Barcelona, España — La noticia de que Rusia reducirá las operaciones militares cerca de Kiev ha fortalecido la ola de optimismo en el mercado bursátil hoy. Los mercados ya habían comenzado la jornada con apetito por el riesgo, apoyados por la reciente caída de las cotizaciones del petróleo, que hoy presentaron gran volatilidad, y la expectativa de avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania.
La subida es generalizada en la renta variable: los futuros de las acciones estadounidenses avanzan (después de que sus índices de referencia hayan subido durante tres sesiones consecutivas) y las bolsas europeas muestran aún más ímpetu - el índice Stoxx 600 se acerca al 2% de alza, impulsado sobre todo por las acciones de automóviles y bienes de consumo. El petróleo experimenta hoy un auténtico vaivén, con el peso de las restricciones de movilidad de China y de la guerra entre Rusia y Ucrania en las decisiones de inversión. Ahora mismo, se desplomaba, después de haber avanzado a primera hora de la mañana.
⚪ Nueva ronda de conversaciones
Rusia dijo que estaba tomando medidas para “reducir la escalada” del conflicto en Ucrania, comprometiéndose a disminuir las operaciones militares cerca de Kiev y Chernihiv y ofreciendo la posibilidad de una reunión entre Vladímir Putin y su homólogo ucraniano Volodímir Zelenski para sellar un posible acuerdo de paz.
Las medidas rusas fueron anunciados en comentarios televisados por dos de los negociadores de Moscú después de las conversaciones de paz celebradas el martes en Estambul. Poco antes de sus comentarios, los negociadores ucranianos dijeron que aún no se había llegado a un acuerdo, pero describieron las propuestas que dijeron que hicieron en las conversaciones.
Las conversaciones siguen en Turquía: Ucrania se esfuerza por alcanzar un acuerdo de alto el fuego y tiene como objetivo “mínimo” la mejora de la situación humanitaria. El mercado financiero observa atento el desarrollo de la guerra y su impacto en los precios de las materias primas.
🤔 El mercado está desconfiado
Las acciones mundiales subieron cerca de un 8% desde los mínimos alcanzados tras la invasión de Rusia a Ucrania, según Bloomberg. Esta resistencia contrasta con la caída de los bonos y la inversión de las curvas de rendimiento, que están sacudiendo la confianza económica. Los inversores intentan analizar la evolución de la guerra, los elevados costes de las materias primas y la lucha de la Fed contra las presiones de los precios.
Lo que ocurre es que los inversores piden primas más altas para llevarse los bonos soberanos. Y este aumento de las primas, que induce un menor valor nominal de los bonos, refleja el endurecimiento monetario indicado por la Reserva Federal (Fed) para controlar la inflación. Ayer el rendimiento del bono estadounidense a cinco años superó al del bono a 30 años. Y el diferencial entre los bonos a dos y diez años es cada vez más estrecho, lo que enuncia la expectativa de una inminente desaceleración económica.
📊 Macro en el aire
Hoy comienzan a llegar a los mercados algunos de los importantes datos macroeconómicos previstos para la semana. Entre los más destacados está la confianza de los consumidores en Estados Unidos y en Europa. Mañana la agenda estará muy cargada, incluyendo los índices de inflación en ambos lados del Atlántico. El impacto de la guerra en los mercados debe verse en los indicadores.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow (+0,27%), S&P 500 (+0,71%), Nasdaq (+1,31%), Stoxx 600 (+0,14%)
Un repunte de los valores tecnológicos y de las empresas de gran porte permitió a los principales índices estadounidenses revertir las pérdidas de la mañana y cerrar con ganancias - la tercera subida consecutiva. La percepción de que la economía de EE.UU. se sentirá menos afectada por la guerra motivó esta confianza. Tesla se destacó: la fabricante de vehículos eléctricos pretende realizar otro desdoblamiento de acciones. Con la noticia, la empresa añadió unos US$ 84.000 millones a su valor bursátil, más que toda la capitalización de Ford Motor.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Índice Redbook; Índice de Precios de la Vivienda/Ene; Confianza del consumidor del Conference Board/mar; Ofertas de Empleo JOLTs/febrero; Perspectivas del sector servicios de Texas/Mmar; Inventarios semanales de petróleo API
• Asia: Japón (Ventas al por Menor/Feb)
• Europa: Alemania (Clima de Consumo GfK/Abr, Precios de los Bienes Importados/Feb, Ventas al por Menor/Feb); Reino Unido (Índice de Precios de la Vivienda, Crédito al Consumo del Banco de Inglaterra/Feb, Aprobaciones y Préstamos Hipotecarios/Feb, Oferta Monetaria M4); Francia (Confianza del Consumidor/Mar); España (Ventas al por Menor/Feb)
• América Latina: Brasil (Índice de evolución del empleo CAGED/Feb); Argentina (Actividad Económica/Ene)
• Bancos centrales: Boletín trimestral del Banco de Inglaterra (BoE). Intervenciones de Masayoshi Amamiya (subgobernador del Banco de Japón); Elizabeth MacCaul (BCE); John Williams y Patrick Harker (FOMC/Fed)
📌 Y para mañana:
• EE.UU.: Solicitudes de hipotecas y tasas de interés - MBA; Índice de Compras de la MBA; Cambio en el empleo privado ADP/Mar; PIB/4T21; Indicador de Precios de Bienes y Servicios del PIB/4T21; Gasto de Consumo Personal/4T21; Inventarios de Petróleo; Actividad de las refinerías de petróleo de la AIE; Producción e Inventarios de Gasolina
• Europa: Zona Euro (Confianza Empresarial y de los Consumidores; Clima Empresarial, Expectativas de Inflación al Consumo; Confianza Industrial y del sector Servicios - Marzo); Alemania (IPC/Mar); Reino Unido (Cuenta Corriente/4T21); España (IPC/Mar, Confianza Empresarial); Italia (IPP, Confianza Empresarial y del Consumidor, Ventas Industriales/Mar); Portugal (Confianza Empresarial y de los Consumidores/Mar)
• Asia: Japón (Producción Industrial/Feb); China (PMI compuesto e Industrial/Mar)
• América Latina: Brasil (IGP-M/Mar; IPP/Feb; Préstamos Bancarios/Feb; Flujo de divisas); México (Tasa de desempleo/Feb; Balanza Fiscal); Chile (Producción Manufacturera/Feb, Tasa de Desempleo/Feb)
• Bancos centrales: Declaraciones de Ben Broadbent, del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra
-- Con informaciones de Bloomberg