Bloomberg — Amazon.com Inc. (AMZN) vendió bonos con grado de inversión por US$12.750 millones que utilizará para fines corporativos generales que pueden incluir el repago de deuda, así como la financiación de adquisiciones y la recompra de acciones, en su primera venta de notas en aproximadamente un año.
El gigante del comercio minorista en línea está vendiendo bonos senior no garantizados en hasta siete partes. El tramo más largo de la oferta es un título a 40 años que rinde 1,3 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro, según una persona con conocimiento del asunto, que pidió no ser identificada ya que los detalles son privados. Inicialmente se había hablado de 1,55 puntos porcentuales sobre los bonos del Tesoro.
La última vez que Amazon recurrió al mercado de deuda estadounidense fue cuando vendió US$18.500 millones en bonos en mayo, también para fines corporativos generales que incluían la posible refinanciación de la deuda y la recompra de acciones. El título a 40 años de esa operación resultó con un rendimiento de 95 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro.
Aunque los rendimientos han subido desde su última emisión, la venta de deuda tiene sentido ahora porque los costos de los préstamos pueden aumentar aún más a medida que la Reserva Federal lucha contra la inflación y restringe la oferta monetaria.
Aunque vuelva a acceder a los mercados de deuda de alto grado, es probable que la calidad crediticia de Amazon continúe en una trayectoria de mejora, escribió en una nota Robert Schiffman, analista senior de crédito de Bloomberg Intelligence. El balance de la compañía está creciendo y, con US$50.000 millones de bonos en circulación, podría acercarse a la deuda del líder del sector, Apple Inc. (AAPL), de más de US$100.000 millones, a mediano plazo, añadió.
El efectivo, los equivalentes de efectivo y los valores negociables de Amazon se situaron en un máximo histórico de US$96.000 millones a finales de 2021.
La compañía también tiene ambiciones comerciales agresivas, incluyendo la apertura de nuevos almacenes y el envío de satélites de transmisión de banda ancha al espacio.
En febrero, Amazon sorprendió a Wall Street con un sólido informe de resultados. Aunque las ventas de las tiendas en línea disminuyeron con respecto a las ganancias del año pasado, impulsadas por la pandemia, los rentables negocios de computación en la nube y de publicidad de la compañía se combinaron para compensar con creces.
Aun así, la empresa realizó un gran gasto en el periodo navideño para garantizar que los paquetes llegaran a los clientes en medio de los cuellos de botella de la cadena de suministro y la grave escasez de mano de obra. Gran parte de ese gasto se destinó a la contratación de 140.000 trabajadores. Amazon también ha concedido primas a sus trabajadores, ha enviado vehículos semivacíos para que los paquetes lleguen a tiempo a los clientes y se ha asegurado un espacio en cualquier barco que pudiera encontrar, lo que ha supuesto un gasto total de US$22.400 millones.
En marzo, Amazon anunció una división de acciones de 20 por 1 y una autorización de recompra de acciones por un valor de US$10.000 millones que hizo que las acciones se dispararan.
Goldman Sachs Group Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Morgan Stanley (MS) están gestionando la venta de bonos del lunes.
-Con la asistencia de Brian Smith, Michael Gambale, Robin Ajello y James Crombie.