasión a Ucrania. La decisión se produce después de que Kiev retomara cerca del 10% de los territorios tomados por Rusia. En un discurso televisado, Putin advirtió que estaba dispuesto a utilizar “todos los medios” a su disposición para garantizar “la soberanía, la seguridad y la integridad territorial de su país” y dijo que la advertencia no es un “farol”. “Aquellos que están tratando de chantajearnos con armas nucleares deben saber que los patrones del viento también pueden girar en su dirección”, dijo Putin, en comentarios que provocaron una carrera por apoderarse de activos.
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📈 Buscando refugio. El efecto sobre los precios del petróleo fue inmediato: avanzan ante la posibilidad de que se interrumpieran suministros de la materia prima. La escalada de la guerra rusa ha tenido un impacto directo en los mercados, profundizando las actuales crisis energética y alimentaria en todo el mundo. Como reacción, los activos de refugio como el oro y los bonos soberanos - tanto estadounidenses como europeos - subían ante las declaraciones de Putin.
Los precios del barril han retrocedido en los últimos meses, en consonancia con el escenario económico mundial más austero y contraído por las políticas de altos tipos de interés, que enfrían la economía y afectan a la demanda. En este sentido, los agentes evalúan hoy el informe mensual sobre inventarios de crudo que publicará la Agencia Internacional de la Energía (AIE).
🇩🇪 Para evitar un colapso. Alemania nacionalizará el mayor importador de gas del país en un intento por evitar el colapso del sector energético en la economía más importante de Europa. Uniper está en el epicentro de la crisis energética en Alemania. Sus contratos masivos de gas con Rusia expusieron a la compañía a las medidas del Kremlin para recortar los suministros en represalia por las sanciones derivadas de su invasión a Ucrania. Es poco probable que el rescate sea el último del sector energético de Europa.
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-1,01%), S&P 500 (-1,13%), Nasdaq Composite (-0,95%), Stoxx 600 (-1,09%)
Los inversores priorizaron la cautela en la sesión de ayer, a la espera de la decisión de la Fed de hoy, y las bolsas norteamericanas cerraron en rojo. Fue una jornada de volatilidad, en la que el mercado aprovechó algunos descuentos a lo largo del día, pero sin abdicar de la cautela hasta conocer la estrategia del banco central y evaluar su efecto en la economía. Entre los inversores, el consenso es que el tipo de interés estadounidense aumente en 0,75 puntos porcentuales.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Ventas de Viviendas Existentes/Ago, Informe de Inventarios de Petróleo (EIA), Solicitudes de Intereses e Hipotecas - MBA. Los directores generales de los principales bancos declaran en el Congreso
• Europa: Reino Unido (deuda pública neta/agosto, índice de tendencias industriales CBI/septiembre
• Asia: Japón (Inversión Extranjera en Acciones)
• América Latina: Brasil (Reunión del Copom, Ingresos Fiscales Federales); Argentina (Balanza Comercial y Presupuestaria/Ago, Tasa de Desempleo/3T22); México (Ventas Minoristas/Jul)
• Bancos centrales: Decisión de la Fed y declaración del presidente Jerome Powell. Reunión de política no monetaria del BCE. Intervenciones de Luis de Guindos (Vicepresidente del BCE) y Johannes Beermann (Bundesbank)
📌 Para la semana:
• Jueves: Reuniones de Política Monetaria de los bancos centrales de Japón, Reino Unido, Indonesia, Sudáfrica, Turquía y Suiza
• Viernes: La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, habla en Washington. PMIs de la Zona Euro
(Con la asistencia de Bianca Ribeiro. Con informaciones de Bloomberg News)
